Гарячі гроші
Гарячі гроші - це валюта, яка регулярно та швидко переміщується між фінансовими ринками, тому інвестори гарантують, що вони отримують найвищі доступні короткострокові процентні ставки. Гарячі гроші постійно переходять від країн з низькими відсотковими ставками до країн з більш високими ставками; ці фінансові трансферти впливають на обмінний курс, якщо велика сума, а також можуть вплинути на платіжний баланс країни. Гарячі гроші також можуть стосуватися грошей, які були викрадені, але спеціально позначені, щоб їх можна було простежити та ідентифікувати.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ гарячих грошей
Гарячі гроші існують не тільки стосовно валют різних країн, але і стосовно капіталу, вкладеного у конкуруючий бізнес. Банки прагнуть залучити гарячі гроші, надаючи інвесторам короткострокові депозитні сертифікати (компакт-диски) із відсотковою ставкою, що перевищує середню. Після того, як банк знижує свої процентні ставки, або інша фінансова установа пропонує більш високі ставки, інвестори знімають гарячі грошові кошти та переміщують їх, щоб скористатися вищими процентними ставками.
Китай як гарячий, а потім і холодний, грошовий ринок
Економіка Китаю є наочним прикладом припливу та потоку гарячих грошей. Починаючи з межі століття, економіка країни, що швидко розвивається, супроводжується епічним зростанням цін на китайські акції, встановила Китай як один з найгарячіших ринків гарячих грошей в історії. Однак повінь грошей у Китай швидко почала змінюватись після значної девальвації китайського юаня та серйозної корекції недоліків на фондових ринках Китаю. Головний аналітик з питань економіки Королівського банку Шотландії, Луї Куййс, за підрахунками, що лише за півроку, з вересня 2014 року по березень 2015 року, країна втратила десь у районі 300 мільярдів доларів гарячих грошей.
Зворотний рух грошового ринку Китаю є історичним. З 2006 по 2014 рік резерви в іноземній валюті в країні зросли, залишившись залишок на рівні 4 трлн. Частина залишку була накопичена за рахунок іноземних інвесторів, які купують довгострокові інвестиції в Китаї, такі як фабрики, компанії та інші підприємства. Однак значна частина прийшла з гарячих грошей; інвестори купували облігації, що продаються за перспективною ставкою, та акції, що пропонували швидку та значну віддачу. Інвестори також позичали гроші в Китаї за дешевою ставкою, щоб придбати високорейтингові облігації в інших країнах.
Наслідки
Глядачі по всьому світу розглядали китайський ринок як велику суму за гарячі гроші через бурхливий фондовий ринок і сильну валюту. У 2016 році, однак, цвітіння вийшло з троянди. Китай швидко втрачає прихильність, зокрема серед інвесторів, які мають гарячі гроші. Ціни на акції зросли настільки, коли немає переверху. Зростання й зменшення юаня, починаючи з кінця 2013 року, також змушує інвесторів виїжджати з країни та викликає нерішучість потенційних інвесторів. За дев'ятимісячний період між червнем 2014 року та березнем 2015 року валютні резерви країни зменшилися на понад 250 мільярдів доларів.