Чому вищий запас AMD може побачити різкий відкат

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Після гарячого початку 2018 року акції Advanced Micro Devices Inc. (AMD) можуть бути налаштовані на інший шлях. Акція зросла майже на 23% поки що в 2018 році, проте деякі торговці опціями роблять ставку на значне перевернення до квітня. Деякі ставки шукають, щоб акції AMD впали приблизно на 19%, що призвело б до акцій приблизно до 10 доларів. (Докладніше див. Також: AMD, можливо, знизився, запас зростав .)

Компанія планує звітувати про результати 30 січня після закриття, а аналітики шукають, щоб доходи зросли в четвертому кварталі приблизно на 26, 5% з минулого року, тоді як очікується, що прибуток залишиться рівним на рівні 0, 05 долара, повідомляє Ycharts. Останній раз, коли AMD повідомляв про результати, 2 травня акції знизилися приблизно на 25%, а 25 жовтня - приблизно на 14%.

Дані AMD від YCharts

Широкий ряд

Оскільки два останні квартальні звіти призводять до значних збитків, не дивно, чому торговці опціонами настільки сильно ставляться до подальшого руху AMD. Протягом тривалого періоду, що закінчився 20 квітня, стверджується, що акції AMD можуть піднятися або впасти майже на 19%, що поставить акції в величезний діапазон приблизно від $ 10, 50 до $ 15, 50. Це тому, що вартість придбання однієї ставки та дзвінка під час страйку в $ 13 становить приблизно 2, 45 долара. Кількість відкритих дзвінків перевищує кількість ставок, майже 44 000 контрактів на виклик відкриті, тоді як є лише 35 000 відкритих контрактів. Але умовна вартість відкритих ставок становить приблизно 5 мільйонів доларів проти 4, 5 мільйонів доларів за дзвінки. (Докладніше див. Також: Запаси AMD можуть бути спрямовані на однозначні цифри .)

(Інтерактивні брокери)

Ведмежі ставки

Крім того, таблиця опціонів показує значну відкриту зацікавленість у ставках, що йдуть аж до страйкової ціни в 10 доларів, де відпочивають майже 69 000 контрактів з відкритим відсотком. Але варто зазначити, що умовна цінність для цих контрактів становить приблизно 1, 9 мільйона доларів, що не дуже. Але все-таки знадобиться падіння акцій AMD до майже 9, 75 долара лише для того, щоб вирівнятися.

Бичача надія

Також розміщуються бичачі ставки, з хорошим розміром біля страйку в розмірі 15 доларів, який має умовну вартість близько 2, 2 мільйонів доларів - знову ж таки досить невеликого розміру.

Але наразі здається, що більше ставок на те, що акції AMD впадуть з поточної ціни протягом наступних кількох місяців. Цей напрямок, ймовірно, буде визначений, коли компанія звітує про результати наступного тижня.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.