Прибутковість
Дохідність прибутків означає прибуток на акцію за останній 12-місячний період, поділений на поточну ринкову ціну на акцію. Дохід від прибутку (який є зворотним співвідношенням P / E) показує відсоток від того, скільки компанія заробила на одну акцію. Ця дохідність використовується багатьма менеджерами інвестицій для визначення оптимального розподілу активів, а інвестори використовують для визначення того, які активи здаються заниженими або завищеними.
1:10Прибуток на одну акцію пояснено
Як працює вихід прибутку
Менеджери грошей часто порівнюють прибутковість широкого ринкового індексу (наприклад, S&P 500) з переважаючими процентними ставками, такими як поточна 10-річна прибутковість казначейства. Якщо прибутковість прибутків менша за ставку 10-річної казначейської дохідності, запаси в цілому можуть вважатися завищеними. Якщо прибуток прибутків більший, акції можуть вважатися заниженими щодо облігацій.
Економічна теорія дозволяє припустити, що інвестори в акції повинні вимагати надбавки за додатковий ризик на кілька процентних пунктів, що перевищують переважаючі безризикові ставки (наприклад, ставки за казначейськими векселями) у їх доходності, щоб компенсувати їм більш високий ризик володіння акціями над облігаціями.
Ключові вивезення
- Прибутковість доходу - це 12-місячний прибуток, поділений на ціну акцій.
- Прибутковість прибутку - це зворотне співвідношення P / E.
- Прибутковість прибутків - один із показників цінності, оскільки низьке співвідношення може вказувати на завищений запас або високе значення може вказувати на недооцінену акцію.
- Перспективи зростання для компанії є критично важливими для врахування при використанні прибутку, оскільки акції з високим потенціалом зростання, як правило, мають більш високу оцінку і, таким чином, можуть мати низький прибуток, навіть коли ціни на акції зростають.
Прибуток прибутків проти співвідношення P / E
Показники прибутковості прибутку як показник оцінки інвестицій використовуються не так широко, як коефіцієнт P / E. Прибутковість прибутку може бути корисною, коли турбуєсь про норму прибутковості інвестицій. Однак для інвесторів в акціонерний капітал одержання періодичних інвестиційних доходів може бути вторинним у порівнянні із зростанням цінності їхніх інвестицій у часі. Ось чому інвестори можуть звертатися до інвестиційних показників на основі вартості, таких як коефіцієнт P / E частіше, ніж прибуток при здійсненні інвестицій в акції. Однак, показники надають ту саму інформацію, лише по-іншому.
Показники прибутків та прибутку
Для інвесторів, які хочуть інвестувати в акції зі стабільним дивідендним доходом, прибутковість прибутку може запропонувати прямий погляд на рівень прибутку, який можуть створити такі дивідендні акції. У цьому випадку прибутковість прибутку - це скоріше показник повернення щодо того, скільки інвестицій може заробити інвестор, а не метрика оцінки того, як оцінюється інвестиція. Однак показник оцінки, такий як коефіцієнт P / E, може впливати на показник прибутку, наприклад, на прибуток.
Завищена інвестиція може знизити дохід від прибутку, і, навпаки, занижена інвестиція може збільшити прибутковість прибутків. Це пояснюється тим, що чим вище ціна акцій, без порівнянного зростання прибутку, тим дохід прибутків знизиться. Якщо ціна акцій падає, але прибуток залишається колишнім або зростає, прибутковість прибутку зросте. Цінні інвестори шукають останній сценарій.
Зворотна залежність між коефіцієнтом прибутку та коефіцієнтом доходу / вказівки вказує на те, що чим ціннішою є інвестиція, тим меншою може бути прибутковість, і чим меншою є цінність інвестицій, тим більша може бути прибутковість прибутку. Насправді, однак, інвестиції з високою оцінкою та високим коефіцієнтом P / E можуть з часом приносити більший прибуток і врешті-решт збільшити прибутковість. Це те, що шукають інвестори для зростання. З іншого боку, інвестиції зі слабкими оцінками та низьким співвідношенням P / E можуть з часом зменшити прибуток і, врешті-решт, знизити прибуток.
Приклади виходу заробітку
Дохід від прибутку - один показник, який інвестор може використовувати для оцінки того, чи хочуть вони придбати чи продати акції.
У квітні 2019 року Facebook (FB) торгував близько 175 доларів із 12-місячним заробітком 7, 57 долара. Це дає прибуток у розмірі 4, 3%. Це було історично досить високим, оскільки до 2018 року врожайність становила 2, 5% або нижче. У період з 2016 по кінець 2017 року запас збільшився більш ніж на 70%, тоді як дохід від прибутку збільшився з приблизно 1% до 2, 5%.
Запас впав більш ніж на 40% від максимуму в 2018 році, тоді як прибуток був майже на найвищому історичному рівні - близько 3%. Після зниження прибутковість прибутків продовжувала зростати, коли ціна падала, досягаючи понад 5% на початку 2019 року, коли акції почали відскочувати вище.
Збільшення прибутковості прибутку, можливо, зіграло певну роль у підвищенні акцій, головним чином тому, що інвестори очікували, що прибуток збільшуватиметься в майбутньому. І все ж високий прибуток (порівняно з попередніми показаннями) не заважав запасам помітно зменшитись у 2018 році.
Прибутковість прибутків також може бути корисною для запасів, які старші та мають більш постійний прибуток. Очікується, що зростання у найближчому майбутньому буде низьким, тому дохід від прибутку можна використовувати, щоб визначити, коли настав час придбати акції в його циклі. Вища прибуток, що перевищує звичайний, вказує на те, що акція може бути перепродана і може бути спричинена відскоком. Це передбачає, що нічого негативного не відбулося з компанією. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "Розуміння співвідношення P / E та EPS проти прибутків")
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.