Економічна додана вартість (EVA)
Економічна додана вартість (EVA) - це показник фінансових показників компанії на основі залишкового багатства, обчисленого шляхом вирахування його вартості капіталу з його операційного прибутку, скоригованого на податки на грошовій основі. EVA також можна назвати економічним прибутком, оскільки він намагається захопити справжній економічний прибуток компанії. Цей захід був розроблений управлінською консалтинговою фірмою Stern Value Management, спочатку зареєстрованою як Stern Stewart & Co.
Розуміння економічної доданої вартості (EVA)
EVA - додаткова різниця в нормі прибутку над вартістю капіталу компанії. По суті, він використовується для вимірювання вартості, яку компанія отримує за рахунок вкладених у неї коштів. Якщо EVA компанії є негативним, це означає, що компанія не отримує цінності з коштів, вкладених у бізнес. І навпаки, позитивний EVA показує, що компанія виробляє цінність із вкладених у неї коштів.
Формула для розрахунку EVA така: Чистий операційний прибуток після оподаткування (NOPAT) - Інвестований капітал * Середньозважена вартість капіталу (WACC)
Компоненти EVA
Рівняння для EVA показує, що до EVA компанії є три ключові компоненти: NOPAT, розмір вкладеного капіталу та WACC. NOPAT може бути розрахований вручну, але зазвичай перераховується у фінансових коштах публічної компанії. Вкладений капітал - це сума коштів, яка використовується для фінансування конкретного проекту. WACC - середня норма прибутку, яку компанія розраховує виплатити своїм інвесторам; ваги визначаються як частка кожного фінансового джерела в структурі капіталу компанії. WACC також може бути розрахована, але зазвичай надається як загальнодоступний запис.
Рівняння вкладеного капіталу, що часто використовується для обчислення EVA, є = Загальна сума активів - Поточні зобов'язання, дві цифри, які легко знайти на балансі фірми. У цьому випадку формулою для EVA є: NOPAT - (загальна сума активів - поточні зобов'язання) * WACC.
Метою EVA є кількісна оцінка витрат або витрат на вкладення капіталу в певний проект чи фірму, а потім оцінити, чи генерує він достатньо грошових коштів, щоб вважатись хорошою інвестицією. Плата представляє мінімальну віддачу, необхідну інвесторам, щоб зробити свої інвестиції вартими. Позитивна EVA показує, що проект генерує прибутки, що перевищують необхідну мінімальну віддачу.
Переваги та недоліки EVA
EVA оцінює результати діяльності компанії та її керівництво через ідею, що бізнес вигідний лише тоді, коли він створює багатство та прибутки для акціонерів, тим самим вимагаючи результативності вище вартості капіталу компанії.
EVA як показник ефективності дуже корисний. Розрахунок показує, як і де компанія створила багатство, включаючи статті балансу. Це змушує менеджерів бути обізнаними про активи та витрати, приймаючи управлінські рішення. Однак розрахунок EVA значною мірою покладається на обсяг вкладеного капіталу і найкраще використовується для компаній, багатих на активи, які є стабільними або зрілими. Компанії з нематеріальними активами, такі як технологічний бізнес, не можуть бути хорошими кандидатами для оцінки EVA.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.