Як процентні ставки США рухають світову економіку

Оскільки в Америці найбільша економіка світу, кожен економічний крок, який здійснюють США, негайно впливає на світові ринки. Наразі у всьому світі існує спекуляція щодо того, чи збираються США підняти процентні ставки чи ні, і за всіма показниками, що вказують на підвищення ставки, в усьому світі існує побоювання щодо ефектів пульсацій.

На базовому рівні підвищення процентних ставок йде рука об руку з подорожчанням валют. І в багатьох частинах світу долар США використовується як орієнтир поточного та майбутнього економічного зростання. У розвинених країнах сильний долар розглядається в позитивному світлі. Але обставини в країнах, що розвиваються, різні.

Вдячний долар

Після Фінансової кризи 2008 року Федеральний резерв здійснив роки кількісного ослаблення для стимулювання економічного оздоровлення, зменшивши показники майже до нуля, де вони залишилися протягом наступних шести років. Ідея полягала в тому, щоб стимулювати інвестиції разом із споживчими витратами та витягти економіку Америки з рецесії. У наступні роки економіка почала відновлюватися, і, як результат, Федеральна резервна система заявила, що знову підвищить процентні ставки. Історично зростаючі процентні ставки йшли рука об руку зі зростанням долара США. Це, в свою чергу, впливає на економічні аспекти як у країні, так і по всьому світу - особливо на ринку кредитів, товарів, акцій та інвестиційних можливостей.

Казначейські облігації

Значення казначейських облігацій США безпосередньо пов'язане зі зміною процентних ставок у США, а в США крива прибутковості казначейства швидко відображає зміни внутрішніх процентних ставок. Коли крива прибутковості рухається вгору або вниз, відповідно встановлюються глобальні ставки. Оскільки облігації Казначейства вважаються безризиковим активом, будь-яка інша цінна папір повинна пропонувати більш високу прибутковість, щоб залишатися привабливою, і якщо очікується підвищення процентних ставок, що спричинить глобальні інвестори, щоб паркувати свої гроші в США, ринки, що розвиваються, відчують велику кількість тиск залишатися привабливим. Зрештою, це може перешкоджати рівню зайнятості в країнах, що розвиваються, поряд з обмінними курсами та експортом.

Донорований борг у доларах

Оскільки економіка США продовжує демонструвати ознаки зростання, підвищення відсоткових ставок може бути правильним кроком для Америки, оскільки закінчується QE. У той же час страждають ринки, що розвиваються. Заборгованість у доларах за межами Сполучених Штатів наразі становить 9 трлн дол. США, а ринки, що розвиваються, отримали 3, 3 трлн. Такі країни, як Туреччина, Бразилія та Південна Африка, які постійно керують дефіцитом у торгівлі, фінансують дефіцит поточного рахунку, нарощуючи борг у доларах. У ситуаціях, коли американські процентні ставки зростають, а долар подорожчає, обмінний курс між країнами, що розвиваються, та США, як правило, збільшується. Як результат, борг у доларах, що належить країнам, що розвиваються, збільшується та стає некерованим.

Кредитний ринок

Страх перед підвищенням процентних ставок може бути пов'язаний з їх суттєвим впливом на кредит і пропозицію грошей. За даними Econ 101, більш високі процентні ставки призводять до зменшення грошової маси та подорожчання долара. Митте одночасно, ринки кредитування та кредитування. Світові кредитні ринки слідкують за рухом казначейських облігацій. З підвищенням процентних ставок вартість кредиту також зростає. Від банківських позик до іпотечних позик стає дорожчою. Отже, збільшення вартості капіталу може перешкоджати споживанню, виробництву та виробництву.

Найбільш глибокі наслідки підвищення процентних ставок в Америці, ймовірно, настають за рахунок азіатських економік, прискорюючи відплив капіталу з Китаю та створюючи більше нестабільності в цій країні, яка вже переживає фінансові потрясіння. Протягом останніх шести років Китай займає позики у іноземних банків для стимулювання зростання. Це запозичення спричинене нижчими процентними ставками. Але при наближенні жорстких умов кредитування іноземне кредитування для країн з сильною заборгованістю значно зменшиться.

Ринок товарів

Нафта, золото, бавовна та інші світові товари оцінюються в доларах США, а сильна валюта після підвищення курсу призведе до збільшення ціни товарів для недоларних власників. Економіки, які покладаються насамперед на товарне виробництво та велику кількість природних ресурсів, будуть гіршими. Оскільки продукти їх основного промислового зниження вартості, їхні доступні кредитні потоки зменшаться.

Зовнішня торгівля

Незважаючи на те, як американські процентні ставки негативно впливають на світову економіку, підвищення процентних ставок корисно для зовнішньої торгівлі. Більш сильний долар, який буде супроводжувати підвищення курсу, повинен підвищити попит США на продукцію в усьому світі, збільшуючи прибуток корпорацій як для вітчизняних, так і іноземних компаній. Оскільки коливання на фондовому ринку відображають переконання щодо того, зростає чи скорочується галузь, то спричинені стрибки прибутку призведуть до зростання цін на фондовому ринку.

Суть

Процентні ставки - це основні показники зростання економіки. У США очікується, що рух Федеральної резервної системи щодо підвищення процентних ставок сприятиме зростанню та зростанню з боку інвесторів, гартуючи саму економіку. (Більш високі процентні ставки можуть допомогти економіці уникнути пасток надвиробництва та активів, що живляться за рахунок дешевої заборгованості.) Хоча головним завданням ФРС є економіка США, вона також буде приділяти пильну увагу впливу, який її підвищення матиме на зовнішню торгівлю, і на світових ринках кредитних та товарних товарів.