Як інвестується цільовий фонд соціального захисту?

Цільовий фонд соціального страхування - це рахунок, яким керує Міністерство фінансів США, яке бере податки на заробітну плату з соціального захисту працівників та їхніх роботодавців та виплачує пільги отримувачам соціального страхування.

Ключові вивезення

• Цільовий фонд соціального захисту отримує податки на оплату праці, виплачує пільги та вкладає будь-який надлишок у спеціальні державні цінні папери.
• Ці цінні папери заробляють відсотки і підкріплюються повною вірою та заслугою уряду США.
• Очікується, що до 2020 року цільовий фонд припинить надлишки, і тоді, ймовірно, потрібно буде поступово формувати свої резерви для виплати виплат.
• Звіт опікунів соціального захисту за 2019 рік показує, що фонди виходу на пенсію та втрату годувальника та втрати працездатності закінчаться у 2035 році, через рік після підрахунку минулого року.

Як працює цільовий фонд соціального захисту

Цільовий фонд соціального страхування насправді складається з двох окремих фондів: Цільового фонду страхування на випадок похилого віку та виплат (OASI) та Цільового фонду страхування на випадок інвалідності. Цільовий фонд OASI використовується для виплати допомоги пенсіонерам та їх сім'ям, а також сім’ям загиблих працівників. Цільовий фонд DI охоплює пільги для працівників-інвалідів та їхніх сімей. Інакше два фонди працюють аналогічно.

Коли працівники та роботодавці платять більше коштів у систему соціального захисту, ніж потрібно для виплати пільг, ці «надлишкові» внески вкладаються у спеціальні державні цінні папери США. Це дозволяє федеральному уряду позичати гроші з цільового фонду для використання в цілях, відмінних від соціального забезпечення. Цільовий фонд соціального захисту не має прямого зв’язку з фондовим ринком. Щодня кошти, що залишаються після виплати всіх пільг, вкладаються в державні облігації спеціального випуску. Вони схожі на облігації Казначейства США, за винятком того, що вони не торгують публічно. Ці облігаційні процентні облігації є формою МОУ, яку потрібно сплачувати з майбутніх податкових квитанцій FICA.

Спеціальні державні цінні папери бувають двох видів: короткострокові сертифікати заборгованості, що погашаються наступного 30 червня, та облігації, які загалом погашають від одного до 15 років. Жодна з цих цінних паперів не торгується на ринку облігацій або є доступною для населення. Як і інші цінні папери Казначейства, однак, вони підкріплені цілковитою вірою та кредитом уряду США.

Процентна ставка за спеціальними питаннями встановлюється формулою, встановленою в 1960 р. Через зміни до Закону про соціальне страхування. Це приблизно така ж, як і середня дохідність за товарними цінними паперами, які виплачуються щонайменше чотири роки. Станом на середину 2019 року цільові фонди отримували середню процентну ставку 2, 845% за своїми цінними паперами.

Починаючи з 2020 року, соціальне забезпечення може зануритися до своїх резервів, щоб покрити свої зобов'язання щодо отримання пільг.

Сьогоднішні фінанси соціального захисту

Щорічний звіт про цільові фонди за 2019 рік показав такі основні факти про його фінанси:

• Цільові фонди OASDI мали наприкінці 2018 року 2, 8949 трильйона доларів - 273% від орієнтовних витрат на 2019 рік.
• Загальні видатки за 2018 рік становили 1 0002 трлн дол., А загальний дохід - 1 0034 трлн.
• Колективно резерви цільових фондів OASDI будуть вичерпані в 2035 році. Минулого року дата виснаження оцінювалася в 2034 році.
• Терміни вичерпання коштів для двох фондів відрізняються: цільові фонди OASI оцінюються в 2034 році (15 років відтепер), а резерви DI - у 2052 році (33 роки відтепер). Минулого року резерви ДІ прогнозувались у 2032 р. Причиною різниці, кажуть опікуни: "Заявки на отримання DI та виплати за виплати, обидва впали значно нижче рівнів, передбачених у минулорічному звіті за 2018 рік".
• Коли до 2034 р. Цільові фонди OASI вичерпаються, лише 77% пільг із соціального страхування зможуть виплачуватись на основі доходу «платять, як ви йдете» до цільового фонду OASI.
• Якщо кошти DI вичерпаються, якщо вчасно не буде встановлено, 91% допомоги по інвалідності зможуть виплачуватися, виходячи з доходу «платять, як ви йдете» до цільового фонду DI.
• За прогнозний період на 75 років актуарний дефіцит становить 2, 78% від оподатковуваної заробітної плати (зменшився з 2, 84% минулого року). Іншими словами, податки на соціальне страхування повинні бути збільшені на 2, 78% для постійного вирішення проблеми.

Зауважте, що цифри трохи кращі, ніж звіт попереднього року, але далеко не ознака того, що проблеми закінчилися. Демографічні показники - величезне покоління бебі-буму та значно менший Gen X - показують, що вони не просто розтопляться, незалежно від того, наскільки хороша економіка.

Майбутнє Цільового фонду соціального забезпечення

Соціальне забезпечення - це система "оплати, коли ти йдеш", при цьому податки на нинішніх робітників сплачують за пільги, заборговані пенсіонерам та ін. Протягом багатьох років доходи, отримані від соціального страхування від податків на заробітну плату, були більш ніж достатніми для покриття виплат, які вона виплачувала. З часом Цільовий фонд соціального страхування накопичив резерв, який на кінець 2018 року становив майже 2, 9 трлн дол.

Це, однак, зміниться. Піклувальники соціального захисту проекту, що починаючи з 2020 року, податки на виплату заробітної плати більше не покриватимуть 100% зобов’язань за програмою виплат, тому для покриття їх частини потрібно буде щороку занурюватися у свої резерви. За поточними підрахунками, це означає, що цільовий фонд буде виснажений до 2035 року, якщо Конгрес не вживе заходів для вирішення проблеми.