Урядова національна іпотечна асоціація (Джинні Мей)
Урядова національна іпотечна асоціація (зазвичай її називають Джінні Мей та скорочено GNMA) - це урядова корпорація США, яка гарантує своєчасну сплату основної суми та відсотків за іпотечними цінними паперами (MBS), виданими затвердженими кредиторами Джінні Мей. Ця гарантія дозволяє іпотечним кредиторам отримати кращу ціну на ці пропозиції на ринках капіталу. Ці покращені надходження, у свою чергу, дозволяють кредиторам робити додаткові іпотечні кредити та за менших витрат фінансувати.
Дійсно, зусилля Джінні Мей служать для розширення кола власників будинків, переважно сприяючи кредитуванню власників будинків, які традиційно недооцінюються на ринку іпотечних кредитів. Більшість іпотечних паперів, сек'юритизованих як іпотечні цінні папери Ginnie Mae (MBS), застраховані Федеральною адміністрацією житлового господарства (FHA), яка, як правило, страхує іпотечні кредити для покупців житла, які вперше отримують житло, та позичальників з низьким рівнем доходу. Іншими частими бенефіціарами гарантій Джінні Мей є цінні папери, що містять іпотечні кредити, застраховані Адміністрацією ветеранів (VA) та Адміністрацією сільського господарства (RHA).
Як працює Джінні Мей
Частина Міністерства житлового будівництва та містобудування США (HUD), Джінні Мей, була створена в 1968 році з метою сприяння власності на будинки. Це була перша організація, яка створила і гарантувала іпотечні цінні папери в 1970 році і продовжувала підтримувати ці інструменти з тих пір.
Починаючи з 1970 року, Джінні Мей гарантує іпотечні цінні папери, що допоможуть відкрити домашній ринок іпотечних кредитів для перших домочадців, позичальників з низьким рівнем доходу та інших недооцінених груп.
Роблячи це, Джінні Мей стоїть за кілька кроків за іпотечним ринком. Він ні випускає, ні продає, ні купує цінні папери, що перебувають під заставою, і не купує іпотечні кредити. Натомість, приватні кредитні установи, затверджені Ginnie Mae, беруть участь у прийнятних позиках, об'єднують їх у цінні папери та випускають іпотечні цінні папери, гарантовані Ginnie Mae.
Таким чином, Джінні Мей гарантує своєчасну сплату основної суми та відсотків від затверджених емітентів (таких як іпотечні банкіри, заощадження та позики та комерційні банки) кваліфікованих позик. Інвестор в цінні папери GNMA не буде знати, хто є основним емітентом іпотечних кредитів, але лише те, що цінність гарантується Джінні Мей, і так підтримується повною вірою і кредитом уряду США, як і інструменти, видані Казначейство США. Гарантія GNMA означає, що інвесторам, які мають частки у фондах Ginnie Mae, ніколи не доведеться турбуватися про вплив несвоєчасних платежів або заборгованості по іпотеці на їх інвестиції: коли позичальники іпотечного кредиту не зможуть здійснити платіж, Джінні Мей вживає шану, щоб виплатити ці пропущені платежі.
Джінні Мей проти інших Мейсів та Фредді Мака
Двоюрідні брати Джінні Мід Фредді Мак, Фанні Мей та Саллі Мей відрізняються від свого родича тим, що не є корпораціями, що належать федеральній власності, а "корпораціями, спонсорованими урядом" (GSE), які є федеральними корпораціями, які є приватною власністю акціонерів.
І якщо Ginnie Mae гарантує лише цінні папери, що містять іпотечні кредити, гарантовані федеральними агентствами, такими як FHA та VA, його родичі можуть повернути цінні папери, іпотечні кредити яких не застраховані цими федеральними органами. У Fannie Mae також є власний портфель, який зазвичай називають нерозподіленим портфелем, який інвестує в іпотечні цінні папери своєї та інших установ.
GNMA також є нібито єдиним Mae або Mac, який підтримується "повною вірою і заслугами" федерального уряду. Однак у другій половині 2008 року, під час кризи житла, Фанні Мей та Фредді Мак були узяті владою через консервацію Федерального комітету з фінансування житла. Обидва були виплачені в розмірі 187, 4 мільярда доларів, що врятувало їх від краху. Деякі стверджують, що вкладення коштів, окрім стирання Джині Мей, було єдиним федеральним агентством, яке гарантувало іпотечні цінні папери, які користуються державним захистом від невдач.