Чи можуть акції мати від’ємне співвідношення ціни та прибутку?

Коефіцієнт P / E показує ринкову вартість акцій порівняно з прибутком компанії. Коефіцієнт P / E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого чи майбутнього прибутку. Можливо, що акція має від'ємне співвідношення ціна / прибуток (P / E).

Високий P / E, як правило, означає, що ціна акцій є високою щодо заробітку, тоді як низька P / E вказує, що ціна акцій є низькою порівняно з заробітком. P / E розраховується діленням поточної ціни на поточний прибуток на акцію або EPS.

Високе співвідношення P / E може бути показником того, що інвестори очікують зростання прибутку в найближчі квартали, оскільки вони купили акції в очікуванні його подорожчання.

Що означає коефіцієнт ціни до прибутку (P / E)?

Інвестори використовують коефіцієнт P / E, щоб визначити, чи є акція завищеною або заниженою. Однак інвестори також використовують P / E, щоб оцінити очікування ринку щодо зростання прибутків у майбутньому. Висока P / E може свідчити про те, що інвестори очікують зростання прибутку в найближчі квартали, і, як результат, інвестори купують акції в очікуванні її подорожчання.

Від’ємне співвідношення P / E означає, що компанія має негативний прибуток або втрачає гроші. Навіть найбільш утверджені компанії відчувають перебіг періодів, що може бути пов'язано з чинниками навколишнього середовища, які знаходяться поза контролем компанії. Однак компанії, які послідовно демонструють негативне співвідношення P / E, не отримують достатнього прибутку та ризикують банкрутством.

Про негативний P / E може не повідомлятися. Натомість, EPS може бути повідомлений як "не застосовується" для кварталів, в яких компанія повідомила про збитки. Інвестори, які купують акції в компанії з негативним P / E, повинні знати, що вони купують акції збиткової компанії та пам'ятати про пов'язані з цим ризики.

Ключові вивезення

Коефіцієнт P / E показує, що ринок готовий заплатити сьогодні за акцію, виходячи з її минулого чи майбутнього прибутку.

Запас може мати від'ємне співвідношення P / E. Наприклад, якщо вони нещодавно запущені і не накопичили заробіток.

Високий P / E, як правило, означає, що ціна акцій є високою щодо заробітку.

Низький P / E означає, що ціна акцій є низькою порівняно з прибутком, і компанія може втрачати гроші.

Послідовно негативне співвідношення P / E ризикує банкрутством.

За яких обставин компанія має від'ємне співвідношення ціни та прибутку (P / E)?

Хоча негативне співвідношення P / E вказує на те, що компанія звітує про збитки, це не завжди є ознакою майбутнього банкрутства. Можливо, компанія має негативне співвідношення P / E, але все-таки знаходиться на шляху зростання. Я компанія змінює свої облікові системи чи політики, які можуть змінити співвідношення P / E. Аналогічно, зміни в політиці амортизації чи амортизації в конкретному році або ринкова тенденція можуть спричинити тимчасове повідомлення компанії про негативне співвідношення P / E.

Інвестор повинен насторожитися, якщо компанія послідовно показує від'ємне співвідношення P / E протягом тривалого періоду, наприклад, п'ять років поспіль. Якщо це так, компанія не в хорошому фінансовому стані.

Коли негативний P / E менше турботи?

У деяких секторах не рідкість, коли компанії показують негативні P / Es під час їх запуску. Фармацевтичні компанії, які вкладають мільярди доларів у дослідження лікарських засобів, можуть повідомити про збитки роками, перш ніж отримати прибуток. Також технологічні компанії можуть спочатку зазнати збитків, але ціна акцій може значно підвищитися через ринкові очікування позитивного зростання прибутку в найближчі роки. Як і будь-який фінансовий показник, важливо порівнювати співвідношення P / E з коефіцієнтом P / E інших компаній тієї ж галузі.