Форвардний ринок
Форвардний ринок - це позабіржовий ринок, який встановлює ціну фінансового інструменту чи активу для подальшої доставки. Зовнішні ринки використовуються для торгівлі цілим рядом інструментів, але цей термін використовується в першу чергу стосовно валютного ринку. Це також може застосовуватися як на ринках цінних паперів, процентних ставок, так і на товари.
Пояснюється зовнішній ринок
Форвардний ринок призводить до створення форвардних контрактів. Хоча форвардні контракти, як і ф'ючерсні контракти, можуть використовуватися як для хеджування, так і для спекуляцій, є деякі помітні відмінності між ними. Форвардні контракти можуть бути налаштовані відповідно до вимог замовника, тоді як ф'ючерсні контракти мають стандартизовані функції з точки зору їх розміру та строку погашення. Форвард здійснюється між банками або між банком і клієнтом; ф'ючерси здійснюються на біржі, яка є стороною угоди. Гнучкість форвардів сприяє їх привабливості на валютному ринку.
Ціноутворення
Ціни на форвардному ринку засновані на процентній ставці. На валютному ринку форвардна ціна виходить із різниці процентних ставок між двома валютами, яка застосовується протягом періоду від дати операції до дати розрахунку за контрактом. Процентна ставка в майбутньому ціна базується на кривій прибутковості до погашення.
Валютні форварди
Міжбанківські форвардні валютні ринки розцінюються та виконуються як свопи. Це означає, що валюта A купується порівняно з валютою B для доставки на дату спот за курсом спот на ринку в момент здійснення транзакції. По закінченні строку погашення валюта А продається проти валюти В за початковою курсом спот плюс або мінус форвардні точки; ця ціна встановлюється при ініціюванні свопу. На міжбанківському ринку зазвичай торгуються прямі дати, наприклад, тиждень або місяць з дати спот. Трирічні та шестимісячні строки погашення є одними з найпоширеніших, тоді як ринок є менш ліквідним після 12 місяців. Суми зазвичай становлять 25 мільйонів доларів або більше і можуть сягати мільярдів.
Клієнти, як корпорації, так і фінансові установи, такі як хедж-фонди та пайові фонди, можуть здійснювати форварди з банківською контрагентою або як своп або прямої транзакції. У прямому майбутньому валюта A купується порівняно з валютою B для доставки на дату погашення, яка може бути будь-яким робочим днем після дати спот. Ціна знову - це спотовий курс плюс або мінус передні бали, але гроші не змінюють руки до дати погашення. Прості форварди часто є для непарних дат і сум; вони можуть бути будь-якого розміру.
Валюти, що найчастіше торгуються на форвардному ринку, такі ж, як і на спотовому ринку: EUR / USD, USD / JPY та GBP / USD.
Недоставні форварди
Валютами, для яких не існує стандартного форвардного ринку, можна торгувати за допомогою форварду, який не здійснюється. Вони виконуються за межами берега, щоб уникнути торгових обмежень, виконуються лише як свопи та розраховуються готівкою у доларах чи євро. Найбільш часто торгувані валюти - це китайські ремінбі, південнокорейські виграні та індійські рупії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.