Джером Кервіель
Джером Кервіель був молодшим торговцем похідними інструментами французької фірми Société Générale. Його звинуватили у втраті понад 4, 9 мільярда євро активів компанії, провівши серію несанкціонованих та помилкових торгів між 2006 та початком 2008 року. Коли керівники компаній виявили, що Кервіель проводив несанкціоновані торги десятками мільярдів євро, вони кинулися закривати відкриті позиції (більшість з яких були спеціалізованими арбітражними акціями) та містять масштаби шахрайства. Деякі торги були закриті з великими втратами через падіння ринку в момент продажу.
Про Джерома Кервіеля
Джером Кервіель приєднався до Société Générale влітку 2000 року у віці 23 років. Його перша посада в компанії була у відділі відповідності, але в 2005 році він перейшов на роботу молодшого торговця, працюючи з похідними. Роль Кервіеля полягала в тому, щоб скористатися розбіжностями в цінових деривативах і ринковою ціною акцій, на яких ґрунтувалися деривативи.
Розуміння похідних
Похідні інструменти - це інвестиційні інструменти, які отримують свою вартість від іншого активу, наприклад, ціни на кукурудзу, запас або індекс. Існує багато різних видів похідних, таких як ф'ючерси, опціони та свопи. Для обмеження ризику при торгівлі деривативами довга позиція з деривативом зазвичай компенсується подібною короткою позицією. Наприклад, якщо торговець придбав ф'ючерси на євро на фондовому ринку, сподіваючись, що ринок підніметься, як правило, ця ставка буде компенсована за рахунок скорочення ф'ючерсів на акції США до прибутку, якщо ринки зменшаться, оскільки акції Європи та США мають тенденцію рухатися аналогічно. Кервіель почав робити лише одну сторону цих ставок.
Ключові вивезення
- Джером Кервіель - французький негідник, засуджений за проведення помилкових та несанкціонованих торгів у Société Générale.
- Торги компанії Kerviel призвели до втрати активів компанії в розмірі 4, 9 мільярда євро.
- Кервіель відбув п’ять місяців в'язниці і вимагав сплатити 1 мільйон євро штрафу.
Кервіель та несанкціоновані торги
Маючи багаторічний досвід роботи в бек-офісі Société Générale, Kerviel добре обізнаний у політиці компанії щодо затвердження та регулювання торгівлі серед своїх брокерів. Він скористався цими знаннями наприкінці 2006 року та на початку 2008 року, щоб компенсувати його однобічні ставки протилежною позицією, яка насправді не існувала, створюючи фальшиві торги в комп'ютерах та журналах системи, тому торги не піддавалися знакам системи контролю банку. .
Спочатку ці торги були вигідними. З таким швидким успіхом Кервіель побоювався, що банк виявить помилкові операції. Щоб приховати діяльність, він почав створювати втрачені угоди навмисно, щоб генерувати збитки, щоб компенсувати його ранні прибутки. Управлінський персонал Société Générale виявив несанкціоновану торговельну діяльність у січні 2008 року та вжив заходів для розблокування позицій, створених Кервіелем. Коли пил осіла, втрати Кервіеля оцінювали в 4, 9 мільярда євро. Кервіель стверджує, що його начальники знали про його шахрайські торги, але навмисно виглядали іншим шляхом, коли він отримував прибуток для банку. Апеляційний суд у Версалі в 2016 році перейшов на сторону Кервіеля і заявив у рішенні, що не "випадкова недбалість", а "управлінський вибір" гарантували, що Кервіель може піти від своїх злочинних дій.
Існують суперечливі відомості про таланти Кервіеля як торговця та студента. Повідомляється, що професори з його університету в Ліоні, Ліон, сказали, що він "студент, як і будь-який інший". Колишній губернатор Банку Франції назвав Кервіела "комп'ютерним генієм", але колеги стверджують, що він не був торговцем зірками в їх рядах.
Зокрема, не вважається, що Кервіель особисто отримував прибуток від своєї необачної торгівлі, хоча зараз він потрапляє в сумнозвісну групу шахраїв, які колективно втратили роботодавців мільярдами доларів через ризиковану та несанкціоновану торговельну діяльність.
Кервіель був засуджений за порушення довіри та інші звинувачення у французькому суді в 2010 році. Він був засуджений щонайменше до трьох років ув'язнення та зобов’язаний заплатити реституцію в розмірі 4, 9 мільярда євро. Він відбув п’ять місяців ув'язнення у 2014 році до звільнення. Його штраф також був зменшений до 1 млн євро в 2016 році.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.