Точка виходу
Точка виходу - це ціна, за якою інвестор або трейдер закриває позицію. Інвестор зазвичай продає, щоб вийти з торгівлі, оскільки вони купують активи на тривалий термін. Торговець може продати в точці виходу або придбати, щоб закрити позицію, якщо вони були короткими.
Точка виходу може бути визначена заздалегідь на основі стратегії торговця або інвестора. Або точка виходу може бути визначена на основі ринкових умов у реальному часі або життєвих вимог, таких як ліквідація деяких інвестицій для оплати рахунку.
Розуміння точки виходу
Точку виходу часто планують виходити, а потім надсилається наказ про ініціювання виходу. Точка виходу може призвести до прибутку чи збитку залежно від того, в який бік пішла ціна після покупки.
Точки виходу можна використовувати для управління ризиком збитків, а також для встановлення цілей прибутку. Інвестори зазвичай використовують умовні замовлення для встановлення точок виходу.
Одним із прикладів стратегії виходу, яка інтегрує умисні точки виходу на момент первинної інвестиції, є замовлення на замовлення з дужкою. Порядковий замовлення на купівлю - це умовне замовлення, яке включає в себе як цільовий прибуток, так і точку виходу з зупинки втрат.
У замовленому на замовлення покупці інвестор купує цінні папери, після чого встановлює цільовий ордер на прибуток за вказаною ціною, щоб фіксувати прибуток. Стоп-збитки розміщуються за вказаною ціною, щоб обмежити ризик, якщо ціна рухається у зворотному напрямку, який очікує інвестор. Якщо одне замовлення потрапило, інше скасовується, оскільки позиція закрита.
Інвестор може змінювати ціну замовлення на зупинку та цільовий порядок прибутку відповідно до толерантності до ризику та очікувань щодо інвестиції.
Зазвичай чим далі віддаляються замовлення від точки входу, тим більш довгостроковою буде торгівля. Якщо цільовий збиток та прибуток наближаються до точки входу, то, швидше за все, торгівля буде закрита досить швидко, коли потрапляє одне із замовлень.
Після того, як інвестор володіє цінним паперам, він може розмістити умовні замовлення на вихід у будь-який час. Цільові замовлення на прибуток допоможуть інвестору вийти із запланованим прибутком, тоді як замовлення на зупинку збитків допоможуть інвестору встановити обмеження на збитки.
Інвестор також може просто використовувати ринкове замовлення, щоб вийти зі своєї позиції в будь-який час. Або вони могли б використовувати замовлення стоп-лосс для участі, коли ціна рухається в їхньому напрямку, але отримує їх, коли ціна починає просуватися проти них.
При розгляді виходу з інвестицій, пов'язаних із приростом капіталу, прибуток оподатковуватиметься як короткостроковою, так і довгостроковою ставкою податку на приріст капіталу.
Ключові вивезення
- Точка виходу - це ціна, за якою інвестор або трейдер закриває позицію.
- Для закриття позиції використовуються різні типи замовлень, включаючи цілі прибутку (лімітні замовлення), зупинку збитків (стоп-ордери) та / або ринкові замовлення.
- Вихідні точки, як правило, плануються для спроби контролю за ризиком та блокування прибутку. Податки також можуть розглядатися як частина пункту виходу.
- Стратегії виходу необхідні і в приватних компаніях, і вони можуть бути більш складними, оскільки продавцю акцій потрібно знайти покупця.
Типи замовлень на вихідних пунктах
Цільовий прибуток зазвичай є лімітним замовленням. Якщо інвестор довгий актив, він розмістить лімітне замовлення вище поточної ціни. Коли ціна досягне цього рівня, їх замовлення буде сидіти там готовим до заповнення.
Порядок зупинки збитків, як правило, є ринковим замовленням. Якщо інвестор довгий, стоп-збиток опускається нижче їх вхідної ціни. Замовлення запускається лише за умови досягнення ціни зупинки. Коли він є, надсилається ринкове замовлення на продаж активу за поточною ринковою ціною.
До замовлень можуть бути додані додаткові параметри, такі як дата закінчення терміну дії, або термін дії до скасування, що означає, що замовлення залишатиметься активним до його скасування. Також може бути встановлено замовлення бути активним лише під час звичайної торгової сесії або бути активним під час перед- і післяринкових сесій.
Стратегії виходу з бізнесу
Інвестори чи установи, які здійснюють великі капітальні вкладення в приватні компанії, також намагатимуться керувати точками виходу та стратегіями виходу через свої інвестиції. Як правило, точка виходу та стратегія виходу є частиною всіх довгострокових бізнес-інвестиційних планів. Для деяких інвесторів точка виходу може бути первинним розміщенням акцій (IPO). В інших випадках інвестор встановлює мету прибутку та максимальний збиток як частину загальної стратегії інвестування.
Вихід з некомерційної компанії може бути складнішим, оскільки інвестору необхідно знайти когось іншого, щоб придбати свою частку (акції) компанії.
Приклад реального світу з точки зору виходу на фондовий ринок
Точки виходу застосовуються як до довгих, так і до коротких позицій. Розглянемо торговця, який зайняв коротку позицію в падінні акцій. Цей сценарій міг статися в Macy's Inc. (M). Фондова акція прорвалася нижче зростаючої тенденції та вступила у спад. Був короткий мітинг, але коли ціна знову почала знижуватися, трейдер стрибнув у коротку позицію на рівні 36, 40 долара.
Вони розмістили ордер на стоп-лосс (стоповий ринковий ордер) на рівні 39 доларів, трохи вище нещодавнього максимуму, якщо ціна зросла замість зниження.
Оскільки вони сподіваються, що ціна знизиться, трейдер розмістив цільовий прибуток (лімітне замовлення) на рівні $ 29, 40, нижче рівня попереднього зниження.
Цей вид торгівлі створює сприятливий сценарій ризику / винагороди, оскільки трейдер ризикує $ 2, 60 за акцію ($ 39 - $ 36, 40), очікуючи зробити 7 доларів за акцію ($ 36, 40 - $ 29, 40).
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.