Як розрахувати прибутковість активів (ROA) за допомогою прикладів

Коефіцієнт рентабельності активів - це коефіцієнт рентабельності, який забезпечує, який прибуток компанія здатна отримати від своїх активів. Іншими словами, рентабельність активів (ROA) вимірює, наскільки ефективно керівництво компанії в отриманні прибутку від своїх економічних ресурсів або активів на своєму балансі. ROA відображається у відсотках, і чим більша їх кількість, тим ефективніше керівництво компанії в управлінні своїм балансом для отримання прибутку.

Розрахунок рентабельності активів (ROA)

Середні загальні активи використовуються при обчисленні рентабельності інвестицій, оскільки загальна сума активів компанії може змінюватися в часі через купівлю або продаж транспортних засобів, землі чи обладнання, зміни запасів або сезонні коливання продажів. Як результат, обчислення середніх загальних активів за відповідний період є більш точним, ніж загальні активи за один період. Загальні активи компанії легко знайти в балансі.

Формула ROA така:

ROA = Чистий дохід Середній загальний обсяг активівROA = \ frac {\ text {Чистий дохід}} {\ текст {Середній загальний обсяг активів}} ROA = Середній загальний дохід активівNet

Чистий прибуток або чистий дохід який знаходиться внизу звіту про прибутки та прибутки, використовується як чисельник. Чистий дохід - це сума загального доходу, що залишається після обліку всіх витрат на виробництво, накладні витрати, операції, адміністрації, обслуговування боргу, податків, амортизації та амортизації, а також одноразових витрат на незвичайні події, такі як судові справи або великі покупки.

Чистий прибуток також складає будь-який додатковий дохід, не пов'язаний безпосередньо з первинними операціями, наприклад, інвестиційний дохід або одноразові платежі за продаж обладнання чи інших активів.

ROA та ROE дають чітку картину корпоративного здоров'я

Приклад рентабельності інвестицій

Корпорація Exxon Mobil (XOM)

Нижче наведено баланс із звіту 10K Exxon, який показує загальні активи за 2017 та 2016 роки (виділені синім кольором). Зверніть увагу на відмінності між ними, і як це вплине на рентабельність.

Загальні активи за 2017 рік становили 349 мільярдів доларів (закруглені) Загальні активи за 2016 рік становили 330 мільярдів доларів (закруглені) \ початок {вирівняні} & \ text {The} \ text {загальні активи за 2017 рік були \ $ 349 мільярдів} \ textit {( округлий)} \\ & \ текст {The} \ текст {загальна сума активів за 2016 рік становила \ 330 млрд. дол.} \ textit {(округлюється)} \\ & \ текст {загальна середня активність Exxon} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {align} Загальні активи за 2017 рік становили 349 мільярдів доларів (округлені) Загальні активи за 2016 рік становили 330 мільярдів доларів (округлені)

Нижче наведено звіт про прибутки та прибутки за 2017 рік для Exxon згідно з їх звітом 10K:

Exxon повідомив про чистий дохід у розмірі 19, 7 мільярда доларів за ROA в 2017 році XXXX = 19, 7 мільярда доларів 339, 5 мільярда доларів = 5, 8% Це означає, що на кожен долар активів протягом \ start {порівнюється} & \ text {Exxon report} \ text {чистий дохід \ 19, 7 мільярда доларів за 2017} \\ & \ текст {ROA Exxon} = \ frac {\ $ 19, 7 \ текст {млрд.}} {\ $ 339, 5 \ текст {млрд.}} = 5, 8 \% \\ & \ текст {Це означає, що за кожен долар в активах протягом} \\ & \ текст {2017 рік, Exxon отримав 5, 8 копійок прибутку} \ end {align} Exxon повідомив про чистий дохід у розмірі 19, 7 мільярда доларів за 2017 рік ROA хексона = $ 339, 5 мільярда $ 19, 7 мільярда = 5, 8% Це означає, що за кожен долар активів під час

ROA Exxon є більш значущим в порівнянні з іншими компаніями в тій же галузі.

Ось рентабельність інвестицій 2017 року для порівняних компаній:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ початок {вирівняний} & \ текст {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ текст {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ кінець { вирівняний} Шеврон Корпорація (CVX) ROA = 3, 57%

Порівнюючи рентабельність інвестицій Exxon з галузевими партнерами, ми бачимо, що Exxon приносив більше прибутку за долар активів, ніж Chevron або BP в 2017 році.

Що ROA означає для інвесторів

Розрахунок рентабельності компанії може бути корисним для порівняння прибутковості компанії протягом кількох кварталів та років, а також порівняння з аналогічними компаніями. Однак важливо порівнювати компанії подібного розміру та галузі.

Наприклад, банки, як правило, мають велику кількість загальних активів у своїх книгах у вигляді позик, грошових коштів та інвестицій. Великий банк міг легко мати понад 2 трлн доларів активів, одночасно створюючи чистий дохід, подібний до компаній інших галузей. Хоча чистий дохід або прибуток банку можуть бути схожими на незв'язану компанію і банк може мати високоякісні активи, рентабельність банку буде нижчою. Більша кількість загальних активів повинна бути розділена на чистий дохід, створюючи для банку нижчу рентабельність інвестицій.

Так само для виробництва автомобілів потрібні величезні засоби та спеціалізоване обладнання. Прибуткова компанія програмного забезпечення, яка продає завантажувані програми в Інтернеті, може отримувати той же чистий прибуток, але вона може мати значно вищу рентабельність інвестицій, ніж її більш важкі для активів аналоги. Використовуючи цей показник для порівняння продуктивності для підприємств, важливо враховувати, які типи активів необхідні для функціонування в даній галузі, а не просто порівнювати показники.