Теорія великого дурня
Більш теорія дурнів стверджує, що можна заробляти гроші, купуючи цінні папери, незалежно від того, переоцінені вони чи ні, продаючи їх з метою отримання прибутку пізніше. Це тому, що завжди знайдеться хтось (тобто більший чи більший дурень), який готовий заплатити більш високу ціну.
Ключові вивезення
- Більш теорія дурень говорить, що ви можете заробляти гроші з цінних паперів, незалежно від того, переоцінені вони чи ні, продаючи їх довірливому інвестору чи більшому дурню.
- Ретельність рекомендується використовувати як стратегію, щоб не стати дурнем.
Розуміння теорії великого дурня
Якщо діяти відповідно до більшої дурної теорії, інвестор буде купувати цінні папери сумнівної ціни, не зважаючи на їх якість. Якщо теорія дотримується, інвестор все одно зможе швидко продати їх іншому «більшому дурню», який також може сподіватися їх швидко перевернути. На жаль, з часом спекулятивні бульбашки лопаються, що призводить до швидкого знецінення цін на акції.
Теорія більшої дурності руйнується і за інших обставин, включаючи економічні спади та депресії. У 2008 році, коли інвестори купували несправні іпотечні цінні папери, було важко знайти покупців, коли ринок обвалився.
До 2004 року власність на власність у США досягла свого максимуму на 70%. Наприкінці 2005 року ціни на житло почали падати, що призвело до зниження на 40% американського індексу будівництва житла в 2006 році. Багато позичальників, що продаються на первинному ринку, вже не змогли протистояти високим процентним ставкам і почали дефолтувати свої позики. Фінансові фірми та хедж-фонди, які володіли цінними паперами на суму понад 1 трлн. Доларів, підтримувані цими невдалими іпотечними кредитами, також почали переживати проблеми.
Теорія більшої дурності та внутрішнє оцінювання
Однією з причин того, що було важко знайти покупців іпотечних цінних паперів під час фінансової кризи 2008 року, було те, що ці цінні папери були побудовані на боргу, який був дуже низької якості. Важливо в будь-якій ситуації провести ретельну ретельну перевірку інвестицій, включаючи модель оцінки за певних обставин, щоб визначити її фундаментальну цінність.
Ретельна перевірка - це широкий термін, який охоплює цілий ряд якісних та кількісних аналізів. Деякі аспекти належної перевірки можуть включати обчислення капіталізації компанії або загальної вартості; виявлення тенденцій доходу, прибутку та маржі; дослідження конкурентів та галузевих тенденцій; а також розміщення інвестицій у більш широкому ринковому контексті - стискання певних множин, таких як ціна до прибутку (PE), ціна до продажу (P / S) та ціна / прибуток до зростання (PEG). Інвестори також можуть вжити заходів для розуміння управління (наслідки та методи їх прийняття рішень) та власності компанії (тобто за допомогою таблиці капіталізації, яка розбиває, хто є власником більшості акцій компанії та має найсильнішу силу голосу).
Приклад теорії великого дурня
Останнім часом ціна на біткойн часто виступає як приклад більшої дурної теорії. Криптовалюта не має внутрішньої цінності, споживає величезну кількість енергії і складається просто з рядків коду. Це корисно в тій мірі, в якій, як повідомляється, використовуються основні технології - блокчейн - банки та фірми, що надають фінансові послуги, для безпечного упорядкування транзакцій з грошових переказів. Однак ціна на біткойн зросла з плином років.
Наприкінці 2017 року вона досягла піку в 20 000 доларів перед тим, як відступити. Залучені приманкою отримати прибуток від подорожчання цін, торговці та інвестори стрімко купують і продають криптовалюту. Статті стверджують, що вони купують, оскільки сподіваються згодом перепродати за вищою ціною комусь іншому. Більш велика теорія дурнів допомогла збільшити ціну біткойна вгору за короткий проміжок часу, оскільки попит випереджав пропозицію криптовалюти.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.