Як підрахувати капітал, використаний з балансу компанії

Баланс компанії пропонує короткий огляд того, як компанія використовує свої капітальні ресурси в певний момент часу. Для проведення аналізу капіталу, зосередьтесь на тому, що кошти використовуються під час операційного циклу та звідки ці кошти надходять. Найважливіші пункти для виявлення - це основні засоби, товарні запаси, дебіторська заборгованість та кредиторська заборгованість.

Зайняті капітали надають короткий опис того, як компанія вкладає свої гроші. Однак визначити зайнятих капіталом може бути проблематично, оскільки існує стільки контекстів, в яких він може існувати. Однак більшість визначень, як правило, стосуються капітальних вкладень, необхідних для функціонування бізнесу.

До капітальних вкладень належать запаси та довгострокові зобов’язання, але вони можуть також стосуватися вартості активів, що використовуються в діяльності бізнесу. Простіше кажучи, це показник вартості активів за вирахуванням поточних зобов'язань. Обидва ці заходи можна знайти в балансі. Поточне зобов’язання - це частина боргу, яку необхідно повернути протягом одного року. Таким чином, зайнятий капітал - це більш точна оцінка загальних активів.

Зайнятий капітал краще інтерпретувати, поєднуючи його з іншою інформацією, щоб сформувати метрику аналізу, наприклад, прибутковість зайнятого капіталу (ROCE). Як і рентабельність активів, інвестори використовують ROCE для отримання приблизної оцінки того, якою може бути їх віддача в майбутньому. Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) розглядається як коефіцієнт рентабельності. Він порівнює чистий прибуток від операційного капіталу із зайнятим капіталом та інформує інвесторів про те, скільки генерується кожен долар прибутку з кожним доларом зайнятого капіталу.

Зайнятий капітал фінансується за рахунок вкладеного капіталу. Зверніть увагу на власний капітал, чисту заборгованість та інші довгострокові активи та зобов'язання. Це забезпечує відчуття майбутньої гнучкості капіталу.

Аналіз зайнятості капіталу

Зайнятий капітал - це виразна фраза. Жодне фіксоване або універсальне визначення не пояснює, що означає зайнятий капітал, а точніше, різні визначення базуються на різних контекстах.

Найпростішим представленням капіталу є загальні активи за вирахуванням поточних зобов'язань. Іноді він дорівнює всім поточним власним капіталом плюс позики, що генерують відсотки (необоротні зобов'язання).

Фундаментальні інвестори найчастіше відносять до капіталу, який використовується як частина показників рентабельності зайнятого капіталу (ROCE) або рентабельності середнього капіталу, що використовується (ROACE). ROCE та ROACE порівнюють прибутковість компанії з загальною сумою інвестицій, зроблених у новий капітал.

Деякі вважають зайнятий капітал як довгострокові зобов'язання плюс основний капітал плюс резерви прибутку та збитків. У цьому випадку чисті активи, що використовуються, завжди дорівнюють використаному капіталу.

Рентабельність зайнятого капіталу - ROCE

Простий метод

Простий метод визначення капіталу, що використовується, переглядаючи баланс, включає чотири етапи:

• Знайдіть чисту вартість усіх основних фондів. Найпростіше використовувати первісну вартість, але деякі вважають за краще використовувати заміну вартості після амортизації.

• Додайте всі капітальні вкладення в бізнес.

• Додайте готівку в касі, готівку в банку, дебіторську заборгованість, акції та інші оборотні активи.

• Відняти поточні зобов’язання.