Чи золото стало хорошою інвестицією протягом довгого терміну?

Оцінюючи ефективність золота як інвестиції в довгостроковій перспективі, це дійсно залежить від періоду, що аналізується.

Наприклад, протягом 45-річного періоду золото перевершувало акції та облігації, тоді як за 30-річний період акції та облігації перевищували золото, а за 15-річний - золото перевершувало акції та облігації.

За останні 30 років ціна золота зросла на 335%. За той же період, Dow Jones Industrial Average (DJIA) набрав 1, 255%, а фонд облігацій за інвестиційним рівнем Fidelity (FBNDX) повернув 672%.

За останні 15 років ціна золота зросла на 315%, приблизно так само, як і 30-річна віддача. За той же період DJIA збільшився на 58%, а FBNDX повернув 127%, що є значно нижчими за 30-річну віддачу. Ці прибутки можна значною мірою віднести до спекулятивних бульбашок, які відбулися наприкінці 1990-х.

Щоб отримати історичну перспективу щодо цін на золото, між січнем 1934 року із введенням Закону про резерви золота та закінченням у серпні 1971 року, коли тодішній президент Річард Ніксон закрив вікно купівлі золота в США, ціна золота була фактично встановлена ​​на рівні 35 доларів за унцію . До Закону про золотого резерву президент Рузвельт вимагав від громадян здати золоті злитки, монети та банкноти в обмін на долари США і фактично зробив інвестиції в золото надзвичайно складними, якщо не неможливими і марними для тих, хто зумів накопичити або приховати кількості дорогоцінний метал.

Використовуючи встановлену ціну золота 35 доларів США та ціну 1390 доларів за унцію на 1 липня 2019 року, можна визначити підвищення ціни приблизно на 3 500%. З серпня 1971 року DJIA оцінила вартість на понад 1800%, а FBNDX повернула понад 2100%.

Станом на середину 2019 року ціна на золото залишається нижчою за весь час високої ціни - майже 2000 доларів за унцію, яку вона досягла у вересні 2011 року. Ціна залежить від тенденції, яку дотримувався ринок, повертаючись до середини- 2001 рік.

Відносна цінова сила золота порівняно з нафтою, товаром, що користується попитом, була надзвичайною. Ціна на нафту сильно коливалася - в один момент знизившись на 50% у 2015 році, - в той час як ціна на золото знизилася лише незначно. Це цікаво, оскільки ціни на золото та нафту певною мірою співвідносяться. Те, що нафта може втратити понад 50%, а золото може залишатися стійким, говорить про велику підтримку та купівельну силу на ринку золота. Незважаючи на те, що ціни на нафту в останні роки зросли, це розбіжність у відносній ціновій силі між нафтою та золотом залишається.