Інтерпретація обсягу для ринку ф'ючерсів

Хоча багато трейдерів знають, як використовувати обсяг у своєму технічному аналізі запасів, інтерпретація обсягу в контексті ф'ючерсного ринку може вимагати додаткового розуміння, оскільки значно менше досліджень проводиться на обсяг ф'ючерсів, ніж на акції.

Тут ми загалом розглянемо деякі речі, які слід знати, дивлячись на обсяг на ф'ючерсному ринку.

Звіти про обсяг та ліквідність

Обсяг кожного ф'ючерсного контракту (де в окремих контрактах визначаються стандартні місяці поставки) широко повідомляється разом із загальним обсягом ринку або сукупним обсягом усіх індивідуальних контрактів. Ці показники обсягу повідомляються через день після відповідного торгового дня, але оцінки регулярно розміщуються протягом поточного торгового дня. Для певних контрактів такі кошториси можуть розміщуватися регулярно, як щогодини.

Основне використання обсягу на ф'ючерсних ринках - це аналіз його щодо ліквідності. Ф'ючерсні торговці отримуватимуть найкращі заповнення, коли спостерігається найбільша ліквідність, яка відбувається в найбільш активному за обсягом місяці доставки. Однак, коли договори переміщуються з другого місяця, торговці переміщують свої позиції до найближчого місяця доставки, викликаючи природне збільшення обсягу. Навпаки, обсяг зменшується, коли дата доставки наближається. Отже, дивлячись на обсяг лише одного місяця доставки, таким чином, створюється одновимірна картина ринкової активності.

Дивлячись на загальний об'єм: Поставте галочку

Трейдери повинні проаналізувати обсяг сукупності всіх контрактів, щоб дати їм аналіз більше ніж один вимір. Вимірювання загального обсягу дозволить вирівняти закономірності збільшення та зменшення участі залежно від наступних та тривалих місяців доставки.

В умовах фондового ринку, використовуючи загальний обсяг для отримання загальної картини ринку, було б скласти обсяг для всіх акцій подібної групи, можливо, для конкретної галузевої групи. Це згладжує періоди, коли обсяг одного конкретного контракту був дуже низьким.

Оскільки загальний обсяг може бути не відразу доступний на ф'ючерсному ринку, навіть як оцінка внутрішньоденного дня, обсяг галочок використовується як замінник. Обсяг галочки - це кількість змін ціни, незалежно від обсягу, що відбувається протягом будь-якого певного проміжку часу. Причина, по якій обсяг тиків пов'язаний з фактичним обсягом, полягає в тому, що, коли ринки стають активнішими, ціни змінюються вперед і назад частіше.

Наприклад, у випадку діаграми з 30-хвилинною схемою гучності, кількість тиків кожного інтервалу (кількість кліщів протягом 30-хвилинного періоду) можна порівняти з першими 30 хвилинами дня та записати у відсотках початкового об’єму кліща. Це встановлює базовий обсяг для дня, до якого можуть бути пов'язані всі наступні кліщі.

Об'ємні кластери на кінець торгового дня

Слід зазначити, що очікується, що обсяг буде кластеризований на обох кінцях торгового дня. Вранці замовлення надходять на ринок рано, оскільки торговці реагують на новини та події за ніч, а також на дані попереднього дня, які розраховуються та аналізуються після закриття.

Кінець дня має тенденцію бути активним через те, що торговці жонглюють на позиції, виходячи з зміни цін поточного дня. Ціна закриття, як правило, є найбільш надійною ціною дня.

Розуміння шаблонів діаграм

Обсяг внутрішньоденних торгів відображає типові схеми діаграми, такі як формування округлого дна, що демонструє найменший обсяг пізнього ранку, коли торговці роблять перерви. Однак моделі окремих питань можуть відрізнятися від цих моделей.

Наприклад, європейські валюти демонструють більш стійкий високий об'єм протягом пізнього ранку через поширеність європейських торговців на ринках у той час. Для врахування таких зразків порівняйте сьогоднішній 30-хвилинний обсяг за певний період часу з попереднім середнім обсягом за той самий період.

Інтерпретація обсягу за допомогою відкритого інтересу

Відкритий інтерес - це оцінка тих учасників на ф'ючерсному ринку, що мають непогашені торги. Відкритий відсоток - це чиста вартість всіх відкритих позицій на одному ринку чи контракті і відображає глибину обсягу, яка можлива на цьому ринку. Ринок з низькою кількістю контрактів на день, але також з великим відкритим інтересом говорить торговцю, що є багато учасників, які вийдуть на ринок лише тоді, коли ціна буде правильною.

Новий інтерес до ринку приносить нових покупців або продавців, що може збільшити значення відкритого інтересу. Коли відкритий інтерес зростає із відповідно швидким зростанням цін, більше торговців, ймовірно, заходять на довгі позиції. Це означає, що для кожного нового покупця ф'ючерсного контракту повинен бути новий продавець, але, швидше за все, продавець шукає зайняти позицію кілька годин або днів, сподіваючись отримати прибуток від підйомів і падінь руху цін.

Відкритий інтерес приписується торговцю позицією, але такий трейдер готовий тримати довгу позицію набагато довший період часу. Якщо ціни продовжують зростати, довголітки матимуть можливість утримувати свою посаду протягом більшого періоду часу, тоді як шорти, швидше за все, будуть витіснені зі своїх позицій.

Деякі основні правила тлумачення змін обсягу та відкритого інтересу до ф'ючерсного ринку такі:

• Зростаючий обсяг і зростаючий відкритий інтерес - підтвердження тенденції .
• Зростаючий обсяг і падіння відкритого відсотка говорять про ліквідацію позиції .
• Падаючий обсяг і зростаючий відкритий інтерес вказують на період повільного накопичення .
• Об'єм, що падає, і відкритий інтерес, що падає, зображують фазу перевантаженості .

Обсяг та відкритий інтерес можуть бути використані в практичному розумінні, щоб керувати своїми угодами наступним чином:

• Відкритий інтерес збільшується в період проявленої тенденції.
• Під час фази накопичення обсяг може зменшуватися, коли відкритий інтерес наростає, але час від часу збільшується.
• Підвищення цін і зменшення обсягу або відкритий інтерес свідчать про очікуване зміну напрямку.

Однак ці правила мають винятки, особливо в дні або в часи, коли очікується, що обсяг буде відрізнятися від "норми". Наприклад, гучність зазвичай світліша в перший день тижня, в день перед святом і протягом усього літнього періоду. Крім того, обсяг може бути більш важким у п’ятницю та понеділок під час трендового ринку. Ліквідація посад часто відбувається перед вихідними, причому позиції повторно вводяться в перший день тижня. Нарешті, об'єм, як правило, важчий у тричі чаклунський день - коли ф'ючерси на біржові індекси, опції індексу та акції закінчуються в один і той же день.

Суть

Обсяг та відкритий інтерес є невід'ємними заходами, спрямованими на прийняття торгових рішень на ф'ючерсних ринках, але, як завжди, ці показники слід враховувати стосовно сторонніх подій на ринку. Щоб отримати найяснішу картину кон'юнктури ринку, потрібно враховувати якомога більше факторів.