Валютний ризик
Валютний ризик відноситься до збитків, які можуть понести міжнародна фінансова операція через коливання валюти. Також відомий як валютний ризик, валютний ризик та ризик обмінного курсу, він описує можливість зменшення вартості інвестицій через зміни відносної вартості залучених валют.
1:22Валютний ризик
Розуміння валютного ризику
Валютний ризик виникає, коли компанія здійснює фінансові операції, виражені у валюті, відмінній від валюти, в якій базується ця компанія. Будь-яка амортизація / знецінення базової валюти або знецінення / подорожчання номінованої валюти впливатиме на грошові потоки, що випливають з цієї операції. Валютний ризик також може вплинути на інвесторів, які здійснюють торгівлю на міжнародних ринках, та підприємств, які займаються імпортом / експортом продукції чи послуг у різні країни.
Доходи від закритої торгівлі, будь то прибуток чи збиток, будуть виражені в іноземній валюті і їх потрібно перетворити на основну валюту інвестора. Коливання обмінного курсу можуть негативно вплинути на цю конверсію, що призведе до меншої, ніж очікуваної, суми.
Імпортно-експортний бізнес наражається на валютний ризик завдяки наявності кредиторської заборгованості та дебіторської заборгованості, на яку впливають валютні курси. Цей ризик виникає, коли в договорі між двома сторонами визначені точні ціни на товари чи послуги, а також дати доставки. Якщо вартість валюти коливається між моментом підписання договору та датою поставки, це може спричинити збитки для однієї із сторін.
Існує три види валютного ризику:
- Ризик трансакцій : Це ризик, з яким стикається компанія, купуючи товар у компанії, розташованої в іншій країні. Ціна товару буде виражена у валюті компанії-продавця. Якщо валюта фірми, що продає, повинна оцінюватися порівняно з валютою компанії, що купує, то компанії, яка здійснює покупку, доведеться здійснити більшу оплату в її базовій валюті, щоб досягти контрактної ціни.
- Ризик перекладу : материнська компанія, яка володіє дочірньою компанією в іншій країні, може зіткнутися із збитками, коли фінансова звітність дочірнього підприємства, яка буде виражена у валюті цієї країни, повинна бути переведена назад у валюту материнської компанії.
- Економічний ризик : Також називається прогнозним ризиком - означає, коли на ринкову вартість компанії постійно впливає неминуче вплив валютних коливань.
Компанії, що піддаються ризику обміну валют, можуть застосовувати стратегії хеджування для зменшення цього ризику. Зазвичай це стосується форвардних контрактів, опціонів та інших екзотичних фінансових продуктів і, якщо це зроблено належним чином, може захистити компанію від небажаних валютних змін.
Ключові вивезення
- Валютний ризик відноситься до збитків, які можуть понести міжнародна фінансова операція через коливання валюти.
- Валютний ризик також може вплинути на інвесторів, які здійснюють торгівлю на міжнародних ринках, та підприємств, які займаються імпортом / експортом продукції чи послуг у різні країни.
- Три види валютного ризику - транзакційний, перекладний та економічний ризики.
Приклад валютного ризику
Американська лікеро-горілчана компанія підписує контракт на купівлю 100 випадків вина у французького роздрібного торговця за 50 євро за кожний випадок, або 5000 євро загалом, з оплатою, що виплачується в момент доставки. Американська компанія погоджується з цим договором у той момент, коли євро та долар США мають однакову вартість, тому € 1 = 1 долар. Таким чином, американська компанія розраховує, що коли вони приймуть доставку вина, вони зобов'язані будуть сплатити узгоджену суму в 5000 євро, яка на момент продажу становила 5000 доларів.
Однак для доставки вина знадобиться кілька місяців. Тим часом, через непередбачувані обставини, вартість долара США зменшується порівняно з євро, куди на момент доставки € 1 = 1, 10 долара. Договірна ціна все ще становить 5000 євро, але тепер сума долара США становить 5500 доларів, що є сумою, яку американській компанії-винниці доведеться заплатити.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.