Чи впливають зміни процентних ставок на споживчі витрати?

Зміна процентних ставок може мати різний вплив на звички споживчих витрат залежно від ряду факторів, включаючи поточний рівень ставок, очікувані зміни в майбутньому, довіру споживачів та загальне здоров'я економіки.

Можливі зміни процентної ставки, вгору чи вниз, можуть мати наслідком збільшення споживчих витрат або зменшення витрат та збільшення заощаджень. Кінцева детермінанта загального ефекту зміни процентної ставки насамперед залежить від консенсусного ставлення споживачів щодо того, чи краще їм витрачати гроші або економити у світлі змін.

Кейнсіанська економічна теорія посилається на дві суперечливі економічні сили, на які можуть впливати зміни процентних ставок: гранична схильність до споживання (ГДК) та гранична схильність до заощаджень (MPS). Ці поняття відносяться до змін у тому, наскільки споживачі мають наявний дохід, як правило, витрачають або заощаджують.

Витратити чи зберегти?

Підвищення процентних ставок може призвести до збільшення заощаджень споживачів, оскільки вони можуть отримувати більш високі показники прибутку. Відповідне зростання інфляції часто супроводжує зниження процентних ставок, тому споживачі можуть зазнати впливу, щоб витрачати менше, якщо вони вірять, що купівельна спроможність їх доларів буде розмита інфляцією.

Поточний рівень ставок та очікувань щодо майбутніх тенденцій ставок є чинниками, що визначають, яким способом схиляються споживачі. Якщо, наприклад, ставки знизяться з 6% до 5% і очікується подальше зниження ставок, споживачі можуть відмовитися від фінансування основних закупівель, поки не будуть доступні нижчі ставки. Якщо ставки вже на дуже низьких рівнях, проте, на споживачів, як правило, впливатимуть витратити більше, щоб скористатися хорошими умовами фінансування.

Загальне здоров'я економіки впливає на реакцію споживачів на зміни процентних ставок. Навіть при ставках на привабливо низьких рівнях споживачі можуть не мати можливості скористатися фінансуванням у депресивній економіці. Впевненість споживачів щодо економіки та перспектив майбутнього доходу також впливає на те, наскільки споживачі готові продовжити себе у витратах та фінансуванні зобов'язань.