Як різняться коефіцієнт виплати дивідендів та виплати дивідендів

Порівнюючи дві міри дивідендів, важливо знати, що дивідендна доходність говорить вам про те, що проста норма прибутку у вигляді грошових дивідендів для акціонерів, але коефіцієнт виплати дивідендів представляє, скільки виплачується чистий прибуток компанії як дивіденди. Хоча прибутковість дивідендів є найбільш відомим і ретельно вивченим терміном, багато хто вважає, що коефіцієнт виплати дивідендів є кращим показником здатності компанії послідовно розподіляти дивіденди в майбутньому. Коефіцієнт виплати дивідендів дуже пов'язаний з грошовим потоком компанії.

Поточні акціонери та потенційні інвестори добре би оцінювали як коефіцієнт прибутковості та виплат.

Що таке прибутковість дивідендів?

Дивідендна доходність показує, скільки компанія виплатила дивіденди протягом року. Дохідність представлена ​​у відсотках, а не як фактична сума долара. Це полегшує зрозуміти, яку віддачу за інвестований долар отримує акціонер через дивіденди.

Врожайність розраховується так:

Прибутковість дивідендів = Щорічні дивіденди на акцію / Ціна на одну акцію

Наприклад, компанія, яка виплачувала 10 доларів щорічних дивідендів на акцію на біржовій торгівлі в розмірі 100 доларів США за акцію, дивідендна прибутковість становить 10%. Ви також можете бачити, що збільшення ціни на акції зменшує відсоткову прибутковість дивідендів і навпаки - зниження ціни.

Однак дивідендна доходність може вводити в оману самостійно. Деякі компанії виплачують дивіденди навіть тоді, коли вони працюють з короткостроковою втратою. Інші можуть виплачувати дивіденди занадто агресивно, не вдаючись реінвестувати достатній капітал у свій бізнес, щоб зберегти прибутковість. Саме тут може стати в нагоді коефіцієнт виплати дивідендів.

Що таке коефіцієнт виплати дивідендів?

Цей фінансовий коефіцієнт підкреслює взаємозв'язок між чистим доходом та виплатою дивідендів акціонерам. Цей показник не завжди помітно відображається при оцінці запасів, але ви завжди можете шукати записи про доходи та дивіденди на балансі компанії-емітента.

По-іншому, коефіцієнт виплати дивідендів показує, чи мають сенс виплати дивідендів, здійснені компанією, враховуючи їх прибуток. Якщо кількість занадто висока, це може бути ознакою того, що занадто малий відсоток прибутку компанії реінвестується для майбутніх операцій. Це ставить під сумнів здатність компанії підтримувати високі виплати дивідендів.

Коефіцієнт виплат розраховується так:

Коефіцієнт виплати дивідендів = Щорічні дивіденди на одну акцію / прибуток на одну акцію.

По можливості порівняйте коефіцієнти виплат дивідендів протягом певного періоду часу. Це ознака хорошого управління та фінансового здоров’я, якщо коефіцієнти виплати дивідендів історично стабільні або мають тенденцію до зростання при розумному кліпі.

У крайньому випадку коефіцієнт виплат дивідендів може перевищувати 100%, тобто більше дивідендів було виплачено, ніж прибутку в тому році. Значно високі співвідношення є нестійкими. Компанії, які мають стабільний коефіцієнт виплат та відносно високу прибутковість дивідендів, є найбільш привабливими варіантами для інвесторів.