Де можна придбати державні облігації?

Взагалі існує дві широкі категорії, які інвестори можуть враховувати, шукаючи інвестиції в державні облігації: казначейські облігації та муніципалітети. Обидва є варіантами для інвесторів, які прагнуть скласти частину свого портфеля з низьким рівнем ризику або просто заощадити гроші за більш високими, низькими ризиками. Державні облігації також можуть стати прекрасним місцем для початку, якщо ви новачок у загальних інвестиціях. Казначейства та муніципалітети зазвичай є найвищими варіантами облігацій з низьким рівнем ризику, які також розглядаються поряд з рахунками на грошовому ринку, депозитними сертифікатами та накопичувальними рахунками з високою дохідністю.

Державні облігації мають характеристики, які є загальними на всьому ринку облігацій. Перш за все, облігації в цілому є борговими зобов'язаннями.

Федеральні облігації випускаються федеральним урядом з єдиним кредитним рейтингом федерального уряду, що підтримує їх усі. Станом на квітень 2019 року федеральний уряд США має найвищий рейтинг AAA від Moody's та Fitch, а рейтинг AA + - від Standard and Poor's.

Муніципальні облігації випускаються державними органами влади або місцевими муніципалітетами. Муніципальні облігації мають власну систему кредитного рейтингу, аналогічну стандартам кредитних рейтингів корпоративних облігацій. Емітенти оцінюються агенціями кредитного рейтингу, а саме - Moody's, S&P, Fitch та Kroll. Окремі облігації також можуть мати індивідуальний кредитний рейтинг.

Як федеральні державні облігації, так і муніципальні облігації використовують доходи від облігацій для фінансування державних проектів чи заходів. Ці державні облігації також мають деякі особливі податкові переваги, які роблять їх унікальними у світі облігацій.

Тип державних облігацій, які ви шукаєте, визначає, де ви можете придбати його, тому вам потрібно визначитися, який тип облігації ви хочете придбати першим.

Державна безпека

Покупка державних облігацій: Казначейства

Дохідність казначейських облігацій буде залежати від терміну погашення. Станом на квітень 2019 року ринок казначейських зобов’язань США запропонував такі доходи:

Казначейство США спростило придбання облігацій Казначейства для американських інвесторів, запропонувавши облігації через їх веб-сайт Treasury Direct. Ось покроковий посібник із використання казначейства Direct.

Що вам знадобиться: комп’ютер, підключення до Інтернету, посилання treasurydirect.gov, ваш номер соціального страхування та особиста інформація, 100 доларів, щоб почати інвестувати

Що робити: Казначейство робить Treasury Direct досить простим. Все, що вам потрібно зробити, це:

1) Перейдіть на веб-сайт Treasury Direct

2) Налаштування акаунта

3) Починайте інвестувати, виходячи зі своїх переваг до погашення та дохідності. Мінімум для інвестицій - 100 доларів. Завдяки 100 доларам ви можете інвестувати у казначейські облігації у всьому спектрі кривих прибутковості.

Крім того, інвестори також можуть купувати казначейські облігації через брокерський рахунок. Чарльз Шваб, Fidelity та Vanguard - деякі з найпопулярніших брокерів, які пропонують інвестиції у казначейські облігації. Деякі інвестори можуть також мати можливість інвестувати у казначейство через свій банк або місцевий Федеральний резерв.

Керовані фонди

Багато інвесторів можуть звернутися до професійних менеджерів грошей за вкладення коштів у їх казначейство. Як і в усіх класах активів, у казначейство можна вкласти кошти за допомогою декількох взаємних фондів та фондових біржових фондів (ETF). Деякі з найпопулярніших фондів казначейства включають:

• SPDR® Портфоліо Довгостроковий казначейський ETF (SPTL)
• iShares 7-10-річна казначейська облігація ETF (IEF)
• iShares 3-7-річна казначейська облігація ETF (IEI)
• iShares 1-3-річна казначейська облігація ETF (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 місяці T-Bill ETF (BIL)

Покупка державних облігацій: Футболи

Муніципальні облігації є другим типом державних облігацій. Вони видаються місцевими та державними муніципалітетами для фінансування інфраструктури та діяльності влади в цих районах.

Хоча вони потрапляють до тієї ж широкої категорії, що і скарбниці, муніципальні облігації - це власний клас. Вони фінансуються державою, але клас муніципальних облігацій набагато порівнянніший зі структурою корпоративних облігацій. Міські емітенти облігацій та облігації оцінюються від високої до низької якості.

Нижче наведена таблиця рейтингів, надана MSRB:

Муніципальні облігації також оцінюються за строком погашення, коливаючись від 1 місяця до 30 років. Нижче представлений кривий показник прибутковості муніципальних облігацій на муніципальному ринку AAA станом на квітень 2019 року.

Пошук вичерпної інформації про повний перелік інвестицій в муніципальні облігації може бути дещо складнішим, ніж для казначейства. Починаючи з 2008 року Рада з питань управління цінними паперами (MSRB) представила веб-сайт EMMA для надання інвесторам більшої прозорості щодо муніципальних облігацій. EMMA забезпечує повне розкриття інформації про всі муніципальні облігації, що виводяться на ринок. Це не майданчик для купівлі та продажу муніципалів.

Купівля муніципальних облігацій відповідає традиційно загальним стандартам на ринку облігацій. Таким чином, більшість інвесторів купують муніципальні облігації через брокерські рахунки. Однак у світі муніципальних облігацій інвестори мають кілька варіантів. MSRB пропонує наступні чотири канали для окремих інвесторів, які хочуть придбати муніципальні облігації:

1) Постачальник брокерів повного обслуговування. Може включати такі компанії як Schwab, Fidelity та Vanguard. Пропонує зв’язок з дилером брокера, який розміщує торги для вас.

2) Зареєстрований радник з інвестицій (RIA): Зазвичай радник спеціальної фірми. Також пропонує спілкування з дилером-брокером для розміщення торгів для вас.

3) Рахунок, що керується самостійно. Можна також включити такі компанії, як Schwab, Fidelity та Vanguard. Інвестори розміщують власні торги та керують власним портфелем.

4) Керовані кошти. Взаємні фонди та ETF були зосереджені на муніципальних облігаціях.

Ці чотири категорії можуть трохи збігатися у своїх пропозиціях. Серйозні інвестори, які прагнуть заглибитися на ринок муніципальних послуг, можуть захотіти співпрацювати з дилером-посередником повного обслуговування або RIA, який спеціалізується на інвестуванні муніципальних облігацій, що може забезпечити потенційну можливість взяти участь у первинному випуску муніципальних облігацій. Як правило, інституційні інвестори складають більшість покупців первинного муніципального ринку. Однак більшість інвесторів будуть задоволені торгівлею муніципальними облігаціями на вторинному ринку, що можна зробити через брокери повного обслуговування, АРВ та рахунки, що управляються самостійно.

Керовані фонди

Оскільки муніципальні облігації складніші за казначейські облігації, багато інвесторів вирішують використовувати керовані кошти, застосовуючи комплексне управління інвестиціями професіоналам. Нижче наведено декілька найпопулярніших фондових фондів облігацій на ринку:

• iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB)
• Короткостроковий муніципальний облігацій SPM Barclays (SHM)
• SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI)
• Перший керований муніципальним ETF (FMB)
• ПІМКО Проміжний фонд муніципальних облігацій (MUNI)

Податкові переваги

За федеральними облігаціями зароблені відсотки, як правило, звільняються від державних та місцевих податків, але підлягають федеральному податку. За муніципальні облігації зароблені відсотки не є федеральними податками. Муніципальні облігації також не обкладаються податком для інвесторів, які інвестують в облігації своєї країни. Ринок муніципальних облігацій також пропонує пропозиції для інвесторів, які керують альтернативним мінімальним податком.

Умови знайомих державних облігацій

Нижче наведено деякі терміни, про які слід пам'ятати, інвестуючи в державні облігації.

• Казначейська облігація: цінні папери, видані урядом США.
• Муніципальна облігація: забезпечення боргу, випущене місцевим або державним муніципалітетом.
• Зрілість: життя облігації.
• Вихід: прибутковість пропонується як окупність інвестицій в боргове забезпечення.
• Рейтинг облігацій: Рейтинг, який надає рейтингове агентство на основі якостей та характеристик кредитоспроможності.

Деякі інші міркування щодо спеціальних державних облігацій

Нижче наведено відповіді на кілька додаткових питань, які можуть виникнути при розгляді державних облігацій.

Як працює процес торгів державних облігацій ">

Чи варто купувати державну облігацію? Державні облігації можуть бути чудовим варіантом для портфеля інвестора з низьким рівнем ризику. Вони також можуть бути прекрасним способом почати інвестувати в загальний ринок облігацій з невеликим ризиком. Врожайність державних облігацій коливається приблизно від 2, 20% до 3, 00%. Багато інвесторів розглядають державні облігації як варіанти розгляду разом із рахунками грошового ринку, депозитними сертифікатами та накопичувальними рахунками з високою дохідністю. Зрештою, інвестиція в державну облігацію, як правило, ґрунтується на цілях інвестування, толерантності до ризику та віддачі.

Чи повинен я отримати федеральну або муні-облігацію? Вибір між федеральними та муніційними облігаціями також, як правило, ґрунтується на цілях інвестування, толерантності до ризику та віддачі. Ринки казначейських і муніципальних облігацій дуже різні, тому багато інвесторів також враховують складності вкладення коштів у кожне з їхніх інвестиційних міркувань.

Які альтернативи державних облігацій доступні? Для інвесторів, які прагнуть розгорнути управління федеральними та / або муніципальними облігаціями професійним інвесторам, може бути багато варіантів керованого фонду, які можна розглядати як альтернативу інвестуванню безпосередньо в казначейства або муніципалітети. Дивіться надані вище керовані кошти для деяких варіантів.