Інвестиційний банк (IB)
Інвестиційний банк (ІБ) - фінансовий посередник, який здійснює різноманітні послуги. Більшість інвестиційних банків спеціалізуються на великих та складних фінансових операціях, таких як андеррайтинг, виступаючи посередником між емітентом цінних паперів та інвестуючим населенням, сприяючи злиттям та іншим корпоративним реорганізаціям та виступаючи брокером чи фінансовим консультантом для інституційних клієнтів.
Основними інвестиційними банками є JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse та Deutsche Bank. Деякі інвестиційні банки спеціалізуються на окремих галузях промисловості. Багато інвестиційних банків також здійснюють роздрібні операції, які обслуговують малих індивідуальних клієнтів.
1:16Інвестиційний банк
Як працює інвестиційний банк
Консультативний відділ інвестиційного банку (IB) сплачується платою за свої послуги, тоді як торговий відділ отримує прибуток або збитки, виходячи з його ринкових показників. Професіонали, які працюють в інвестиційних банках, можуть мати кар'єру як фінансові консультанти, торговці чи продавці. Кар'єра в інвестиційній банківській справі може бути дуже прибутковою, але вона, як правило, має тривалі години та значні навантаження.
Інвестиційні банки найбільш відомі своєю роботою як фінансові посередники. Тобто вони допомагають корпораціям випускати нові акції під час первинного розміщення акцій (IPO) або подальших пропозицій. Вони також допомагають корпораціям отримати боргове фінансування, знаходячи інвесторів для корпоративних облігацій. Роль інвестиційного банку починається з передплачувального консультування та продовжується після розподілу цінних паперів у формі консультацій. Інвестиційний банк також вивчить фінансову звітність компанії для точності та опублікує проспект, який пояснює пропозицію інвесторам до того, як цінні папери будуть доступні для придбання.
Клієнтами інвестиційних банків є корпорації, пенсійні фонди, інші фінансові установи, уряди та хедж-фонди. Розмір - це актив для інвестиційних банків. Чим більше зв'язків банк має на ринку, тим більша ймовірність отримання прибутку, співставляючи покупців і продавців, особливо для унікальних транзакцій. Найбільші інвестиційні банки мають клієнтів по всьому світу.
Ключові вивезення
- Інвестиційні банки спеціалізуються на складних фінансових операціях, таких як андеррайтинг, IPO, сприяння злиттям та іншим корпоративним реорганізаціям та виступаючи брокером або фінансовим радником.
- Розмір - це актив для інвестиційних банків, де чим більше зв'язків у банку, тим більше шансів отримати прибуток.
- Оскільки інвестиційні банки мають зовнішніх клієнтів, але також торгують власними рахунками, може виникнути конфлікт інтересів.
Види діяльності інвестиційного банку
Фінансові консультанти
Як фінансовий радник великих інституційних інвесторів, завдання інвестиційного банку - виступати надійним партнером, який надає стратегічну консультацію з різних фінансових питань. Вони досягають цієї місії, поєднуючи глибоке розуміння цілей своїх клієнтів, галузі та глобальних ринків із стратегічним баченням, навченим визначати та оцінювати коротко- та довгострокові можливості та виклики, що стоять перед їхнім клієнтом.
Злиття та поглинання
Поводження злиттів та поглинань є ключовим елементом роботи інвестиційного банку. Основним внеском інвестиційного банку в злиття або придбання є оцінка вартості можливого придбання та допомога сторонам досягти справедливої ціни. Інвестиційний банк також допомагає структурувати та сприяти придбанню для того, щоб угода пройшла максимально гладко.
Дослідження
Дослідницькі підрозділи інвестиційних банків переглядають компанії та авторські звіти про їх перспективи, часто з рейтингами "купувати", "утримувати" чи "продавати". Хоча дослідження можуть не приносити прибутку, отримані знання використовуються для надання допомоги трейдерам та продажам. Тим часом інвестиційні банкіри отримують рекламу для своїх клієнтів. Дослідження також надають інвестиційні консультації стороннім клієнтам у надії, що ці клієнти приймуть їхні поради та завершать торгівлю через торговий стіл банку, що принесе прибуток для банку. Дослідження підтримують інституційні знання інвестиційного банку з питань кредитних досліджень, досліджень з фіксованим доходом, макроекономічних досліджень та кількісного аналізу, які використовуються всередині та зовні для консультування клієнтів.
Розмір - це актив у бізнесі інвестиційних банків, де більші банки мають більшу можливість отримувати прибуток, співставляючи покупців та продавців.
Критика інвестиційних банків
Оскільки в інвестиційних банках є зовнішні клієнти, але також торгують власними рахунками, конфлікт інтересів може виникнути, якщо дорадчі та торгові підрозділи не підтримують свою незалежність. Таким чином, більшість інвестиційних банків повинні підтримувати те, що називається китайською стіною. Стіна є образним бар'єром між двома відділами інвестиційних банків, щоб запобігти обміну інформацією, яка дозволила б одній чи іншій стороні неправомірно отримувати прибуток.
8, 1%
Долі на світовому ринку, які мали JPMorgan Chase у 2018 році на основі доходу від інвестиційних банків у розмірі 6, 9 мільярда доларів за журнал Wall Street Journal
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.