Міжмаркетний розповсюдження своп

Що таке Інтермаркет Спд Спп

Інтермаркетний своп спред - це обмін двома облігаціями в різних частинах одного і того ж ринку, який може допомогти отримати сприятливіший спред прибутковості. Спред прибутковості - це різниця між прибутковістю за різними борговими цінними паперами з різними строками погашення, кредитним рейтингом та ризиком. Одна облігація продається для придбання або заміни, для іншого цінні папери, які в певному аспекті вважаються вищими.

Інтермаркетний своп спред - це транзакція, спрямована на використання капіталу на невідповідності прибутковості між секторами ринку облігацій.

НАРУШЕННЯ ДО ВНУТРІБНОГО МІЖНАРМЕТРЕННОГО розповсюдження

Міжомаркетні спреди по спредів базуються на спредів прибутковості між різними секторами облігацій. Вводячи своп, сторони отримують експозицію до основних облігацій, без необхідності утримувати цінні папери. Міжомаркетний своп - це також стратегія спроби покращити позицію інвестора шляхом диверсифікації.

Можливості для міжпредметних свопів спред існують, коли між облігаціями існують кредитні якості або відмінності між ознаками. Наприклад, інвестори будуть обміняти державні цінні папери на корпоративні цінні папери, якщо між двома інвестиціями існує широкий розкид у кредитах і очікується зменшення спредів. Одна зі сторін платила би дохід за корпоративними облігаціями, а інша сплатила казначейську ставку плюс початковий діапазон. По мірі розширення або звуження розсилки сторони почнуть вигравати або втрачати на свопі.

Приклад зміни міжмаркетного спредів може статися в ситуації, коли норма прибутку інвестицій на облігацію змінюється, тому інвестор "замінює" його на більш ефективний вид. Наприклад, якщо облігація одного типу історично бачила 2-відсоткову норму прибутковості, але спід прибутковості виявляв 3-відсоткову різницю, інвестор може розглянути питання про "замінування", або, по суті, продажу, облігацію, щоб спробувати зменшити різницю і отримати прибуток більший прибуток.

Обмеження міжмаркетного спред-обміну

Одним з важливих міркувань міжпідприємницького свопу є те, щоб інвестор розглядав, що є рушієм різниці в прибутковості. Як правило, прибутковість облігацій, як правило, зростає, коли їх ціна падає, але розумний інвестор також врахує, що саме сприяє зниженню цін. Наприклад, у часи рецесії, широкий розкид прибутковості може насправді представляти сприйнятий більший ризик цієї облігації, а не лише вигідні ціни. Придбання того, що насправді зводиться до облігацій високого ризику - це рішення, яке не повинно сприйматися інвесторами з легкістю.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Поширення міжмаркетного сектора Спред внутрішньоринкового ринку - це розподіл прибутковості між двома цінними паперами з фіксованим доходом з однаковим строком погашення та в межах одного ринкового сектора. більше Розкид облігацій з високою прибутковістю Спред високих прибутків облігацій - це відсоткова різниця в поточній доходності різних класів високодоходних облігацій порівняно з показником базових облігацій. детальніше Визначення кривої своп Крива свопу визначає взаємозв'язок між швидкістю свопу при різних термінах погашення. більше Спред прибутковості Спред прибутковості - це різниця між прибутковістю за різними борговими інструментами, обчислена вирахуванням дохідності одного інструменту від іншого. детальніше Визначення спредів свопів Спп-своп - це різниця між фіксованою складовою даного свопу і дохідністю за цінним паперам суверенного боргу з аналогічним терміном погашення. більше Своп чистого прибутковості своп Чистий своп прибутковості - коли облігації з нижчою прибутковістю та меншими ставками погашення обмінюються на облігації з більш високою прибутковістю та тривалістю погашення. більше Партнерські посилання