ETF забезпечують легкий доступ до енергетичних товарів

Завдяки зростанню фондових торгів (ETF) протягом останніх років право власності на товари в енергетичному секторі стало доступнішим. Ці товари включають сиру нафту та продукти, перероблені з неї, такі як бензин та мазут для опалення дому, природний газ, вугілля, гас, дизельне паливо, пропан та вуглецеві кредити.

Товарні ETF зазвичай відстежують ціну товару або групи товарів в індексі, використовуючи ф'ючерсні контракти, які є юридичними угодами на купівлю або продаж товару за заздалегідь визначеною ціною у встановлений час у майбутньому. На інвестиційну прибутковість товарних ETF зазвичай не впливає загальне спрямування фондового ринку, як інші ETF, оскільки вони прагнуть відстежувати ціни на товари, а не запаси енергетичного сектору.

Для інвесторів, які володіють важкими портфелями портфелів та прагнуть збільшити диверсифікацію та потенціал хеджування інфляції, деяка експозиція енергетичного сектора може бути корисною. Однак, для таких інвестицій є гарною ідеєю довгостроковий горизонт, оскільки вони можуть бути мінливими протягом коротких періодів.

Потенційні переваги ETF з товарними товарами

Енергетика визнала цінність у всьому світі, а попит на енергоносії постійно зростає на промислово розвиваються ринках, таких як Китай та Індія. Оскільки ця цінність не залежить від економіки чи валюти будь-якої країни з часом, більшість енергетичних товарів дуже добре тримають свої цінності проти інфляції. Ціни на енергію, як правило, рухаються у зворотному напрямку до долара США, зростаючи, коли долар слабкий. Це робить енергетичні ETF надійною стратегією хеджування проти будь-якого зниження долара.

Зворотне відставання - це найскладніша (і найменш зрозуміла) вигода деяких ETF з товарних товарів. Ці ETF розміщують більшу частину своїх активів у процентних боргових інструментах, таких як короткострокові казначейства США, які використовуються як застава для купівлі ф'ючерсних контрактів. У більшості випадків ETF мають укладені ф'ючерсні контракти із закритими термінами поставки, які також відомі як "короткострокові" контракти. Коли ці договори наближаються до строків їх доставки, ETF підписують договори з наступною найближчою датою.

Більшість ф'ючерсних контрактів, як правило, торгують контандго, що означає, що ціни на довгострокові контракти перевищують короткострокову доставку або поточні ринкові ціни. Однак нафта та бензин історично зробили навпаки, що називається відставанням. Коли ETF систематично згортає контракти, що датуються назад, один до одного, він може додавати невеликі прирости прибутку, які називаються дохідністю рулону, оскільки він переходить на менш дорогі контракти. З часом ці невеликі прирости можуть досягати значних сум, залежно від моделей відсталості чи контанго.

Види ЕТФ енергетичних товарів

Енергетичні ETF можна умовно поділити на три основні групи: єдиний контракт, багатоконтрактний і ведмежий. ETF, що приймають єдиний контракт, в основному беруть участь в одних ф'ючерсних контрактах. Наприклад, фонд нафти DB Invesco (DBO) бере участь у західних техаських проміжних ф'ючерсах на західну Техас (WTI), що торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX).

Багатоконтрактні ETF пропонують диверсифіковане вплив на енергетичний сектор, беручи участь у кількох ф'ючерсних контрактах. Наприклад, товарний індексований товарний індекс iShares S&P GSCI (GSG) має приблизно дві третини від загальної ваги в енергетичному секторі, а решта - третину в інших видах товарів. Він відслідковує один із найстаріших диверсифікованих товарних індексів, загальний показник прибутку S&P GSCI. Енергетичний фонд Invesco DB (DBE) - це чистий фонд енергетичного сектору, який диверсифікований для різних видів товарів. Він бере участь у ф'ючерсних контрактах на легку солодку нафту, мазут, нафту Brent, бензин та природний газ. ETF прагне відстежувати індекс, який оптимізує дохідність рулону, вибираючи ф'ючерсні контракти відповідно до фірмової формули.

Оскільки товари в енергетичному секторі можуть бути мінливими, деякі інвестори можуть хотіти робити ставки проти них часом із ведмежими ETF. ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) призначений для отримання вдвічі більше, ніж зворотного або протилежного, показника американського індексу нафти і газу Dow Jones. Це означає, що якщо американський індекс нафти і газу Dow Jones США знизиться на 1% за день, DUG теоретично повинен піднятися на 2% за день. Ще один короткий ETF - це ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). Він схожий на DUG, але він розроблений лише для отримання одного разу зворотної продуктивності (-1x) індексу нафти та газу Dow Jones США.