Довготривалий актив

ВИЗНАЧЕННЯ довгострокових активів

Довгостроковий актив - це тип прибуткових активів із потоком доходу, який виникає протягом тривалого періоду до погашення. Житлові іпотечні кредити та 30-річні облігації - це приклади давнього активу.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ Довготривалий актив

Довгострокові активи несуть більший ризик тривалості. Якщо власник давно активованих активів використовує стратегію узгодження зобов’язань і підвищення процентних ставок, фіксований відсотковий дохід від давно активованих активів, які власник отримує протягом багатьох років, не може покривати давні зобов'язання. Наприклад, банки, як правило, утримують застарілі активи, такі як житлові іпотечні кредити. Банки також мають залежно від процентних зобов'язань, таких як депозити на вимогу з ощадних рахунків. Оскільки дохід від іпотечних кредитів, як правило, є стійким протягом строку дії позик, сума грошей, яку банк отримує від іпотечних кредитів, обмежується ставками, що склалися на момент виникнення позики. Однак відтоки грошових коштів з депозитів попиту, як правило, не обмежені і збільшуватимуться в умовах зростання процентних ставок. Результатом цього стане зменшення чистої маржі відсотків для банку та, можливо, фінансові проблеми, якщо невідповідність між давньою активом та зобов'язаннями досить серйозна.

Довгострокові інвестори в активи

Пенсійні фонди та страхові компанії інвестують у довгострокові активи, щоб відповідати їх довгостроковим зобов'язанням. Ці інституційні інвестори купують цінні папери на житлову та комерційну іпотеку (RMBS та CMBS), 30-річні корпоративні, муніципальні та казначейські облігації та інші давні активи, щоб отримувати поточні грошові потоки для виконання своїх платіжних зобов'язань. Активи можна торгувати за іншими довгостроковими замінниками інвестицій або утримувати до погашення.

Компанії зі страхування життя, що належать страховику American International Group, Inc., "використовують управління активами та пасивами як основний інструмент для контролю та управління ризиками в своєму бізнесі. [Їх] основна інвестиційна стратегія полягає у підтримці диверсифікованої, якісної якості портфель цінних паперів із строковим строком погашення, який, наскільки це можливо, доповнює характеристики пасивів, включаючи тривалість ". У поданні 10-К далі пояснюється, що "розширене середовище з низькою процентною ставкою може призвести до подовження тривалості відповідальності за початковими кошторисами, в першу чергу через менші пропуски, що може зажадати від нас додаткового збільшення тривалості інвестиційного портфеля".

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Переваги та ризики продуктів з фіксованим доходом Фіксований дохід - це вид цінного папера, який сплачує інвесторам фіксовані відсоткові платежі до дати його погашення. Після погашення інвесторам повертається основна сума, яку вони вклали. більше комерційних іпотечних цінних паперів (CMBS) - визначення та спосіб роботи комерційних іпотечних цінних паперів (CMBS) - це вид іпотечного забезпечення, яке забезпечується позикою на комерційну власність. детальніше Принципи та наслідки імунізації Імунізація - це стратегія, яка відповідає тривалості активів та пасивів, мінімізуючи вплив процентних ставок на чисту вартість. більше Визначення ризику невідповідності та приклад Невідповідний ризик має декілька визначень, які можуть стосуватися шансу невиконаних контрактів свопу, непридатних інвестицій або непридатних термінів руху грошових потоків. більше Житлове іпотечне забезпечення (RMBS) Визначення Цінні папери, що зберігаються під заставу, - це тип забезпечення, створений за рахунок житлового боргу, наприклад, іпотечних кредитів, позик під заставу власного капіталу та іпотечних кредитів. більше Переваги та недоліки інвестування в цінні папери з фіксованим доходом Гарантія з фіксованим доходом - це інвестиція, яка забезпечує повернення у вигляді фіксованих періодичних виплат відсотків та можливого повернення основної суми до погашення. більше Партнерські посилання