Внутрішня інформація
Інсайдерська інформація - це не публічний факт щодо планів або стану публічно торгуваної компанії, який міг би забезпечити фінансову перевагу при використанні для купівлі чи продажу акцій тих чи інших цінних паперів компанії.
Розуміння інсайдерської інформації
Знання про важливі та конфіденційні корпоративні розробки компанії, такі як випуск нового продукту, може забезпечити несправедливу перевагу, якщо інформація не є загальнодоступною, і про події відомо лише кілька людей. Інформацію про внутрішню інформацію зазвичай отримує той, хто працює в компанії, яка перебуває в списку, або близько до неї.
Торгівля інсайдерською торгівлею є незаконною, коли суттєва інформація не оприлюднюється та не продається. Це відбувається тому, що торгівля інсайдерською інформацією розглядається як несправедлива маніпуляція вільним ринком для надання переваги конкретним сторонам. Це підриває загальну довіру інвесторів до цілісності ринку і може применшити економічне зростання.
Ключові вивезення
- Інсайдерська інформація стосується непублічних фактів про публічно торгувану компанію, що може надати перевагу інвесторам.
- Маніпулювання інсайдерською інформацією для вигоди інвестору при купівлі чи продажу акцій відомо як інсайдерська торгівля та є незаконним.
- Комісія з цінних паперів та бірж регулює легальну торгівлю інсайдерами.
Регулювання інсайдерської інформації та торгівлі
Якщо людина використовує інсайдерську інформацію для розміщення торгів, вона може бути визнана винною в інсайдерській торгівлі. Ця особа також може бути визнана винною, якщо вона порадить третій стороні розміщувати торги на основі інформації, незалежно від того, чи отримали фінансову користь самі інсайдери від недоброзичливої інформації.
У Сполучених Штатах Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) регулює легальні інсайдерські торги, в яких корпоративні інсайдери, такі як офіцери, директори та працівники, купують та продають акції у власних компаніях. Цей вид торгівлі дозволений, але підпадає під дію певних норм, багато з яких були закодовані в Законі про обмін цінних паперів 1934 року. Розділ 16 цього акта має на меті запобігти незаконній торгівлі інсайдерською діяльністю, вимагаючи, коли будь-який інсайдер - у цьому випадку власники принаймні 10% компанії, офіцери та директори - купує та продає акції компанії протягом шести місяців, весь прибуток повинен повернутися до компанії.
Американські суди та законодавці розширили дієві визначення інсайдерської торгівлі з моменту ухвалення закону шляхом прийняття гучних рішень про шахрайство з цінними паперами та законодавства про закриття лазівки. У 2000 році Конгрес прийняв Регламент справедливого розкриття інформації (Регламент FD), який мав на меті стримувати вибіркове розкриття інформації компаніями вибраним акціонерам або іншим торговцям; він передбачає, що щоразу, коли фірма розкриває раніше непублічну інформацію зацікавленій стороні, вона повинна оприлюднити цю інформацію та бути доступною для всіх торговців.
SEC переслідує торгівлю на основі інсайдерської інформації як серйозний злочин із шахрайством, а особи, визнані винними, можуть бути жорстоко оштрафовані або ув'язнені. Діловий магнат та особистість Марти Стюарт звинувачували у 2003 році у шахрайстві з цінними паперами та інших звинуваченнях після торгів, щоб уникнути збитків, заснованих на інсайдерській інформації, та були ув'язнені на п’ять місяців та оштрафовані на суму 30 000 доларів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.