Інвестування в пайовий інвестиційний фонд

Пайовий інвестиційний траст (UIT) - це інвестиційна компанія США, яка купує та зберігає портфель акцій, облігацій чи інших цінних паперів. Інвестиційні фонди поділяють певну схожість з двома іншими типами інвестиційних компаній: відкритими взаємними фондами та закритими фондами. Усі три - це колективні інвестиції, в яких великий пул інвесторів поєднує свої активи та доручає їх професійному менеджеру з портфеля. Пайові пайові фонди продаються інвесторам або "власникам паїв".

Основні характеристики

Як і відкриті взаємні фонди, UIT пропонують вибір професійного портфеля та остаточну мету інвестування. Вони купуються та продаються безпосередньо у інвестиційної компанії-емітента, так само як відкриті фонди можна купувати та продавати безпосередньо через фондові компанії. В деяких випадках UIT також можна продавати на вторинному ринку.

Як і закриті фонди, ІПТ випускаються за допомогою первинного розміщення акцій (IPO). Але якщо взаємні фонди купуються на IPO, вбудованих прибутків знайти не можна. Кожен інвестор отримує основу собівартості, яка відображає чисту вартість активів (NAV) на дату придбання, а податкові умови базуються на NAV.

Як і відкриті взаємні фонди, UIT часто мають низькі мінімальні інвестиційні вимоги.

Фонди відкритого типу, з іншого боку, виплачують дивіденди та приріст капіталу щороку всім акціонерам, незалежно від дати, в яку акціонер купив фонд. Це може призвести, наприклад, до того, як інвестор купує фонд у листопаді, але за рахунок сплати податку на приріст капіталу з прибутку, який був реалізований у березні. Незважаючи на те, що інвестор не володів фондом у березні, податкове зобов’язання розподіляється між усіма інвесторами щорічно.

Дата припинення

На відміну від пайових фондів або фондів закритого типу, у UIT є зазначена дата припинення. Ця дата часто базується на інвестиціях у її портфель. Наприклад, портфель, в якому зберігаються облігації, може мати облігаційну сходинку, що складається з п'яти-, 10- та 20-річних облігацій. Портфель повинен бути припинений після досягнення 20-річних облігацій. При припиненні інвестори отримують свою пропорційну частку в чистих активах UIT.

Хоча портфель будується професійними менеджерами інвестицій, він не активно торгується. Тож після його створення він залишається неушкодженим, поки не буде розпущений і активи не повернуться інвесторам. Цінні папери продаються або купуються лише у відповідь на зміну основних інвестицій, таких як корпоративне злиття або банкрутство.

Ключові вивезення

• Пайовий інвестиційний траст вкладає кошти для інвестора чи власника паїв, так само як і традиційні фонди.
• UIT мають заздалегідь визначений термін придатності, завдяки чому вони функціонують як облігація або аналогічна застава боргу.
• Інвестори надають перевагу облігаційним фондам облігацій над фондовими фондами, просто через те, що ПІТ облігацій є більш передбачуваним і менше шансів зазнати збитків. Запаси продаються в Сполученому Королівстві з закінченням терміну дії, що не дозволяє інвестору відшкодувати будь-які збитки.

Типи

Існує два типи UIT: акціонерні трести та облігаційні трести. Фондові трести проводять IPO, роблячи доступними акції протягом певного періоду часу, який називають періодом пропозиції. Гроші інвесторів збираються протягом цього періоду, а потім випускаються акції. Фондові фонди, як правило, прагнуть забезпечити підвищення капіталу, дохід від дивідендів або те і інше.

Трасти, які шукають дохід, можуть забезпечувати щомісячні, щоквартальні або піврічні виплати. Деякі UIT інвестують у внутрішні акції, деякі інвестують у міжнародні акції, а деякі інвестують в обидва.

Інвестиційні фонди облігацій історично були більш популярними, ніж фондові UIT. Інвестори, які шукають стійкі передбачувані джерела доходу, часто купують облігаційні фонди. Виплати тривають, поки облігації не почнуть погашати. По мірі виплати кожної облігації інвесторам виплачуються активи. Фонди облігаційних цінних паперів пропонують широкий спектр пропозицій, включаючи ті, що спеціалізуються на внутрішніх корпоративних облігаціях, міжнародних корпоративних облігаціях, внутрішніх державних облігаціях (національних та державних), зовнішніх державних облігаціях або поєднанні випусків.

Дострокове погашення / обмін

У той час як інвестиційні фонди призначені для придбання та утримання до моменту їх припинення, інвестори можуть продати свої акції інвестиційній компанії, що випускає, у будь-який час. Ці дострокові викупи виплачуватимуться на основі поточної базової вартості акцій.

Інвестори в облігаційні фонди облігацій повинні особливо відзначити це, оскільки це означає, що сума, виплачена інвестору, може бути меншою, ніж сума, яка була б отримана, якби розмір утримувався до погашення, оскільки ціни облігацій змінюються в умовах ринку.

Деякі UIT дозволяють інвесторам обмінювати свої акції на інший UIT за зниженою платою за продаж. Ця гнучкість може стати в нагоді, якщо ваші інвестиційні цілі зміниться і показник використання у вашому портфелі більше не відповідає вашим потребам.

Суть

Законодавчі фонди зобов'язані надавати проспект потенційним інвесторам. В проспекті висвітлюються збори, інвестиційні цілі та інші важливі деталі. Інвестори, як правило, сплачують навантаження під час придбання UIT, а на рахунки сплачуються щорічні внески. Обов’язково прочитайте про ці збори та витрати, перш ніж здійснити покупку.