Форекс: хто торгує валютою і навіщо

Ринок іноземних валют чи форекс - найбільший фінансовий ринок у світі - більший навіть ніж фондовий ринок, щоденний обсяг становить 5, 1 трлн дол. США проти 84 млрд. Дол. ринки деривативів. Цифровий сайт, де одна валюта обмінюється на іншу, на ринку форекс є безліч унікальних атрибутів, які можуть стати сюрпризом для нових торговців. У цій статті ми розглянемо вступний погляд на форекс, а також про те, як і чому торговці все частіше рухаються до цього типу торгівлі.

Ключові вивезення

• Ринок іноземної валюти (також відомий як FX або Forex) - це глобальний ринок обміну національних валют один проти одного.
• Учасники ринку використовують форекс для хеджування проти міжнародного валютного та процентного ризику, для спекуляцій щодо геополітичних подій та диверсифікації портфелів, серед ряду інших причин.
• Основними учасниками цього ринку є такі фінансові установи, як комерційні банки, центральні банки, розпорядники грошей та хедж-фонди.
• Глобальні корпорації використовують форекс-ринки для хеджування валютного ризику від іноземних операцій.
• Фізичні особи (роздрібні торговці) є дуже невеликою відносною частиною всього обсягу форекс, і в основному використовують ринок для спекуляцій та денної торгівлі.

Що таке Forex?

Валютний курс - це ціна, сплачена за одну валюту в обмін на іншу. Саме цей тип бірж рухає форекс.

У світі існує понад 100 різних видів офіційних валют. Однак більшість міжнародних торгів та платежів на форекс здійснюються за допомогою долара США, британського фунта, японської єни та євро. Інші популярні інструменти торгівлі валютою включають австралійський долар, швейцарський франк, канадський долар та долар Нової Зеландії.

Валютою можна торгувати за допомогою спотових операцій, форвардів, свопів та опціональних контрактів, де основним інструментом є валюта. Торгівля валютою відбувається постійно в усьому світі, 24 години на день, п’ять днів на тиждень.

Хто торгує форекс?

На ринку форекс є не тільки багато гравців, але і багато типів гравців. Тут ми розглянемо деякі основні типи установ та торговців на форекс-ринках:

Комерційні та інвестиційні банки

Найбільший обсяг валюти торгується на міжбанківському ринку. Тут банки усіх розмірів торгують валютою між собою та через електронні мережі. Великі банки складають великий відсоток від загального обсягу торгів. Банки полегшують клієнтам операції з форекс та проводять спекулятивні торги з власних торгових столів.

Коли банки діють як дилери для клієнтів, спред «ставка-запит» представляє прибуток банку. Спекулятивні валютні торги здійснюються з метою отримання прибутку від коливань валюти. Валюти також можуть забезпечити диверсифікацію для поєднання портфоліо.

Центральні банки

Центральні банки, які представляють уряд своєї країни, є надзвичайно важливими гравцями на ринку форекс. Операції на відкритому ринку та процентна політика центральних банків дуже сильно впливають на курси валют.

Центральний банк несе відповідальність за фіксацію ціни на рідну валюту на форекс. Це режим обмінного курсу, за яким його валюта торгуватиме на відкритому ринку. Режими валютних курсів поділяються на плаваючі, фіксовані та прив'язані типи.

Будь-які дії, що вживаються центральним банком на валютному ринку, здійснюються для стабілізації або підвищення конкурентоспроможності економіки цієї країни. Центральні банки (а також спекулянти) можуть брати участь у валютних інтервенціях, щоб їх валюти подорожчали або знецінилися. Наприклад, центральний банк може послабити власну валюту шляхом створення додаткової пропозиції в періоди тривалих дефляційних тенденцій, які потім використовуються для придбання іноземної валюти. Це ефективно послаблює внутрішню валюту, роблячи експорт більш конкурентоспроможним на світовому ринку.

Центральні банки використовують ці стратегії для заспокоєння інфляції. Це також слугує довгостроковим показником для форекс-трейдерів.

Інвестиційні менеджери та хедж-фонди

Портфельні менеджери, об'єднані фонди та хедж-фонди складають другу за величиною колекцію гравців на форекс ринку поруч із банками та центральними банками. Інвестиційні менеджери торгують валютами на великих рахунках, таких як пенсійні фонди, фонди та фонди.

Інвестиційному менеджеру з міжнародним портфелем доведеться купувати та продавати валюти для торгівлі іноземними цінними паперами. Інвестиційні менеджери можуть також здійснювати спекулятивні торги на форекс, тоді як деякі хедж-фонди здійснюють спекулятивні торги валютою як частину своїх інвестиційних стратегій.

Багатонаціональні корпорації

Фірми, що займаються імпортом та експортом, проводять форекс-операції з оплати товарів і послуг. Розглянемо приклад німецького виробника сонячних панелей, який імпортує американські компоненти та продає свою готову продукцію в Китай. Після остаточного продажу китайський юань, який отримав виробник, повинен бути перетворений на євро. Потім німецька фірма повинна обміняти євро на долари, щоб придбати більше американських компонентів.

Компанії торгують форекс для хеджування ризику, пов'язаного з перекладом іноземної валюти. Ця ж німецька фірма може придбати американські долари на спотовому ринку або укласти угоду про обмін валют, щоб отримати долари заздалегідь, купуючи компоненти у американської компанії, щоб зменшити ризик впливу іноземної валюти.

Крім того, хеджування проти валютного ризику може додати рівень безпеки для офшорних інвестицій.

Індивідуальні інвестори

Обсяг форекс-торгів, що здійснюються роздрібними інвесторами, надзвичайно низький порівняно з фінансовими установами та компаніями. Однак популярність вона швидко зростає. Роздрібні інвестори базують валютні торги на поєднанні основних (тобто паритету процентних ставок, інфляційних ставок та очікувань грошово-кредитної політики) та технічних факторів (тобто підтримки, опору, технічних показників, цінових моделей).

Як формує бізнес Forex

В результаті співпраця різних типів форекс-трейдерів є високоліквідним світовим ринком, який впливає на бізнес у всьому світі. Рух обмінного курсу - це фактор інфляції, глобального прибутку підприємств та рахунку платіжного балансу для кожної країни.

Наприклад, стратегія торгівлі носіями популярної валюти підкреслює, як учасники ринку впливають на обмінні курси, що, у свою чергу, впливає на глобальну економіку. Торгівля здійснюватись банками, хедж-фондами, інвестиційними менеджерами та окремими інвесторами розроблена для того, щоб зафіксувати різницю в доходності по валютах, запозичивши низькодоходні валюти та продавши їх для придбання високодоходних валют. Наприклад, якщо японська ієна має низьку врожайність, учасники ринку продають її та купують валюту з більш високою дохідністю.

Коли процентні ставки в країнах з більш високою дохідністю починають знижуватися до країн з нижчою дохідністю, торгівля розкручується, а інвестори продають свої більш дохідні інвестиції. Відмовлення від торгівлі ієною може призвести до того, що великі японські фінансові установи та інвестори із значними іноземними холдингами повернуть гроші в Японію, оскільки розкидання між іноземними і внутрішніми доходами скорочується. Ця стратегія, в свою чергу, може призвести до широкого зниження світових цін на акції.

Суть

Існує причина, чому форекс є найбільшим ринком у світі: він надає можливість усім центральним банкам роздрібним інвесторам потенційно бачити прибуток від коливань валюти, пов'язаних із світовою економікою. Існують різні стратегії, за допомогою яких можна торгувати та хеджувати валюти, наприклад, торгівля, яка відображає, як форекс-гравці впливають на глобальну економіку.

Причини торгівлі форекс різноманітні. Спекулятивні торги - здійснювані банками, фінансовими установами, хедж-фондами та окремими інвесторами - мотивовані на прибуток. Центральні банки різко рухаються на форекс-ринках за допомогою грошово-кредитної політики, встановлення режиму обміну та, у рідкісних випадках, валютної інтервенції. Корпорації торгують валютою для глобальних бізнес-операцій та для хеджування ризику.

В цілому інвестори можуть отримати вигоду з того, хто знає, хто торгує на форекс і чому це робить.