Міжбанківський ринок
Міжбанківський ринок - це глобальна мережа, яка використовується фінансовими установами для торгівлі валютами між собою. Хоча деяку міжбанківську торгівлю здійснюють банки від імені великих клієнтів, більшість міжбанківських торгів є власницькою, тобто відбувається від імені власних рахунків банків. Банки використовують міжбанківський ринок для управління валютним та процентним ризиком.
Основи міжбанківського ринку
Міжбанківський ринок форекс обслуговує комерційний оборот валютних інвестицій, а також велику кількість спекулятивних, короткострокових торгів валютою. Типовий термін погашення для операцій на Міжбанківському ринку - це ніч або шість місяців. Згідно з даними, зібраними в 2004 році Банком міжнародних розрахунків, приблизно 50% усіх форекс-операцій - це суто міжбанківські угоди.
Коротка історія міжбанківського ринку
Міжбанківський валютний ринок розвинувся після краху Бреттон-Вудської угоди та після рішення президента США Річарда Ніксона зняти країну із золотого стандарту в 1971 р. Курси валют більшості великих промислово розвинених країн дозволяли вільно плавати при цьому. точка, з лише випадковим втручанням уряду. Для ринку немає централізованого розташування, оскільки торги відбуваються одночасно по всьому світу, і зупиняються лише на вихідні та святкові дні.
Поява системи з плаваючою ставкою співпало з появою недорогих комп'ютерних систем, що дозволило все швидше торгувати на глобальній основі. Голосні брокери по телефонних системах відповідали покупцям і продавцям у перші дні міжбанківської торгівлі форекс, але поступово їх замінювали комп'ютеризовані системи, які могли сканувати велику кількість торговців за найкращими цінами. Торгові системи Reuters та Bloomberg дозволяють банкам торгувати мільярди доларів одночасно, при цьому щоденний обсяг торгів перевищує 6 трильйонів доларів у найнапруженіші дні на ринку.
Ключові вивезення
- Міжбанківська мережа складається з глобальної мережі фінансових установ, які торгують валютами між собою для управління валютним та процентним ризиком. Найбільшими учасниками цієї мережі є приватні банки.
- Більшість транзакцій у міжбанківській мережі є короткою тривалістю, десь від ночі до шести місяців.
- Міжбанківський ринок не регулюється.
Найбільші учасники міжбанківського ринку
Для того, щоб вважатися межбанківським мейкером ринку, банк повинен бути готовий робити ціни іншим учасникам, а також просити ціни. Мінімальний розмір міжбанківської угоди становить 5 мільйонів доларів, але більшість транзакцій значно більші і можуть скласти 1 мільярд доларів за одну угоду. Серед найбільших гравців - Citicorp та JP Morgan Chase у США, Deutsche Bank у Німеччині та HSBC в Азії. Є кілька інших учасників міжбанківського ринку, включаючи торгові фірми та хедж-фонди. Хоча вони вносять свій внесок у встановлення валютних курсів завдяки операціям купівлі-продажу, інші учасники не мають такого впливу на валютні курси, як великі банки.
Кредити та розрахунки на міжбанківському ринку
Більшість точкових операцій здійснюються через два робочі дні після виконання; основним винятком є долар США проти канадського долара, який розраховується наступного дня. Це означає, що банки повинні мати кредитні лінії зі своїми партнерами, щоб торгувати навіть на місцях. З метою зменшення ризику розрахунків у більшості банків є угоди про нетінг, які вимагають компенсації транзакцій у тій же валютній парі, що розраховуються на ту саму дату з тим же контрагентом. Це суттєво зменшує кількість грошей, які змінюють руки, і, таким чином, ризик.
Поки міжбанківський ринок не є регульованим - і, отже, децентралізованим - більшість центральних банків збиратимуть дані від учасників ринку, щоб оцінити, чи є економічні наслідки. Цей ринок потрібно контролювати, оскільки будь-які проблеми можуть мати прямий вплив на загальну економічну стабільність. Брокери, які налагоджують зв’язок банків один з одним для торгівельних цілей, також стали важливою складовою екосистеми міжбанківського ринку протягом багатьох років.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.