Як працюють фонди індексу Vanguard

Фонди індексу Vanguard використовують пасивно керовану стратегію вибіркового індексу для відстеження базового індексу. Тип орієнтиру залежить від типу активів фонду. Потім Vanguard стягує коефіцієнти витрат для управління індексним фондом. Фонди авангарду відомі тим, що мають найнижчі коефіцієнти витрат у галузі. Це дозволяє інвесторам економити гроші на комісіях та сприяти їх віддачі в довгостроковій перспективі.

Vanguard - найбільший емітент пайових фондів у світі та другий за величиною емітент фондових торгів (ETFs). Джон Богле, засновник Vanguard, почав перший індексний фонд, який відслідковував S&P 500 у 1975 році. Індексні фонди з низькими комісіями є відповідними інвестиціями для більшості інвесторів. Індексні фонди дозволяють інвесторам отримати вплив на ринок за допомогою єдиного, простого та легкого в обігу інвестиційного механізму.

Пасивне управління

Пасивне управління означає, що фонд або ETF просто відслідковують базовий індекс. Це відрізняється від активного управління, коли менеджер фонду намагається перемогти показники показника. Для більшості активних пайових пайових фондів базовим показником є ​​S&P 500.

Плата за активне управління, як правило, вища, ніж за пасивно керовані фонди. Активно керовані фонди мають більш високі торгові витрати, оскільки більший оборот у фондових фондах. Ці кошти також мають додаткові витрати на компенсацію для управління фондами. Ці фактори призводять до підвищення плати в порівнянні з пасивними фондами.

Багатьом фондам, які активно керуються, не вдається послідовно бити свої базові показники. Більш високі збори в поєднанні з підрозділами підрозділу призводять до нижчих результатів. Академічні дослідження показали, що більші плати призводять до того, що більшість активних фондів призведе до нижчих показників. Навіть якщо менеджер фонду успішно працює протягом певного часу, майбутні успіхи не гарантуються. Ризик субпаркової діяльності є головною причиною того, чому пасивно керовані індексні фонди є кращим варіантом для більшості інвесторів.

Вибірка індексів

Vanguard використовує дискретизацію індексу для відстеження базового індексу, не обов'язково копіюючи позиції у всьому індексі. Це дозволяє компанії утримувати низькі витрати фонду. Дорожче тримати кожну акцію чи облігацію в індексі. Крім того, індекси не повинні допускати припливу та відтоку таких коштів, як ETF та взаємні фонди. Vanguard використовує техніку вибірки індексу для боротьби з природним рухом капіталу за свої кошти, зберігаючи при цьому реплікацію ефективності базового індексу. Vanguard не розголошує свою специфічну техніку відбору проб.

Інші поширені методи вибірки поділяють індекс на комірки, які представляють різні характеристики базового індексу. Для великого фондового індексу менеджер може розділити запаси в індексі на різні категорії. Ці категорії можуть включати сектор, співвідношення ціни та заробітку (P / E), країну, волатильність або інші індивідуальні характеристики. Керівник фонду купує акції або активи, що імітують ефективність складових індексу.

Техніка вибіркового індексу має ризик помилки відстеження. Помилка відстеження - це різниця між чистою вартістю активів (NAV) фондових фондів та показником базового показника за часом. Чим більша помилка відстеження, тим більша розбіжність між фондом та індексом.

Коефіцієнти витрат

Коефіцієнти нарахування авангардних фондів як їх компенсація за управління та випуск фонду. Коефіцієнт витрат обчислюється шляхом взяття операційних витрат фонду та їх поділу на активи, що знаходяться в управлінні (АУМ). Коефіцієнт витрат Vanguard - один із найнижчих у галузі. Коефіцієнти витрат на його взаємні фонди, як правило, на 82% менше, ніж в середньому по галузі.

Коефіцієнти витрат можуть істотно вплинути на прибутки з часом. Vanguard зазначає, що за гіпотетичної інвестиції в розмірі 50 000 доларів США за 20 років інвестори могли заощадити близько 24 000 доларів витрат, припускаючи 6% річної норми прибутку. Це значна сума. Тому інвесторам слід прагнути вкладати кошти у кошти з низькими витратами.