Інвестування в індексні фонди: що потрібно знати

З чистою вартістю понад 82 мільярди доларів Уоррен Баффет є одним з найуспішніших інвесторів усіх часів. Його стиль інвестування, який базується на дисципліні, цінності та терпінні, дав результати, які протягом десятиліть постійно перевершували ринок. У той час як у постійних інвесторів - тобто у решти з нас - немає грошей, щоб інвестувати так, як це робить Баффет, ми можемо дотримуватися його однієї з його постійних рекомендацій: Індекси низьких витрат - це найрозумніша інвестиція, яку може зробити людина.

Ключові вивезення

• Індексні фонди - це взаємні фонди або ETF, портфель яких відображає визначений індекс, спрямований на відповідність його ефективності.
• В довгостроковій перспективі індексні фонди, як правило, перевершували інші види пайових фондів.
• Інші переваги фондових індексів включають низькі збори, податкові переваги (вони приносять менший оподатковуваний дохід) та низький ризик (оскільки вони сильно диверсифіковані).

Як Баффет писав у листі до акціонерів у 2016 році, "Коли трильйонами доларів керують" Уолл Стрітертерс ", які стягують високі збори, зазвичай менеджери отримують негативний прибуток, а не клієнти. І великі, і малі інвестори повинні дотримуватися фондів низьких витрат. ”

Якщо ви думаєте про те, щоб скористатися його порадою, ось що вам потрібно знати про вкладення коштів в індексні фонди.

Що таке індексний фонд?

Індексний фонд - це тип взаємного фонду або біржового фонду (ETF), який зберігає всі (або репрезентативну вибірку) цінних паперів у конкретному індексі з метою максимально співвіднести ефективність цього показника. S&P 500 - це, мабуть, найвідоміший індекс, але є індекси та індексні фонди - майже для кожної ринкової та інвестиційної стратегії, про яку ви можете придумати. Ви можете придбати індексні кошти через свій брокерський рахунок або безпосередньо у постачальника індексних фондів, таких як BlackRock або Vanguard.

Купуючи індексний фонд, ви отримуєте різноманітний вибір цінних паперів за одну легку, недорогу інвестицію. Деякі фондові індекси забезпечують вплив тисячі цінних паперів в одному фонді, що допомагає знизити загальний ризик завдяки широкій диверсифікації. Інвестуючи в декілька фондів індексів, які відстежують різні індекси, ви можете створити портфоліо, яке відповідає бажаному розподілу активів. Наприклад, ви можете помістити 60% своїх грошей у фондові фондові індекси та 40% у фондові індекси облігацій.

Переваги індексних фондів

Найбільш очевидною перевагою індексних фондів є те, що вони послідовно б'ють інші види фондів за загальною віддачею.

Однією з головних причин є те, що вони, як правило, мають значно менші збори за управління, ніж інші фонди, оскільки ними пасивно керують. Замість того, щоб менеджер активно торгував та дослідницька команда аналізувала цінні папери та давала рекомендації, портфель індексного фонду просто дублює портфель визначеного індексу.

Індексні фонди утримують інвестиції до тих пір, поки індекс не зміниться (що трапляється не дуже часто), тому вони також мають менші трансакційні витрати. Ці менші витрати можуть істотно змінити ваші прибутки, особливо за тривалий перебіг.

"Величезні інституційні інвестори, що розглядаються як група, давно недооцінюють непрофілізованого інвестора фонду, який просто десятиліттями просто сидить", - писав Баффет у своєму листі акціонерів 2014 року. «Основна причина - плата: багато установ сплачують значні суми консультантам, які, в свою чергу, рекомендують менеджерам з високою платою. І це гра дурня ».

Більше того, торгуючи цінними паперами та випускаючи цінні папери рідше, ніж активні фонди, фондові фонди генерують менший оподатковуваний дохід, який необхідно передавати їх акціонерам.

Індексні фонди мають ще одну податкову перевагу. Оскільки вони купують нові партії цінних паперів в індексі кожного разу, коли інвестори вкладають гроші у фонд, вони можуть мати на вибір сотні чи тисячі лотів, коли продають певний цінний папір. Це означає, що вони можуть продавати лоти з найнижчим приростом капіталу, а отже, і з найнижчим податком.

Якщо ви купуєте індексні фонди, обов'язково порівняйте їх коефіцієнт витрат. Хоча індексні фонди зазвичай дешевші, ніж активні фонди, деякі з них дешевші, ніж інші.

Недоліки індексних фондів

Жодна інвестиція не є ідеальною, і вона включає фондові фонди. Один недолік полягає в їх самій природі: портфель, який зростає разом із своїм індексом, падає разом з його індексом. Якщо у вас є фонд, який відстежує S&P 500, наприклад, ви будете насолоджуватися висотами, коли ринок працює добре, але ви будете абсолютно вразливі, коли ринок знизиться. На противагу цьому, при активно керованому фонді менеджер фонду може відчути корекцію ринку, що надходить та коригує або навіть ліквідує позиції портфеля, щоб захистити його.

Легко метушитися з питань плати за активно керовані фонди. Але іноді досвід хорошого інвестиційного менеджера може не тільки захистити портфель, але навіть перевершити ринок. Однак мало хто з менеджерів змогли це робити постійно, рік за роком.

Також диверсифікація - меч з двома острими. Це згладжує мінливість і точно знижує ризик; але, як це часто буває, зменшення зворотного боку також обмежує перелом. Кошик акцій в індексному фонді на широкій основі може бути зменшений деякими недостатніми, порівняно з більш вигідним портфелем іншого фонду.