Визначення коефіцієнта оранки
Коефіцієнт оранки - це основний коефіцієнт аналізу, який вимірює, який розмір прибутку зберігається після виплати дивідендів. Найчастіше його називають коефіцієнтом утримання. Протилежний показник, який вимірює, скільки дивідендів виплачується у відсотках від заробітку, відомий як коефіцієнт виплат.
Формула для коефіцієнта оранки є
Коефіцієнт оранки обчислюється шляхом віднімання 1 від коефіцієнта річних дивідендів на одну акцію та прибутків на акцію (EPS). З іншого боку, це можна обчислити, визначивши залишки коштів при обчисленні коефіцієнта виплати дивідендів.
Коефіцієнт утримання = чистий дохід - дохід дивідендів \ дохід \ текст {коефіцієнт утримання} = \ frac {\ текст {чистий дохід} - \ текст {дивіденди}} {\ текст {чистий дохід}} коефіцієнт утримання = чистий прибуток, дохід - дивіденди
На основі частки, коефіцієнт збереження може бути виражений як:
1 − дивіденди на ShareEPS1- \ frac {\ text {дивіденди на одну акцію}} {\ текст {EPS}} 1 − EPSDivide дивіденди на одну акцію
Наприклад, компанія, яка повідомляє про 10 доларів США та 2 долари за акцію дивідендів, матиме коефіцієнт виплати дивідендів у розмірі 20% та коефіцієнт окупання - 80%.
Про що вам говорить коефіцієнт оранки?
Коефіцієнт оранки є показником того, який прибуток зберігається в бізнесі, а не виплачується інвесторам. Молодші підприємства мають більш високий коефіцієнт оранки. Ці швидкозростаючі компанії більше орієнтовані на розвиток бізнесу. Більш зрілі підприємства не так покладаються на реінвестування прибутку для розширення операцій. Коефіцієнт становить 100% для компаній, які не виплачують дивіденди, і нульовий для компаній, які виплачують увесь чистий дохід у вигляді дивідендів.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт оранку - це фундаментальний коефіцієнт аналізу, який вимірює, який розмір прибутку зберігається після виплати дивідендів - це показник того, який прибуток зберігається в бізнесі, а не виплачується інвесторам.
- Більш високі коефіцієнти утримання свідчать про переконання керівництва у високих періодах зростання та сприятливих економічних умовах бізнесу. Низькі розрахунки коефіцієнта оральності вказують на застережливість у майбутніх можливостях зростання бізнесу або задоволення поточних грошових фондів.
- Найчастіше його називають коефіцієнтом утримання або співвідношенням.
- Коефіцієнт становить 100% для компаній, які не виплачують дивіденди, і нульовий для компаній, які виплачують увесь чистий дохід у вигляді дивідендів.
Використання коефіцієнта оранки є найбільш корисним при порівнянні компаній однієї галузі. Різні ринки вимагають різного використання прибутку. Наприклад, не рідкість для технологічних компаній коефіцієнт оральності 1 (тобто 100%). Це вказує на те, що дивіденди не видаються, а весь прибуток зберігається для зростання бізнесу.
Коефіцієнт оранку представляє частину нерозподіленого прибутку, яка потенційно може бути дивідендами. Більш високі коефіцієнти утримання свідчать про переконання керівництва у високих періодах зростання та сприятливих економічних умовах бізнесу. Низькі розрахунки коефіцієнта оральності вказують на застережливість у майбутніх можливостях зростання бізнесу або задоволення поточних грошових фондів.
Налаштування інвестора
Коефіцієнт оранки є корисною метрикою для визначення того, в що інвестують компанії. Інвестори, які віддають перевагу розподілу грошових коштів, уникають компаній з високим коефіцієнтом оранки. Однак компанії з більш високим коефіцієнтом окупаемості можуть мати більший шанс на приріст капіталу, досягнутий за рахунок подорожчання цін на акції під час зростання організації. Інвестори розглядають стабільні розрахунки коефіцієнта оранки як показники поточного стабільного прийняття рішень, що може допомогти формувати майбутні очікування.
Коефіцієнт, як правило, вищий для компаній, що зростають, у яких спостерігається швидке збільшення доходів і прибутків. Компанія, що зростає, вважає за краще повернути прибуток у свій бізнес, якщо вірить, що може винагороджувати своїх акціонерів шляхом збільшення доходів та прибутків швидшими темпами, ніж акціонери могли досягти, інвестуючи їх дивідендні надходження.
Вплив від управління
Оскільки керівництво визначає розмір дивідендів, які випускає долар, управління безпосередньо впливає на коефіцієнт оранки. Крім того, для розрахунку коефіцієнта оранки необхідне використання EPS, на що впливає вибір компанії методом обліку. Тому на коефіцієнт оранки сильно впливають лише декілька змінних в організації.
Приклад коефіцієнта оранки
Наприклад, 29 листопада 2017 року компанія Walt Disney оголосила акціонерам 11 грудня піврічну грошову дивіденду на акцію в розмірі 0, 84 долара за акцію, яка виплачується 11 січня. Станом на 31 фінансовий рік, який закінчився 30 вересня 2017 року, EPS компанії склав 5, 73 долара. Коефіцієнт його оранки (утримання) становить, отже, 1 - (0, 84 $ / 5, 73 $) = 0, 8534, або 85, 34%.
Коефіцієнт утримання - це зворотна концепція відношення виплати дивідендів. Коефіцієнт виплати дивідендів оцінює відсоток прибутку, який компанія виплачує своїм акціонерам. Він обчислюється просто як дивіденди на акцію, поділені на прибуток на акцію (EPS). Використовуючи приклад Діснея вище, коефіцієнт виплат становить 0, 84 / 5, 73 $ = 14, 66%. Це інтуїтивно, оскільки ви знаєте, що компанія зберігає будь-які гроші, які вона не виплачує. Із загального чистого доходу 8, 98 млрд. Доларів Дісней виплатить 14, 66% та збереже 85, 34%.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.