Фактор інвестування

Що таке інвестування факторів?

Факторне інвестування - це стратегія, яка вибирає цінні папери за атрибутами, пов'язаними з вищою віддачею. Існують два основні типи факторів, які зумовили віддачу акцій, облігацій та інші фактори: макроекономічні фактори та фактори стилю. Перший охоплює широкі ризики в різних класах активів, а другий має на меті пояснити прибутки та ризики в межах класів активів.

Деякі поширені макроекономічні фактори включають кредит, інфляцію та ліквідність, тоді як фактори стилю охоплюють стиль, цінність та імпульс - лише декілька.

Розуміння факторів інвестування

Факторне інвестування, з теоретичної точки зору, призначене для посилення диверсифікації, отримання прибутку над ринком та управління ризиками. Диверсифікація портфеля вже давно є популярною тактикою безпеки, але вигоди від диверсифікації втрачаються, якщо обрані цінні папери рухаються в глухий кут із ширшим ринком. Наприклад, інвестор може вибрати суміш акцій та облігацій, які знижуються у вартості, коли виникають певні ринкові умови. Хороша новина - факторні інвестиції можуть компенсувати потенційні ризики, орієнтуючись на широкі, стійкі та давно визнані драйвери прибутку.

Оскільки традиційні розподіли портфеля, такі як 60% акцій та 40% облігацій, відносно прості у здійсненні, факторне інвестування може здатися непосильним, враховуючи кількість факторів, на які можна вибрати. Замість того, щоб дивитись на складні атрибути, такі як імпульс, початківці для факторних інвестицій можуть зосередитись на простіших елементах, таких як стиль (зростання проти вартості), розмір (велика шапка проти малого обмеження) та ризик (бета). Ці атрибути легко доступні для більшості цінних паперів і перераховані на популярних веб-сайтах з дослідження акцій.

2:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta в портфелях

Основи факторного інвестування

Значення

Цінність спрямована на отримання надлишкової віддачі від запасів, які мають низькі ціни відносно їх основної вартості. Зазвичай це відстежується за ціною бронювання, ціною до заробітку, дивідендами та вільним грошовим потоком.

Розмір

Історично склалося, що портфелі, що складаються з акцій з невеликим козирком, мають більший прибуток, ніж портфелі, що мають лише великі запаси. Інвестори можуть захоплювати розмір, дивлячись на ринкову капіталізацію акцій.

Момент

Запаси, які переважали в минулому, як правило, демонструють сильну віддачу, яка йде вперед. Імпульсна стратегія ґрунтується на відносній віддачі від трьох місяців до однорічного періоду.

Якість

Якість визначається низьким боргом, стабільним прибутком, стійким зростанням активів та сильним корпоративним управлінням. Інвестори можуть визначити якісні акції, використовуючи загальні фінансові показники, такі як повернення до власного капіталу, борг до власного капіталу та мінливість прибутків.

Нестабільність

Емпіричні дослідження свідчать про те, що акції з низькою мінливістю приносять більший прибуток з коригуванням ризику, ніж сильно мінливі активи. Вимірювання стандартного відхилення від періоду від одного до трьох років є загальним методом фіксації бета-версії.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного механізму, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. докладніше Що таке фондовий біржовий фонд (ETF)? Фондовий біржовий фонд (ETF) - це цінні папери, які відстежують певний набір акцій або індекс, але торгують, як акції на біржі. детальніше Визначення управління портфелем Управління портфелем включає прийняття інвестиційного поєднання та політики, співставлення інвестицій цілям, розподіл активів та збалансування ризику та ефективності. докладніше Як працюють, вигоди та ризики Smart Beta ETF Інтелектуальний Beta ETF - це тип біржового фонду, який використовує систему, засновану на правилах, для вибору інвестицій для включення до фонду. більше Smart Beta Smart бета-інвестування поєднує в собі переваги пасивного інвестування та переваги активних стратегій інвестування. більше Альфа-альфа (α), що використовується у фінансах як міра ефективності, - це надмірна віддача інвестицій щодо повернення базового показника. більше Партнерські посилання