Фіксована ціна
Фіксована ціна може позначатися на нозі свопу, коли виплати базуються на постійній процентній ставці, або вона може посилатися на угодову ціну, яка не підлягає зміні за звичайних обставин.
Ключові вивезення
- Фіксована ціна може позначатися на нозі свопу, коли виплати базуються на постійній процентній ставці, або вона може посилатися на угодову ціну, яка не підлягає зміні за звичайних обставин.
- Місце фіксованої ціни свопу - це база, що базується на незмінній процентній ставці, тоді як плаваюча ціна розраховується з використанням змінних процентних ставок.
- Контракт вважається договором з фіксованою ціною, якщо договірна ціна не дозволяється змінюватись, якщо немає певних, заздалегідь визначених, пом'якшуючих обставин.
Розуміння фіксованої ціни
Процентний своп - це тип фінансового договору, який дозволяє одній стороні сплатити (або отримати) фіксовану виплату відсотків за деякою базовою умовною сумою, а інша отримує (або сплачує) змінну процентну ставку на ту саму базову суму. Ці свопи можуть бути введені з кількох причин, наприклад, перетворення існуючого платежу з фіксованою ставкою у платіж із змінною ставкою (або навпаки), для захисту від конкретних процентних ризиків або для спекуляцій щодо майбутнього напрямку процентних ставок.
Типовий своп процентної ставки - це, як правило, своп з фіксованою плаваючою ставкою. Місце фіксованої ціни свопу - це база, що базується на незмінній процентній ставці, тоді як плаваюча ціна розраховується з використанням змінних процентних ставок. Також може бути фіксований своп, який знаходиться в обміні між двома валютами, коли обидві ноги мають фіксовану процентну ставку.
Один з найпоширеніших видів своп процентних ставок - звичайний своп процентної ставки на ваніль. Це тягне за собою обмін двома потоками грошових потоків, коли обидва потоки базуються на однаковій кількості умовної основної суми, але один потік сплачує відсотки за цією умовною основною сумою за фіксованою ставкою (або фіксованою ціною), а один потік сплачує відсотки за умовну основну суму з плаваючою або змінною швидкістю.
Лінія фіксованої ціни несе фіксований потік грошових потоків, який не змінюється протягом тривалості свопу, тоді як плаваючий (змінний) потік періодично змінюється протягом тривалості свопу як його базової процентної ставки, часто посилається на LIBOR, зміни відповідно до ринкових умов. Дві сторони, названі контрагентами, укладають такі операції, щоб зменшити їх вплив змінам процентних ставок або намагатися отримати прибуток від зміни процентних ставок.
По суті, фіксований рівень ціни заморожує грошові потоки, додані до деякої базової вартості, за фіксованою ставкою протягом життя контракту. Якщо торговець або фірма вважає, що процентні ставки низькі (скажімо, 1, 50%) і зростуть у майбутньому, він може ввести своп як контрагент із оплатою / фіксування / отримання-плаваючого, щоб вони продовжувались платити всього 1, 50%, навіть якщо процентні ставки зростають. Аналогічно, торговець або фірма, яка вважає, що відсоткові ставки високі (скажімо, 6%) і, ймовірно, впадуть, може ввести своп як контрагент, що приймає-фіксований / платить-плаваючий, щоб вони все-таки отримували 6%, навіть якщо процентні ставки знижуються.
Багато валютних свопів, які передбачають отримання та повторну доставку визначеної суми іноземної валюти в обмін на іншу, мають два рівні фіксованої ціни, оскільки вони часто прагнуть захистити валютний ризик і не хочуть піддавати себе додатковим відсоткам процентний ризик.
Договір з фіксованою ціною
Контракт вважається договором з фіксованою ціною, якщо договірна ціна не дозволяється змінюватись, якщо немає певних заздалегідь визначених та пом'якшуючих обставин. Зазвичай це робиться для того, щоб пов'язані витрати можна було оцінити з розумною сумою визначеності. Хоча це може бути вигідним для одного з контрагентів, збільшення витрат може становити ризик для іншого контрагента.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.