Виснажена модель продажу
Вичерпана модель продажу - це методика, яка використовується для оцінювання, коли період зниження цін на цінні папери добігає кінця. Його використовують у інвесторів, які прагнуть отримати прибуток від повороту після періоду сильного тиску на продаж.
Ключові вивезення
- Вичерпана модель продажу - це техніка, яку застосовують торговці, щоб визначити, чи досягла цінні папери цінні папери.
- Він зазвичай використовується, коли цінні папери потрапили під інтенсивні "панічні" продажу.
- Вичерпана модель продажу покладається на інформацію про ціни, таку як останній обсяг торгівлі та середня ціна.
Розуміння вичерпаної моделі продажу
Вичерпана модель продажу добре підходить для періодів, що настають після незвично інтенсивного продажу, інакше відомого як "панічний продаж". У цих ситуаціях контрарневі інвестори можуть отримати прибуток, купуючи за незвично низькими цінами.
Панічний продаж можна охарактеризувати як швидкий продаж цінних паперів на основі короткотермінових подій, які чітко не пов'язані з внутрішньою цінністю цінного папера. Наприклад, акції можуть зіткнутися з панікою у відповідь на чутки про потенційно негативний результат триваючого юридичного бою. Часом продаж паніки може призвести до зниження цін, набагато серйозніших, ніж видається обґрунтованим новинним повідомленням, який викликав паніку.
У цих ситуаціях вичерпана модель продажу може допомогти іншим інвесторам оцінити, коли зниження ціни, ймовірно, досягне найнижчої точки. Для цього використовується інформація про обсяг торгів, історію ковзних середніх цін та певні шаблони діаграм, щоб виявити, коли позитивний поворот може наближатися. Оскільки вона в основному базується на інформації діаграми цін, вичерпану модель продажу зазвичай використовують торговці, які дотримуються підходу технічного аналізу до інвестування.
Технічний аналіз
Вичерпана модель продажу схожа на методи, що застосовуються цінними інвесторами, які шукають вигідні можливості, відстежуючи компанії з низьким співвідношенням ціни до книги (P / B), співвідношенням ціни до прибутку (P / E) та подібними показниками . Однак вичерпана модель продажу відрізняється від цих методів тим, що вона базується лише на історії цін цінних паперів, а не на її основах.
Хоча різні інвестори можуть використовувати модифіковані версії вичерпаної моделі продажу, більшість версій передбачають наступні правила. По-перше, цінні акції повинні були нещодавно скоротитися на основі незвично високих обсягів торгів. По-друге, повинні бути нещодавні докази конфліктного тиску при купівлі та продажу, що може призвести до формування свічників, таких як поглинання. По-третє, акція повинна почати випробовувати свої ковзні середні 40 або 50 днів, що сигналізує про попит покупців. Якщо всі ці фактори є на місці, вичерпана модель продажу спрогнозує, що акції досягли її повільної ціни і що незабаром відбудеться позитивне зміни.
Приклад реального світу вичерпаної моделі продажу
Кайл - це торговець, який із задоволенням використовує методи технічного аналізу для виявлення можливостей придбати акції за незвично низькими цінами. Для цього він слідкує за великими тенденціями до зниження на ринку, намагаючись визначити випадки панічного продажу, які він може потім придбати, використовуючи вичерпану модель продажу.
Одна з новин, що привертає увагу Кайла, стосується корпорації XYZ, яка нещодавно опублікувала прес-реліз, в якому оголосила про значне відкликання товару. Кайл вважає, що загальна вартість відкликання - навіть за песимістичних припущень - не повинна перевищувати 5% ринкової капіталізації компанії. На його подив, Кайл зазначає, що в дні, що настають за новинами, акції XYZ знижуються більш ніж на 20%.
Переконавшись у тому, що відбулася панічна продаж, Кайл використовує вичерпану модель продажу, щоб визначити, чи досяг ціна своєї підлоги. Він виявляє, що недавнє зниження базувалося на незвично високому обсязі, що останнім часом з'явився новий купівельний тиск, змішаний з продажем, і що ціна почала просуватися вище своєї 40-денної ковзної середньої. Маючи ці свідчення, Кайл робить висновок, що акція, ймовірно, досягла свого цінового рівня, і продовжує займати довгу позицію на акціях XYZ.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.