Маржинальний рахунок
Маржинальний рахунок - це брокерський рахунок, на якому брокер позичає клієнту готівку для придбання акцій або інших фінансових продуктів. Позика на рахунку забезпечується придбаними цінними паперами та готівкою та має періодичну процентну ставку. Оскільки клієнт інвестує позичені гроші, він використовує важелі, які дозволять збільшити прибуток і збитки для клієнта.
Як працює маржинальний рахунок
Якщо інвестор купує цінні папери з маржинальними фондами, а ці цінні папери оцінюють у вартості, що перевищує процентну ставку, нараховану на ці кошти, інвестор отримає кращу загальну віддачу, ніж якби придбав цінні папери лише власними грошовими коштами. Це перевага використання маржинальних коштів.
З іншого боку, брокерська фірма стягує відсотки за маржинальні кошти до тих пір, поки кредит не виплачується, збільшуючи витрати інвестора на придбання цінних паперів. Якщо цінні папери знизяться у вартості, інвестор опиниться під водою і на додаток до цього доведеться платити відсотки брокеру.
Якщо власний капітал маржинального рахунку опуститься нижче рівня рентабельності обслуговування, брокерська фірма здійснить маржинальний виклик інвестору. Протягом визначеної кількості днів - як правило, протягом трьох днів, хоча в деяких випадках це може бути і менше - інвестор повинен здати більше грошових коштів або продати деякий запас, щоб компенсувати всю або частину різниці між ціною цінного папера і нормою обслуговування.
Брокерська фірма має право вимагати від клієнта збільшити розмір капіталу, який вони мають на маржинальному рахунку, продати цінні папери інвестора, якщо брокер відчуває, що їх власні кошти загрожують, або подати до суду на інвестора, якщо він не виконає маржинальну вимогу або якщо на рахунку вони мають від’ємне сальдо.
Інвестор може втратити більше грошей, ніж кошти, що знаходяться на рахунку. З цієї причини маржинальний рахунок підходить лише для досвідченого інвестора з ретельним розумінням додаткових інвестиційних ризиків та вимог торгівлі з маржею.
Маржинальний рахунок не може використовуватися для придбання запасів на маржі на індивідуальному пенсійному рахунку, тресті або інших довірених рахунках. Крім того, маржинальний рахунок не може бути використаний для рахунків на торгових акціях менше 2000 доларів.
Ключові вивезення
- Маржинальний рахунок дозволяє трейдеру позичати кошти у брокера, і не потрібно виставляти всю вартість угоди.
- Маржинальний рахунок зазвичай дозволяє торговцю торгувати іншими фінансовими продуктами, такими як ф'ючерси та опціони (якщо вони затверджені та доступні у цього брокера), а також акції.
- Маржа збільшує потенціал прибутку та збитків капіталу торговця.
- При торгівлі акціями на позичкові кошти нараховується маржа або розмір відсотків.
Націнка на інші фінансові продукти
Фінансові продукти, крім акцій, можна придбати на марші. Ф'ючерсні торговці також часто використовують маржу, наприклад.
Для інших фінансових продуктів початкова маржа та розмір технічного обслуговування будуть різними. Біржі або інші регулюючі органи встановлюють мінімальні вимоги до маржі, хоча деякі брокери можуть збільшувати ці маржинальні вимоги. Це означає, що маржа може змінюватися в залежності від брокера. Початкова маржа, необхідна для ф'ючерсів, зазвичай набагато нижча, ніж для акцій. У той час як фондові інвестори повинні складати 50% вартості угоди, ф'ючерсні трейдери можуть вимагати виставити лише 10% або менше.
Маржинальні рахунки також потрібні для більшості стратегій торгівлі опціями.
Приклад маржинального рахунку
Припустимо, інвестор з 2500 доларів на маржинальному рахунку хоче придбати акції Nokia за 5 доларів за акцію. Клієнт може використати додаткові маржинальні кошти до 2500 доларів, що надаються брокером, щоб придбати акції Nokia на суму 5000 доларів США, або 1000 акцій. Якщо акція оцінює 10 доларів за акцію, інвестор може продати акції за 10 000 доларів. Якщо вони роблять це, після повернення брокера 2500 доларів і не рахуючи первісних вкладених 2500 доларів, трейдер отримує 5000 доларів.
Якби вони не позичали кошти, вони склали б лише 2500 доларів, коли їхній запас подвоївся. Зайнявши подвійну позицію, потенційний прибуток подвоївся.
Якби акція впала до 2, 50 доларів, однак, усі гроші замовника пішли б. Оскільки 1000 акцій * 2, 50 долара - 2500 доларів, брокер повідомить клієнта про закриття позиції, якщо клієнт не внесе більше капіталу на рахунок. Замовник втратив свої кошти і більше не може підтримувати позицію. Це маржинальний дзвінок.
Наведені вище сценарії припускають, що плата не існує. Але є комісії і відсотки також сплачуються за позичені кошти. Якщо торгівля зайняла один рік, а процентна ставка становить 10%, клієнт заплатив би 10% * 2500 доларів або 250 доларів відсотків. Їх фактичний прибуток становить 5000 доларів, менше 250 доларів та комісійні. Навіть якщо клієнт втратив гроші на торгівлю, їх втрати збільшуються на 250 доларів плюс комісійні.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.