Відволікання
Відведення коштів - це процес продажу допоміжних активів, інвестицій або підрозділів з метою максимальної вартості материнської компанії. Також відомий як вибуття, він є протилежним до інвестицій і зазвичай робиться, коли цей допоміжний актив або відділ не відповідає очікуванням. Компанії можуть обрати цю стратегію для задоволення фінансових, соціальних чи політичних цілей.
Розуміння відволікання
Відведення коштів передбачає, що компанія продає свої активи, часто для поліпшення її вартості та отримання більш високої ефективності. Активи, які можуть бути розповсюджені, включають дочірнє підприємство, відділ бізнесу, нерухомість, обладнання та інше майно. Відхилення може бути наслідком або стратегії корпоративної оптимізації, або спричиненої сторонніми обставинами, наприклад, коли інвестиції зменшуються і фірми виходять із певного географічного регіону чи галузі через політичний чи соціальний тиск.
Багато компаній використовують розпорядження для продажу периферійних активів, які дозволяють їхнім управлінським командам повернути більш чітку увагу основного бізнесу. Надходження від продажу зазвичай використовуються для погашення заборгованості, здійснення капітальних витрат, фінансування оборотних коштів або виплати спеціальних дивідендів акціонерам компанії. Хоча більшість операцій з продажу товарів є навмисними, компанія ініціює зусилля, часом цей процес може бути примушений до них в результаті регуляторних дій.
Незалежно від того, чому компанія вирішила прийняти цю стратегію, продажі принесуть дохід, який можна використовувати в інших місцях організації. У короткостроковому періоді цей збільшений дохід піде на користь більшості організацій тим, що вони можуть виділити кошти іншому підрозділу, який відповідає вимогам. Виняток становитиме, якщо компанія змушена була позбавити прибутковий актив або підрозділ з політичних чи соціальних причин, що може призвести до втрати доходу.
Ключові вивезення
- Відведення коштів - це процес продажу допоміжних активів, інвестицій або підрозділів з метою максимальної вартості материнської компанії.
- Хоча більшість операцій з продажу товарів є навмисними, компанія ініціює зусилля, часом цей процес може бути примушений до них в результаті регуляторних дій.
- Дівестінг, як правило, має форму відкрутки, вилучення власного капіталу або прямий продаж активів, і найпоширенішою причиною розгортання цієї стратегії є усунення непрофільних підприємств.
Види відводів
Зазвичай вибуття здійснюється у формі виплати, вилучення власного капіталу або прямого продажу активів. Спін-оф - це безготівкові та неоподатковувані операції, коли материнська компанія розподіляє акції своєї дочірньої компанії своїм акціонерам. Таким чином, дочірня компанія стає окремою компанією, акціями якої можна торгувати на біржі. Спін-оф є найбільш поширеним серед компаній, які складаються з двох окремих підприємств, які мають різний профіль зростання або ризику.
За сценарієм розкриття власного капіталу материнська компанія продає певний відсоток власного капіталу в дочірньому товаристві населенню за допомогою фондового ринку. Вилучення капіталу - це неоподатковувані операції, що передбачають обмін грошових коштів на акції. Оскільки материнська компанія, як правило, зберігає контрольний пакет акцій дочірньої компанії, вивільнення власних капіталів є найбільш поширеним серед компаній, яким необхідно фінансувати можливості зростання однієї з своїх дочірніх компаній. Крім того, акціонерний капітал дозволяє компаніям встановлювати торгові шляхи для акцій своїх дочірніх підприємств, а пізніше розпоряджатися рештою акцій за належних обставин.
Прямий продаж активів, включаючи цілі дочірні компанії, - ще одна популярна форма продажу. У цьому випадку материнська компанія продає активи, наприклад нерухомість, обладнання або всю дочірню компанію, іншій стороні. Продаж активів, як правило, включає грошові кошти та може спричинити податкові наслідки для материнської компанії, якщо активи продаються з вигодою.
Основні причини відволікання
Найпоширенішою причиною розповсюдження коштів є продаж непрофільних підприємств. Компанії можуть володіти різними бізнес-підрозділами, які працюють у різних галузях, що може бути досить відволікаючим для їхніх управлінських команд. Поглиблення несуттєвого бізнес-підрозділу може звільнити час керівництву материнської компанії зосередитись на його основних операціях та компетенціях. Наприклад, у 2014 році General Electric прийняла рішення про позбавлення своєї основної групи фінансування, продавши акції Synchrony Financial на Нью-Йоркській фондовій біржі.
Крім того, компанії розпоряджаються активами, щоб отримати кошти, прогнати дочірню компанію, яка не працює у відповідних показниках, реагувати на регуляторні дії та реалізувати цінність шляхом розбиття. Нарешті, компанії можуть займатися продажем з політичних та соціальних причин, наприклад, продажу активів, що сприяють глобальному потеплінню.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.