Управління інвестиціями

Що таке управління інвестиціями?

Управління інвестиціями стосується управління фінансовими активами та іншими інвестиціями, а не лише їх купівлею та продажем. Управління включає розробку коротко- чи довгострокової стратегії придбання та розпорядження портфельними пакетами. Це також може включати банківські, бюджетні та податкові послуги та мита.

Термін найчастіше відноситься до управління запасами в інвестиційному портфелі та торгівля ними для досягнення конкретної інвестиційної мети. Управління інвестиціями також відоме як управління грошима, управління портфелем або управління багатством.

Основи управління інвестиціями

Професійний менеджмент інвестицій має на меті задоволення конкретних інвестиційних цілей на користь клієнтів, за грошима яких вони покладено відповідальність за нагляд. Ці клієнти можуть бути окремими інвесторами або інституційними інвесторами, такими як пенсійні фонди, пенсійні плани, уряди, навчальні заклади та страхові компанії.

Послуги з управління інвестиціями включають розподіл активів, аналіз фінансової звітності, вибір запасів, моніторинг існуючих інвестицій та стратегію та впровадження портфеля. Управління інвестиціями може також включати послуги з фінансового планування та консультування, не лише нагляд за портфелем клієнта, але й узгодження його з іншими активами та життєвими цілями. Професійні менеджери мають справу з різноманітними цінними паперами та фінансовими активами, включаючи облігації, акції, товари та нерухомість. Керівник також може керувати реальними активами, такими як дорогоцінні метали, товари та художні твори. Менеджери можуть допомогти вирівняти інвестиції відповідно до плану виходу на пенсію та нерухомість, а також розподілу активів.

У сфері корпоративних фінансів управління інвестиціями включає забезпечення матеріальних та нематеріальних активів компанії, які зберігаються, обліковуються та добре використовуються.

Відповідно до щорічного дослідження дослідницької та консультативної фірми Willis Towers Watson та фінансової газети Pensions & Investments, галузь управління інвестиціями зростає. Якщо базуватися на об'єднаних фондах 500 найбільших інвестиційних менеджерів, у світовій промисловості в 2018 році було близько 93, 8 трлн. Активів під управлінням (АУМ). Цей показник перевищує приблизно 79 трлн дол. США у 2017 році.

Ключові вивезення

• Управління інвестиціями стосується обробки фінансових активів та інших інвестицій професіоналами для клієнтів
• Клієнтами інвестиційних менеджерів можуть бути як індивідуальні, так і інституційні інвестори.
• Управління інвестиціями включає розробку стратегій та здійснення торгів у межах фінансового портфеля.
• Фірми з управління інвестиціями, що займаються активами понад 25 мільйонів доларів, повинні зареєструватися у SEC та взяти на себе відповідальну відповідальність перед клієнтами.

Управління фірмою з управління інвестиціями

Ведення бізнесу з управління інвестиціями передбачає багато обов'язків. Фірма повинна найняти професійних менеджерів для розробки, продажу, розрахунків та підготовки звітів для клієнтів. Інші обов'язки включають проведення внутрішнього аудиту та дослідження окремих активів - або класів активів, і галузей промисловості.

Окрім найму маркетологів та навчальних менеджерів, які спрямовують потік інвестицій, ті, хто очолює фірми з управління інвестиціями, повинні гарантувати, що вони рухаються в межах законодавчих та регуляторних обмежень, вивчати внутрішні системи та засоби контролю, облік грошових потоків і належним чином відслідковувати операції з обліку та оцінки фондів.

Загалом, інвестиційні менеджери, які мають принаймні 25 мільйонів доларів активів, що знаходяться в управлінні (АУМ), або які надають консультації інвестиційним компаніям, що пропонують пайові фонди, повинні бути зареєстровані інвестиційними радниками (RIA). Як зареєстрований радник вони повинні зареєструватися у Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) та у адміністраторів державних цінних паперів. Це також означає, що вони приймають довірений обов'язок перед своїми клієнтами. Як довірені особи, ці радники обіцяють діяти в інтересах свого клієнта або загрожувати кримінальній відповідальності. Фірми або консультанти, що управляють активами менше ніж 25 мільйонів доларів, зазвичай реєструються лише у своїх штатах роботи.

Менеджерам інвестицій зазвичай компенсується плата за управління, як правило, у відсотках від вартості портфеля, що зберігається для клієнта. Комісії за управління становлять від 0, 35% до 2% щорічно. Крім того, гонорари, як правило, знаходяться в розсувному масштабі - чим більше активів має клієнт, тим меншу плату вони можуть домовитись. Середня плата за управління становить близько 1%.

Плюси та хвилини управління інвестиціями

Незважаючи на те, що галузь управління інвестиціями може забезпечити прибутковий прибуток, існують також ключові проблеми, які виникають при застосуванні такої фірми. Доходи фірм з управління інвестиціями безпосередньо пов'язані з поведінкою ринку. Цей прямий зв'язок означає, що прибуток компанії залежить від ринкових оцінок. Значне зниження цін на активи може спричинити зниження доходів фірми, особливо якщо зниження цін є великим порівняно з поточними та стабільними витратами на експлуатацію компанії. Також клієнти можуть бути нетерплячими у важкі часи і нести ринки, і навіть вище середнього показника фондовий фонд може не мати змоги підтримувати портфель клієнта.

Плюси

• Професійний аналіз

• Повна ретельність

• Здатність до часу або перевершити ринок

• Можливість захисту портфеля в невдалий час

Мінуси

• Значні збори

• Прибуток коливається в залежності від ринку

• Виклики пасивно керованих транспортних засобів, робото-консультантів

З середини 2000-х років галузь також стикається з двома іншими джерелами.

1. Зростання робочих радників - цифрових платформ, які забезпечують автоматизовані, керовані алгоритмом інвестиційні стратегії та розподіл активів
2. Наявність фондових біржових фондів, портфелі яких відображають показник базового індексу

Остання перешкода ілюструє пасивне управління, оскільки керівники людських фондів мають приймати мало інвестиційних рішень. Перший виклик взагалі не використовує людей - крім програміста, що пише алгоритм. Як результат, обидва можуть стягувати набагато нижчі збори, ніж можуть розпоряджатися менеджери людських фондів. Однак, згідно з деякими опитуваннями, ці дешевіші альтернативи часто перевершують активні фонди управління - прямо або з точки зору загальної віддачі - в першу чергу через те, що вони не мають великих плати за їх зменшення.

Тиск цієї подвійної конкуренції є тим, чому фірми з управління інвестиціями повинні найняти талановитих, розумних професіоналів. Хоча деякі клієнти дивляться на ефективність роботи окремих менеджерів з інвестицій, інші перевіряють загальну ефективність роботи фірми. Однією з ключових ознак здібності компанії з управління інвестиціями є не лише те, скільки грошей заробляють їх клієнти у добрі часи, а те, як мало вони втрачають у поганому.

Приклад управління реальним світом

Відповідно до звітності Willis Towers Watson, згаданого раніше у звіті Willis Towers Watson, перші 20 найкращих фірм з управління інвестиціями контролюють рекордні 43% усіх активів, що знаходяться під управлінням, на суму близько 40, 6 трлн. У США п'ять провідних фірм включають у порядку зменшення:

1. Управління глобальним багатством та інвестиціями Bank of America, яке станом на 2008 рік включає Merrill Lynch (1, 25 трлн. Дол. США в АУМ)
2. Морган Стенлі управління багатством (1, 1 трлн. Дол. США в АУМ)
3. Приватний банк JP Morgan ($ 677 млрд в АУМ)
4. Управління багатством UBS (579 мільярдів доларів в АУМ)
5. Wells Fargo (564 мільярдів доларів в АУМ)

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення управління грошима Управління грошима - це процес бюджетування, заощадження, інвестування, витрачання коштів або іншого контролю за використанням капіталу фізичної особи чи групи. докладніше Що таке менеджер грошей? Керуючий грошима - це особа чи фінансова фірма, яка управляє портфелем цінних паперів фізичної особи чи інституційного інвестора. докладніше Чому активи під управлінням - АУМ має значення Активи під управлінням (АУМ) - це загальна ринкова вартість інвестицій, якими людина (керівник портфеля) або суб'єкт господарювання (інвестиційна компанія, фінансова установа) здійснює від імені інвесторів. детальніше Визначення менеджера інвестицій Інвестиційний менеджер - це людина або організація, яка здійснює інвестиції в портфелі безпеки від імені клієнтів. детальніше Компанія з управління активами (AMC) Компанія з управління активами (AMC) інвестує об'єднані кошти від клієнтів у різноманітні цінні папери та активи. більше Дискреційний менеджмент інвестицій Дискреційний інвестиційний менеджмент - це форма інвестування, в якій рішення щодо купівлі та продажу клієнта приймає менеджер портфеля. більше Посилання партнерів