Ринкова ціна конверсії
Ринкова ціна конверсії - це сума, яку інвестори платять за акцію, здійснюючи свій варіант обміну конвертованих цінних паперів, як правило, конвертованих облігацій або конвертованих привілейованих акцій, на звичайні акції. Ринкова ціна конверсії обчислюється діленням ринкової ціни конвертованого цінного папера на його коефіцієнт конверсії.
Ключові вивезення
- Ринкова ціна конверсії - це сума, яку інвестори платять за акцію, здійснюючи свій варіант обміну конвертованих цінних паперів на звичайні акції.
- Він обчислюється діленням ринкової ціни конвертованого цінного папера на його коефіцієнт конверсії - кількість простих акцій, в які може бути конвертована цінна папір.
- Коефіцієнт конверсії спочатку оцінить цінні папери більше, ніж його поточна ринкова вартість, зробивши конверсію бажаною, лише якщо загальні акції компанії значно зростуть.
- Привабливі ціни конверсії, ймовірно, мотивують інвесторів використовувати свої опціони, зменшуючи вартість акцій компанії.
Як працює ціна конверсії на ринку
Конвертовані цінні папери - це інвестиції, що виплачують прибуток, як правило, облігації або привілейовані акції , випущені компаніями, які згодом можуть бути конвертовані у звичайні акції на розсуд інвестора.
Коли інвестор купує конвертовану цінні папери, вона часто асоціюється з коефіцієнтом конверсії, що визначає кількість акцій, які інвестор отримає, вибравши конвертувати цінні папери. Коефіцієнт конвертації, який для конвертованих облігацій можна знайти в облігації облігацій або для конвертованих привілейованих акцій в проспекті цінних паперів, спочатку оцінить цінні папери більше, ніж його поточна ринкова вартість, зробивши конверсію бажаною, лише якщо загальні акції компанії значно зростуть.
Коефіцієнт конвертації визначає, скільки акцій інвесторів акцій може отримати при конвертації цінних паперів, наприклад, коефіцієнт 5: 1 означає, що одна облігація перетвориться на п'ять акцій звичайної акції.
Зрештою, кожен інвестор повинен стратегічно визначити, коли і коли слід дотримуватися опції обміняти свою цінні папери на звичайні акції або утримувати її до досягнення нею повної зрілості. Якщо біржові торги нижче ринкової ціни конверсії, перетворення цінних паперів у звичайні акції мало сенсу. Тільки тоді, коли акції піднімаються вище ринкової ціни конверсії, потенційно вигідно заробляти гроші на конвертованому варіанті.
Приклад ціни конверсії на ринку
Припустимо, інвестору належать конвертовані облігації в The Best World Widget Company, і він або вона вирішує конвертувати ці облігації в акції акцій компанії.
Якщо припустити, що коефіцієнт облігації на момент конвертації становить 500 доларів, а коефіцієнт його конверсії - 10 акцій на облігацію, то ринкова ціна конверсії акцій складе 50 доларів за акцію. Це обчислюється шляхом ділення коефіцієнта облігацій у розмірі 500 доларів на 10 простих акцій (500 доларів / 10).
Переваги ціни конверсії на ринку
Конвертовані цінні папери часто шукають інвестори, які шукають короткостроковий фіксований дохід, які також вважають, що ціна емітента на акції акцій, швидше за все, зросте в майбутньому.
Оскільки коливання ринкової ціни конвертованого цінного паперу впливають на ціну конверсії на ринку, власники конвертованих цінних паперів можуть отримувати прибуток у ситуаціях, коли ціни на конвертацію ринку нижчі, ніж поточна ринкова ціна цих акцій.
Тим часом, з точки зору холдингових компаній, конверсійні ціни конвертованих цінних паперів допомагають їм оцінити вартість їх акцій та визначити рівні фінансування, які, можливо, можуть бути підвищені вниз.
Спеціальні міркування
Ціна конвертації може впливати на випуск майбутніх акцій та впливати на ціну цих цінних паперів. Перед визначенням ціни керівники компанії проконсультуються з різними експертами. Велика увага приділяється досягненню балансу між тим, щоб зробити конвертовані цінні папери привабливими для потенційних інвесторів, а також бути справедливими до існуючих акціонерів.
Привабливі ціни конверсії можуть мотивувати багатьох інвесторів використовувати свої варіанти, хоча це може зменшити вартість акцій компанії, впливаючи на існуючих акціонерів. Як результат, потенційні інвестори завжди повинні усвідомлювати конвертовані цінні папери, пропоновані компаніями, в які вони інвестують.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.