Як інвестувати золото: Посібник для інвесторів

З часів античних цивілізацій до сучасної ери золото було світовою валютою вибору. Сьогодні інвестори купують золото в основному як захист від політичних заворушень та інфляції. Крім того, багато кращих консультантів з інвестицій рекомендують розподілити портфель товарів, включаючи золото, для зниження загального ризику портфеля.

Ми покриємо багато можливостей для інвестицій у золото, включаючи злитки (тобто золоті злитки), пайові інвестиційні фонди, ф'ючерси, гірничі компанії та ювелірні вироби. За кількома винятками, лише злитки, ф'ючерси та жменька спеціальних фондів надають можливість прямого інвестування золота. Інші інвестиції отримують частину своєї вартості з інших джерел. (Для ознайомлення з фоном див. Статтю: Чи все-таки платитимуть інвестиції в золото? )

Золотий злиток

Це, мабуть, найвідоміша форма прямого володіння золотом. Багато людей думають про золоті злитки як про великі золоті злитки, що тримаються у Форт-Нокс. Насправді золоті злитки - це будь-яка форма чистого або майже чистого золота, яка сертифікована за своєю вагою та чистотою. Сюди входять монети, бари тощо будь-якого розміру. Серійний номер зазвичай прикріплюється також до золотих злитків, з метою безпеки.

Хоча важкі золоті злитки - вражаюче видовище, їх великий розмір (до 400 тройських унцій) робить їх неліквідними, а тому дорого купувати та продавати. Зрештою, якщо ви володієте однією великою золотою планкою вартістю 100 000 доларів як весь ваш холдинг із золотом, а потім вирішите продати 10%, ви не зможете точно відколоти кінець планки та продати її. З іншого боку, злитки, розміщені в барах і монетах меншого розміру, забезпечують набагато більшу ліквідність і досить поширені серед власників золота.

Золоті монети

Протягом десятиліть великі кількості золотих монет випускали суверенні уряди у всьому світі. Монети інвестори зазвичай купують у приватних дилерів із премією на приблизно 1-5% вище їх базової вартості золота.

Переваги монет злитків:

• Їх ціни зручно доступні у світових фінансових виданнях.
• Золоті монети часто карбуються меншими розмірами (одна унція або менше), що робить їх більш зручним способом інвестувати в золото, ніж більші бруски.
• Авторитетних торговців можна знайти при мінімальному пошуку, і вони розташовані у багатьох великих містах.

Застереження : Старіші, рідкісні золоті монети мають значення, що називається нумізматичним або "колекціонерським" значенням, що перевищує основну вартість золота. Щоб суворо інвестувати в золото, зосередьтеся на широко розповсюджених монетах, а рідкісні монети залиште колекціонерам.

Деякі з широко розповсюджених золотих монет включають південноафриканський кругерранд, американський орел та канадський кленовий лист.

Основні проблеми із золотими злитками полягають у тому, що витрати на зберігання та страхування та порівняно велика націнка у дилера перешкоджають потенціалу прибутку. Крім того, покупка золотих злитків - це пряма інвестиція у вартість золота, і кожна зміна долара в ціні на золото пропорційно змінить вартість власних цінностей. Інші інвестиції в золото, такі як пайові фонди, можуть здійснюватися в менших розмірах у доларах, ніж злитки, а також можуть не мати стільки прямого впливу цін, як злитки.

Золоті ETF та взаємні фонди

Однією з альтернатив прямої купівлі золотих злитків є вкладення коштів в один із фондів біржової торгівлі на основі золота (ETF). Кожна акція цих спеціалізованих інструментів являє собою фіксовану кількість золота, наприклад, одну десяту частину унції. Ці кошти можна придбати або продати так само, як акції, на будь-якому брокерському рахунку чи рахунку IRA. Таким чином, цей метод є простішим та економічно вигіднішим, ніж володіння барами чи монетами безпосередньо, особливо для невеликих інвесторів, оскільки мінімальними інвестиціями є лише ціна однієї акції ETF. Щорічні коефіцієнти витрат цих фондів часто менше 0, 5%, що набагато менше, ніж комісійні та витрати на багато інших інвестицій, включаючи більшість пайових фондів.

Багато взаємних фондів володіють золотими злитками та золотими компаніями як частиною свого звичайного портфеля, але інвестори повинні усвідомлювати, що лише деякі пайові фонди зосереджуються виключно на інвестиціях у золото; більшість володіє низкою інших товарів. Основними перевагами золотоорієнтованих взаємних фондів є:

• Низька вартість і низький мінімум необхідних інвестицій
• Диверсифікація між різними компаніями
• Простота власності на брокерському рахунку або IRA
• Ніяких досліджень компанії не потрібно.

Деякі кошти вкладають кошти в індекси гірничих компаній, інші прив’язуються безпосередньо до цін на золото, а інші активно управляються. Прочитайте їх проспекти для отримання додаткової інформації. Традиційні пайові фонди, як правило, активно управляються, тоді як ETF дотримуються пасивної стратегії відстеження індексів, і тому мають менший коефіцієнт витрат. Однак для середнього інвестора золота взаємні фонди та ETF зараз, як правило, найпростіший і безпечний спосіб інвестувати в золото.

Майбутнє та параметри золота

Ф'ючерси - це договори на купівлю або продаж заданої кількості предмета, в даному випадку золота, на певну дату в майбутньому. Ф'ючерси торгуються контрактами, а не акціями і являють собою заздалегідь визначену кількість золота. Оскільки ця сума може бути великою (наприклад, 100 тройських унцій х 1000 доларів / унція = 100 000 доларів), ф'ючерси більше підходять для досвідчених інвесторів. Люди часто використовують ф'ючерси, оскільки комісійні кошти дуже низькі, а вимоги до маржі набагато нижчі, ніж для традиційних інвестицій в акції. Деякі договори розраховуються в доларах, а інші - в золоті, тому інвестори повинні звернути увагу на специфікацію контракту, щоб уникнути необхідності брати 100 унцій золота на дату розрахунків. (Докладніше про це читайте у розділі Торгівля контрактами на золото та срібло .)

Варіанти ф'ючерсних контрактів є альтернативою прямому придбанню ф'ючерсного контракту. Вони надають власнику опціону право купувати ф'ючерсний контракт протягом певного строку за попередньо встановленою ціною. Однією з переваг опціону є те, що він використовує ваші оригінальні інвестиції та обмежує втрати до сплаченої ціни. Ф'ючерсний контракт, куплений з маржею, може вимагати більше капіталу, ніж спочатку вкладено, якщо збитки швидко зростають. На відміну від ф'ючерсних інвестицій, які базуються на поточній вартості золота, недоліком варіанту є те, що інвестор повинен сплатити премію до базової вартості золота, щоб володіти опціоном. Через мінливий характер ф'ючерсів та опціонів вони можуть бути непридатними для багатьох інвесторів. Незважаючи на це, ф'ючерси залишаються найдешевшим (комісійні + видатки на відсотки) для купівлі чи продажу золота при інвестуванні великих сум.

Компанії з видобутку золота

Компанії, які спеціалізуються на видобутку та переробці, також отримають прибуток від зростаючої ціни на золото. Інвестування в ці типи компаній може бути ефективним способом отримання прибутку від золота, а також може нести менший ризик, ніж інші методи інвестування.

Найбільші компанії з видобутку золота можуть похвалитися великими глобальними операціями; отже, бізнес-фактори, характерні для багатьох інших великих компаній, грають на успіх такої інвестиції. Як результат, ці компанії все ще можуть отримувати прибуток у часи плоских або зниження цін на золото. Один із способів зробити це - хеджування проти падіння цін на золото як нормальної частини їхнього бізнесу. Деякі роблять це, а деякі ні. Незважаючи на це, компанії з видобутку золота можуть запропонувати більш безпечний спосіб інвестувати в золото, ніж через пряме володіння злитками. У той же час, дослідження та вибір окремих компаній вимагає належної ретельності з боку інвестора. Оскільки це забирає багато часу, це може бути нездійсненним для багатьох інвесторів.

Золоті прикраси

Більшість світового виробництва золота використовується для виготовлення ювелірних виробів. Із зростанням світового населення та багатства щорічно зростає попит на золото, яке використовується у виробництві ювелірних виробів, з часом повинно зростати. З іншого боку, покупці золотих ювелірних виробів виявляються дещо чутливими до ціни, купуючи менше, якщо ціна швидко зростає.

Купівля ювелірних виробів за роздрібними цінами передбачає значну націнку - до 400% над базовою вартістю золота. Кращі ювелірні угоди можна знайти на продажах нерухомості та аукціонах. Перевага покупки ювелірних виробів таким чином полягає в тому, що немає роздрібної націнки; недолік - час, витрачений на пошук цінних творів. Тим не менш, право власності на ювелірні вироби - це найприємніший спосіб володіння золотом, навіть якщо він не найвигідніший з точки зору інвестицій. Як форма мистецтва, золоті прикраси прекрасні. Як інвестиція, це посереднє - якщо ви не є ювеліром.

Суть

Більші інвестори, які бажають отримати пряму експозицію до ціни на золото, можуть віддати перевагу інвестуванню в золото безпосередньо через злитки. Існує також рівень комфорту, який володіє фізичним активом, а не просто папером. Недоліком є ​​незначна премія до вартості золота, виплаченої при первісному придбанні, а також витрати на зберігання.

Для інвесторів, які трохи агресивніші, ф'ючерси та варіанти неодмінно зроблять свою справу. Але, будьте обережні: ці інвестиції є похідними від ціни на золото, і вони можуть спостерігати різкі кроки вгору і вниз, особливо якщо це зроблено на маржі. З іншого боку, ф'ючерси - це, мабуть, найефективніший спосіб інвестувати в золото, за винятком того, що контракти потрібно періодично виконувати, коли вони закінчуються.

Ідея про те, що ювелірні вироби - це інвестиція, історія, але наївна. Існує надто великий розкид між ціною більшості ювелірних виробів та її цінністю золота, щоб вважати її справжньою інвестицією. Натомість середньому золотому інвестору слід розглянути золотоорієнтовані взаємні фонди та ETF, оскільки ці цінні папери зазвичай забезпечують найпростіший і безпечний спосіб інвестувати в золото.