Інвестиційні стратегії для надзвичайно нестабільних ринків

Більшість інвесторів усвідомлюють, що ринок зазнає часів сильних тенденцій. Але що відбувається в періоди крайньої мінливості? Неправильні кроки можуть знищити попередні вигоди та багато іншого. Використовуючи або непрямі, або методи, засновані на ймовірності, інвестори можуть мати можливість більш повно захистити свої активи.

Нестабільність проти ризику

Важливо зрозуміти різницю між волатильністю та ризиком, перш ніж зважитися на метод торгівлі. Нестабільність на фінансових ринках сприймається як екстремальні та швидкі коливання цін. Ризик - це можливість втратити частину або всю інвестицію.

Зі збільшенням мінливості ринку зростає потенціал прибутку та ризик втрати. Зазвичай спостерігається помітне збільшення частоти торгів протягом цих періодів і відповідне зменшення кількості часу, на яке займають позиції. Крім того, підвищена чутливість до новин часто відображається на ринкових цінах у часи надзвичайної нестабільності.

Інвестування на основі ймовірності

Хоча консенсус інвесторів зазвичай призводить до відносно ефективної ціни акцій, яка відображає всю відому інформацію, бувають випадки, коли одна чи кілька ключових даних про компанію не розповсюджуються широко. Це може призвести до неефективної ціни акцій, що не відображається в її бета-версії. Таким чином, інвестор бере на себе додатковий ризик, про який він чи вона, швидше за все, не знає.

Вкладення інвестицій на основі ймовірності - це одна стратегія, яка може бути використана для визначення того, застосовується чи цей фактор до певної акції або цінних паперів. Інвестори, які використовують цю стратегію, порівнюють майбутнє зростання компанії, як передбачається на ринку, з фактичними фінансовими даними компанії, включаючи поточний грошовий потік та історичний ріст.

Це порівняння допомагає обчислити ймовірність того, що ціна акцій справді відображає всі відповідні дані. Таким чином, вважається, що компанії, які відповідають критеріям цього аналізу, мають більше шансів досягти майбутнього рівня зростання, яким володіє ринок.

Спрямоване та непряме інвестування

Більшість приватних інвесторів практикують спрямоване інвестування, що вимагає, щоб ринки послідовно рухалися в бажаному напрямку (це може бути вгору або вниз). Ринкові таймери, довгострокові або короткі інвестори в акціонерні капітали та тенденційні інвестори все покладаються на стратегії спрямованого інвестування. Часи підвищеної мінливості можуть спричинити безперебійний або бічний ринок, що неодноразово викликає зупинку втрат. Прибутки, зароблені роками, можуть бути розмиті за кілька днів.

Ненаправлені інвестори намагаються скористатися неефективністю ринку та відносними розбіжностями у ціноутворенні. Далі ми розглянемо деякі з цих стратегій.

Стратегія акцій-ринок-нейтральна

Ось де збирачі акцій можуть світити, оскільки можливість вибору потрібних акцій - це майже все, що має значення в цій стратегії. Мета полягає у використанні різниць у цінах акцій, будучи як довгими, так і короткими серед акцій одного і того ж сектора, галузі, країни, ринкової обмеження тощо

Зосереджуючись на секторі, а не на ринку в цілому, ви робите акцент на русі в межах категорії. Отже, втрата на короткій позиції може бути швидко компенсована виграшем на довгому. Хитрість полягає в тому, щоб визначити незадовільний стан та низькі показники запасів.

Принцип, що лежить в основі нейтральної стратегії акцій та ринку, полягає в тому, що ваші прибутки будуть більш тісно пов'язані з різницею між найкращими та найгіршими виконавцями, ніж загальна ринкова ефективність, і менш сприйнятливі до нестабільності ринку.

Арбітраж злиття

Багато приватних інвесторів помітили, що акції двох компаній, які беруть участь у потенційному злитті або придбанні, часто по-різному реагують на новини про майбутні дії та намагаються скористатися реакцією акціонерів. Часто акції покупця дисконтуються, тоді як акції придбаної компанії збільшуються в очікуванні викупу.

Стратегія арбітражного злиття намагається скористатися тим, що загалом акції торгуються зі знижкою до ціни після злиття через ризик, що будь-яке злиття може розвалитися. Сподіваючись, що злиття завершиться, інвестор одночасно купує цільові акції компанії та скорочує акції компанії, що приймає.

Відносна вартість арбітражу

Підхід щодо відносної вартості шукає співвідношення між цінними паперами і, як правило, використовується під час бічного ринку. Які види пар ідеальні? Це важкі акції тієї самої галузі, які мають значну кількість історії торгівлі.

Після того, як ви виявите схожість, настав час дочекатися розходження їх шляхів. Різниця в 5% або більше тривалістю два дні і більше сигналізує про те, що ви можете відкрити позицію в обох цінних паперах, сподіваючись, що вони згодом зберуться. Ви можете довго занижувати безпеку та занижувати завищену, а потім закривати обидві позиції, як тільки вони сходяться.

Стратегія, керована подіями

Цей сценарій викликаний корпоративним потрясінням, будь то злиття, продаж активів, реструктуризація чи навіть банкрутство. Будь-яка з цих подій може тимчасово завищити або знизити ціну акцій компанії, тоді як ринок намагається судити і оцінювати ці новітні події.

Ця стратегія вимагає аналітичних навичок для визначення основної проблеми та того, що її вирішить, а також здатності визначати індивідуальні показники щодо ринку загалом.

Торгівля на волатильність

Інвестори, які шукають прибуток від нестабільності ринку, можуть торгувати ETF або ETN, які відстежують індекс волатильності. Одним з таких індексів є індекс волатильності (VIX), створений Чиказькою біржею опціонів борту (CBOE).

Нестійкі часи дають можливість переглянути свою інвестиційну стратегію. Хоча описані тут підходи не для всіх інвесторів, вони можуть користуватися досвідченими торговцями. Як варіант, кожен варіант доступний через професійного менеджера грошей.