Goldman: 15 найімовірніших цілей M&A 2018 року

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) та E * Trade (ETFC) - одні з компаній, які, найімовірніше, будуть куплені цього року, повідомляє Goldman Sachs.

Оскільки, як очікується, злиття та поглинання (M&A) в 2018 році сприйдуть до капітального ремонту податків GOP, проведеного наприкінці минулого року, аналітики з Wall Street склали список компаній, які вони вважають найбільш ймовірними стати цілями поглинання.

Податковий план президента Трампа знизив ставку корпоративного податку з 35% до 21%, забезпечуючи економію мільярдів для деяких найбільших американських корпорацій, заохочуючи репатріацію курганів грошових коштів, закарбованих за кордоном, в галузях промисловості, таких як Apple Inc. (AAPL) та Cisco Systems Inc. (CSCO).

(Див. Також: Тисячоліття, які зберігаються у Spotify, Dropbox: Stockpile.

Методологія, орієнтована на параметри, знаходить Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp та E * Торгівля серед акцій, агресивно розташованих для поглинання

Зниження податків у поєднанні з сильним економічним зростанням та зростанням довіри призвело до рекордних заявок на початок року на 389 мільярдів доларів, порівняно з 236, 5 мільярда доларів за аналогічний період року тому, згідно з даними Thomson Reuters. Різкий рівень активності в галузі злиття та поглинання в 2018 році характеризувався мега-угодами, включаючи придбання Cigna Corp. (CI) 52 мільярдів доларів за рахунок менеджера з надання аптечних послуг (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) та угоди Keurig Green Mountain на понад 21 мільярд доларів. злиття з доктором Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Використовуючи методологію, засновану на опціонах, розроблену для висвітлення компаній, для яких уже відбивається премія за злиття та поглинання, Кетрін Фогерті з Голдман Сакс та її колеги з команди деривативів фірми розчарували кількість та визначили потенційні цілі на викуп, про що повідомляє Business Insider. Підхід команди включав розрахунки тримісячної / 12-місячної строкової структури або вимірювання очікувань на нестабільність за три місяці щодо 12 місяців для всесвіту компаній. Оцінивши очікування щодо того, наскільки змінитимуться акції у короткостроковій перспективі порівняно з довгостроковою перспективою, Голдман класифікував компанії за ступенем зменшеної строкової структури. Усі фірми у списку відповідали мінімальному порогу ліквідності.

Аналітики прагнули виділити акції, де "ринок опціонів виглядає кращим для того, щоб акції різко торгувались у наступні три місяці, що відповідає більшому потенціалу M&A".

Серед 15 фірм більшість Goldman зазначила, що найбільш агресивно позиціонується в таких галузях, як промисловість, споживчі скоби, споживчий розсуд, енергетика, інформаційні технології, фінанси та охорона здоров'я.

Гігант споживчих товарів Kimberly-Clark Corp. (KMB) з ринковою капіталізацією в 37, 6 мільярда доларів був єдиним у цьому списку.

ІТ-фірми до списку включили напівпровідникову програму Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), платформу огляду ресторанів Yelp Inc. (YELP) та гігант соціальних медіа Twitter Inc. (TWTR). У галузі охорони здоров’я Голдман визначив фармацевтичних гігантів Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) з ринковою кришкою понад 100 мільярдів доларів та Incyte Corp. (INCY) разом з медичними приладами компанії Edwards Lifesciences Corp. (EW). Аналітики виділили запаси промислових виробників XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) та CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW), поряд із енергетикою грає Newfield Exploration Co. (NFX) та CNX Resources Corp. (CNX).

Популярний дисконт зі знижкою E * Trade Financial Corp. (ETFC) також увійшов до цього списку, як і дилер автозапчастин Advanced Auto Parts Inc. (AAP) та Time Warner Inc. (TWX), який пропонував об'єднання з AT&T Inc. (T): бореться в суді, незважаючи на заперечення Міністерства юстиції.

(Див. Також: Податкові скорочення спонукають до найбільшого злиття упродовж десятиліть. )