Хеджування транзакцій

Що таке транзакція хеджування?

Угода хеджування - це тактична дія, яку інвестор здійснює з метою зменшення ризику втрати грошей (або відчуття дефіциту) під час виконання своєї інвестиційної стратегії. Угода зазвичай включає деривативи, такі як опціони або ф'ючерсні контракти, але це може бути здійснено і з оберненими кореляційними активами. Угоди хеджування можуть приймати найрізноманітніші форми. Хоча вони, як правило, використовуються для обмеження втрат, з якими стикається позиція, якщо початкова дисертаційна робота не є правильною, вони також можуть бути використані для фіксації певної суми прибутку. Угоди з хеджування - це звичайний інструмент для бізнесу, а також менеджерів портфелів, які прагнуть знизити загальний ризик портфеля.

1:28

Хеджування транзакцій

Ключові вивезення

• Угоди з хеджування зазвичай є купівлею деривативів для зменшення ризику інвестицій.
• Ці транзакції використовують опціони, ф'ючерсні або форвардні контракти як страховку.
• Більш складне хеджування може відбуватися за допомогою зворотно співвідносних цінних паперів.

Як працює транзакція хеджування

Угоди хеджування можуть бути пов'язані з інвестицією або вони можуть бути пов'язані з регулярними господарськими операціями, але сама хеджування зазвичай ринкова. Угоди для хеджування на основі інвестицій можуть використовувати похідні інструменти, такі як опціони пут, ф'ючерсні контракти або форвардні контракти. Ці деривативи функціонують дуже аналогічно динаміці страхового полісу. Ті, хто купує похідний інструмент з метою хеджування, сплачують премію. Якщо зі стратегічним вкладенням щось піде не так, страховий поліс - тактичний хедж - окупається, але якщо нічого не піде не так, хеджування - це суттєва вартість. Ці витрати часто набагато нижчі, ніж потенційні збитки, з якими стикаються ці інвестори, якщо їх інвестиції виходять з ладу, і якщо інвестиції окупляться, як сподіваються, ці невиправдані витрати часто вважаються інвестором прийнятними.

Одна з проблем, коли мислити операції хеджування строго як страхування, полягає в тому, що, на відміну від страхування, існує третя можливість, яку часто не враховують недосвідчені інвестори, а саме те, що інвестиції зростають у вартості, але лише на невелику суму. У такому сценарії інвестор може виявити, що невеликий прибуток став збитком, коли враховується вартість операції хеджування.

Хеджування відповідає диверсифікації

Інвестори також можуть використовувати придбання зворотно співвідносних активів, щоб діяти як захист від загальних ризиків портфеля, представлених одним чи іншим активом. Наприклад, інвестори шукають акції, які мають низьку кореляцію з S&P 500, щоб отримати певний рівень захисту від провалу вартості акцій, що широко утримуються, які складають індекс. Ці типи операцій хеджування часто називають диверсифікацією, оскільки вони не пропонують прямого захисту, який здійснюють деривативи.

Хеджування транзакцій у глобальному бізнесі

Угоди з хеджування є критичними для світової економіки. Наприклад, якщо вітчизняна компанія A продає товари іноземній компанії B, першою операцією є продаж. Скажімо, продаж планується здійснити у валюті компанії B. Якщо компанія A переживає за коливання валют, що впливають на вартість контракту, коли гроші фактично надходять і перетворюються на національну валюту компанії A, вони можуть ввести хеджування транзакцій через валютний ринок, зайняття компенсуючих позицій, що мінімізують валютний ризик.

Варто зазначити, що операції хеджування не обов'язково охоплюють загальну вартість продажу або позицію активів. Хоча ідеальний хедж математично можливий, вони майже ніколи не використовуються, оскільки така транзакція виявляється дорожчою, ніж бажано. Це може бути з однієї з трьох причин. По-перше, усунення всіх ризиків забирає багато винагороди. В ході операцій з хеджування інвестори намагаються обмежити ризик зворотного боку, але не усунути зростання доходу. По-друге, для обчислення, моніторингу та виконання досконалого хеджування це може затратити більше часу та витрат, ніж вартість прийняття обмежених збитків.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Ідеальна хеджування Досконала хеджування - це позиція, яка б виключала ризик існуючої позиції або позиції, що виключає весь ринковий ризик з портфеля. більше похідних - як працює кінцева хедж-графіка Похідний інструмент - це сек'юритизований контракт між двома або більше сторонами, вартість яких залежить від одного або декількох базових активів. Його ціна визначається коливанням цього активу, яким можуть бути акції, облігації, валюти, товари або ринкові індекси. більше Визначення зміщення Зміщення передбачає прийняття протилежної позиції по відношенню до вихідної позиції відкриття. більше Хедж Хеджування - це інвестиція для зменшення ризику несприятливих цінових змін у активі. більше Де-хеджування Де-хеджування відноситься до процесу закриття позицій, які спочатку були створені, щоб діяти як хеджування в портфелі. детальніше Визначення номінальної вартості Номінальна вартість - це термін, який часто використовується для оцінки базового активу в торгівлі деривативами. більше Посилання партнерів