Навантажувальний фонд
Фонд завантаження - це взаємний фонд, який постачається з плати за продаж або комісію. Інвестор фонду сплачує тягар, який направляється на компенсацію посередника з продажу, такого як брокер, фінансовий планувальник або інвестиційний радник, за його час та досвід у виборі відповідного фонду для інвестора. Навантаження або виплачується на передній план під час придбання (переднє навантаження), коли акції продаються (бек-енд-вантаж), або доти, доки фонд утримується інвестором (рівень-навантаження).
Навантажені кошти можуть контрастувати з не завантаженими коштами, які не несуть плати за продаж.
Ключові вивезення
- Фонд завантаження тягне за собою акції взаємного фонду, які несуть комісію з продажу, сплачену покупцем фонду.
- Вантажі можуть оплачуватися під час покупки (передня завантаження) або під час продажу (зворотне завантаження) і часто оплачуються брокеру або агенту, який продав фонд.
- Спосіб оплати навантаження буде змінюватися залежно від класу пайових паїв.
Основи завантаження фондів
Якщо фонд обмежує навантаження на рівень не більше ніж 0, 25% (максимум - 1%), він може називати себе фондом "без навантаження" у своїй маркетинговій літературі. Фронтальні та зворотні навантаження не є частиною операційних витрат пайового фонду та зазвичай виплачуються брокеру-продавцю та брокеру-дилеру як комісійні. Однак рівні навантаження, які називаються платами 12b-1, включаються як операційні витрати.
Кошти, які не стягують навантаження, називаються фондами без навантаження, які зазвичай продаються безпосередньо компанією взаємного фонду або через їхніх партнерів.
Порівняння навантажень різних класів акцій фонду
У 1970-х компаніях, що займаються взаємними фондами, піддалися критики за високі навантаження на продаж, які вони стягували разом із надмірними зборами та іншими прихованими платежами. Як результат, вони запровадили кілька класів акцій, що дає інвесторам кілька варіантів сплати витрат на продаж.
Акції класу A: Акції класу A - це традиційні фондові навантажувальні фонди, які стягують авансову плату за продаж на вкладену суму. Більшість фондів класу А пропонують знижки на точки проміжку, які знижують плату за покупки за покупки з більш високими пороговими показниками. Для інвесторів, які мають більший обсяг коштів для інвестування протягом тривалого періоду часу, акції класу A можуть бути найнижчою вартістю через знижки на границі перерви.
Акції класу B: Акції класу B включають зворотне навантаження або відстрочену плату за продаж (CDSC), яка вираховується при продажу акцій. Акціонерні фонди класу B не пропонують знижки на точки проміжку, хоча CDSC зменшується протягом п'яти-восьмирічних строків. У цей момент акції перетворюються на акції класу А без зворотного навантаження. Деякі пайові фонди класу B також стягують щорічні збори 12b-1, що може з часом збільшити інвестиційні витрати. Коли акції класу B конвертуються в акції класу А, комісія 12b-1 відпадає. Акції класу B з низьким коефіцієнтом витрат можуть бути кращим варіантом, коли менші інвестиції здійснюються з тривалим періодом зберігання.
Акції класу C: Акціонерні фонди класу C також стягують CDSC, але він, як правило, нижче, ніж акції класу B. Акції класу С значно більше покладаються на збори 12b-1, які, як правило, вищі, ніж акції класу B, і вони можуть тривати нескінченно. Акціонерні фонди класу C не пропонують жодних знижок. Через більш високу плату за 12b-1 акції класу C можуть бути найдорожчим варіантом у довгостроковій перспективі.
Переваги навантажувальних фондів
Інвестори можуть автоматично припускати, що кошти для завантаження є кращим вибором над фондами без навантаження, але це може бути не так. Плата за завантаження коштів йде на сплату інвестору чи менеджеру фонду, який проводить дослідження та приймає інвестиційні рішення від імені клієнта. Ці експерти можуть розбиратися через взаємні фонди та допомагати інвесторам приймати розумні інвестиційні рішення, які вони можуть не мати навичок чи знань самостійно приймати. Виплата авансових платежів може також усунути необхідність одержувати інвестиційні прибутки, сплачуючи постійні видаткові збори за прибутки, які досягає фонд.
Основним недоліком, звичайно, є саме навантаження. Взаємні фонди без навантаження зараз існують як варіанти, які не несуть плати за продаж.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.