Інфляція з коригуванням прибутку

Що таке повернення, регульоване інфляцією?

Коефіцієнт прибутковості з урахуванням інфляції - це міра прибутку, яка враховує рівень інфляції за часовий період. Інфляція, скоригована інфляцією, виявляє дохідність інвестицій після зняття наслідків інфляції. Усунення наслідків інфляції від повернення інвестицій дозволяє інвестору побачити справжній потенціал заробітку цінного папера без зовнішніх економічних сил.

Ключові вивезення

• Прибутковість, спрямована на інфляцію, пояснює вплив інфляції на ефективність інвестицій у часі.
• Також відомий як реальна віддача, це забезпечує більш реалістичне порівняння того, наскільки ефективні.
• Інфляція зменшить розмір позитивної віддачі та збільшить величину збитку.

Як працює інфляція, скоригована інфляцією

Також відомий як реальна норма прибутковості, регульована інфляцією дохідність може використовуватися для порівняння інвестицій, особливо через міжнародні кордони, оскільки рівень інфляції кожної країни враховується прибутковістю. Не коригуючи інфляцію, інвестор може отримати зовсім іншу картину від реальності, аналізуючи ефективність інвестицій. Таким чином, інфляція, скоригована прибутком, є більш реалістичним показником прибутку.

Наприклад, припустимо, що в минулому році інвестиції в облігації заробили 2 відсотки. Це виглядає як виграш, але, можливо, інфляція минулого року становила 2, 5 відсотка. По суті, це означає, що інвестиції не відставали від інфляції і фактично втратили 0, 5 відсотка.

В якості іншого прикладу, припустимо, що акція повернулася на 12 відсотків минулого року, а інфляція склала 3 відсотки. Орієнтовна оцінка реальної норми прибутку становить 9 відсотків, або 12 відсотків, про які повідомляється, за вирахуванням суми інфляції.

Розрахунок коефіцієнта коригування інфляції

Розрахунок коригування інфляції потребує трьох основних кроків. По-перше, необхідно розрахувати рентабельність інвестицій. По-друге, інфляція за період повинна бути розрахована. По-третє, розмір інфляції повинен бути геометрично відсторонений від повернення інвестицій. Як приклад:

Приклад повернення, регульованого інфляцією

Припустимо, інвестор придбає акції 1 січня поточного року за 75 000 доларів США. Наприкінці року, 31 грудня, інвестор продає акції за 90 000 доларів. Протягом року інвестор отримав 2500 доларів дивідендів. На початку року індекс споживчих цін (ІСЦ) був на рівні 700. 31 грудня ІСЦ знаходився на рівні 721.

Крок 1 - обчислити дохідність інвестицій за такою формулою:

• Повернення = (Кінцева ціна - Початкова ціна + Дивіденди) / (Початкова ціна) = (90 000 $ - 75 000 $ + 2500 $) / 75 000 $ = 23, 3% відсотків.

Крок 2 - обчислити рівень інфляції за період, використовуючи наступну формулу:

• Інфляція = (Закінчуючи рівень ІСЦ - Початковий рівень ІСЦ) / Початковий рівень ІСЦ = (721 - 700) / 700 = 3 відсотки

Крок 3 полягає в геометричному відшкодуванні суми інфляції за допомогою наступної формули:

• Інфляція з коригуванням доходу = (1 + повернення запасів) / (1 + інфляція) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 відсотка

Оскільки інфляція та повертає складне сполучення, необхідно використовувати формулу на етапі третьому. Якщо інвестор просто приймає лінійну оцінку, віднімаючи 3 відсотки від 23, 3 відсотка, він доходить до коригуваної інфляцією прибутку в 20, 3 відсотка, що в цьому прикладі занадто високе на 0, 6 відсотка.

Використання повернень з налагодженим на інфляцію номінальним порівняно з інфляцією як інструментом

Використання коефіцієнта коригування інфляції часто є хорошою ідеєю, оскільки вони ставлять реальну перспективу. Якщо зосередити увагу на тому, як здійснюються інвестиції на більш тривалий термін, часто можна подати кращу картину, коли мова йде про його минулі результати, а не про щоденний, тижневий або навіть щомісячний огляд. Але може бути вагома причина, чому номінальна доходність працює над тією, що коригується на інфляцію. Номінальна доходність формується до сплати будь-яких податків, інвестиційних зборів або інфляції. Оскільки ми живемо у світі "тут і зараз", ці номінальні ціни та прибутки - це те, з чим ми маємо справу негайно, щоб рухатися вперед. Тож більшість людей захочуть отримати уявлення про те, наскільки висока та низька ціна інвестиції по відношенню до її майбутніх перспектив, а не її минулих результатів. Коротше кажучи, те, як ціна виникла, коли коригувались на інфляцію п'ять років тому, не обов'язково матиме значення, коли інвестор купує її завтра.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Облігація, пов'язана з індексом Облігація, пов'язана з індексом, - це облігація, при якій виплата доходу основної суми пов'язана з конкретним індексом цін, як правило, Індексом споживчих цін. детальніше Визначення реальної норми прибутку Реальна норма прибутку - це річна відсоткова віддача, що реалізується на інвестиції, яка коригується на зміни цін через інфляцію чи інші зовнішні ефекти. Цей метод виражає номінальну норму прибутку в реальному виразі, підтримуючи постійну купівельну спроможність у часі. детальніше Що таке прибуток у фінансах "> У галузі фінансів віддача - це прибуток або збиток, отриманий від інвестування або заощадження. Детальніше Розуміння норми прибутку від інвестицій Норма прибутку - це прибуток або збиток від інвестицій протягом визначеного часу період, виражений у відсотках від вартості інвестиції. Детальніше, як використовується порізане середнє значення Обрізане середнє - це метод усереднення, який видаляє невеликий відсоток найбільших і найменших значень до обчислення середнього рівня. Більше розуміння валової норми прибутку валова норма прибутку визначається як загальна норма прибутковості інвестиції до вирахування будь-яких зборів або витрат.