Ринковий ризик

Що таке ринковий ризик?

Ринковий ризик - це можливість інвестора зазнати збитків через чинників, що впливають на загальну ефективність фінансових ринків, в яких він чи вона бере участь. Ринковий ризик, який також називають "систематичним ризиком", не може бути усунений шляхом диверсифікації, хоча він може бути захищений іншими способами. Джерелами ринкового ризику є спад, політичні потрясіння, зміни процентних ставок, стихійні лиха та теракти. Систематичний або ринковий ризик, як правило, впливає на весь ринок одночасно.

Це може протиставлятись несистемному ризику, характерному лише для конкретної компанії чи галузі. Також відомий як "несистематичний ризик", "специфічний ризик", "диверсифікований ризик" або "залишковий ризик" в контексті інвестиційного портфеля, несистемний ризик може бути зменшений за рахунок диверсифікації.

Ключові вивезення

• Ринковий ризик, або систематичний ризик, впливає на ефективність роботи всього ринку одночасно.
• Оскільки це впливає на весь ринок, важко хеджувати, оскільки диверсифікація не допоможе.
• Ринковий ризик може включати зміни процентних ставок, обмінних курсів, геополітичних подій або спадів.

1:16

Ринковий ризик

Розуміння ринкового ризику

Ринковий (систематичний) ризик та специфічний ризик (несистематичний) складають дві основні категорії інвестиційного ризику. Найбільш поширені типи ринкових ризиків включають ризик процентної ставки, ризик власного капіталу, валютний ризик та товарний ризик.

Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), що публічно торгуються в США, зобов'язані розкрити, як їх продуктивність і результати можуть бути пов'язані з ефективністю фінансових ринків. Ця вимога має на меті деталізувати вплив компанії на фінансовий ризик. Наприклад, компанія, яка надає похідні інвестиції або валютні ф'ючерси, може бути більш схильна до фінансового ризику, ніж компанії, які не надають цих видів інвестицій. Ця інформація допомагає інвесторам та трейдерам приймати рішення, спираючись на власні правила управління ризиками.

На відміну від ринкового ризику, специфічний ризик або "несистемний ризик" безпосередньо пов'язаний із виконанням конкретного цінного папера і може бути захищений від диверсифікації інвестицій. Одним із прикладів несистематичного ризику є компанія, яка оголосила банкрутство, тим самим зробивши свої акції непотрібними для інвесторів.

Основні види ринкового ризику

Процентний ризик охоплює нестабільність, яка може супроводжувати коливання процентних ставок через фундаментальні фактори, такі як повідомлення центрального банку, пов'язані зі змінами грошово-кредитної політики. Цей ризик найбільше стосується інвестицій у цінні папери з фіксованим доходом, такі як облігації.

Ризик акцій - це ризик, пов'язаний із зміною цін на фондові інвестиції, а товарний ризик охоплює зміни цін на товари, такі як сира нафта та кукурудза.

Валютний ризик, або валютний ризик, виникає внаслідок зміни ціни однієї валюти стосовно іншої; інвестори або фірми, що володіють активами в іншій країні, піддаються валютному ризику.

Волатильність та ринковий ризик хеджування

Ринковий ризик існує через зміни цін. Стандартне відхилення змін цін на акції, валюти чи товари називається мінливістю цін. Нестабільність оцінюється в річному вираженні і може виражатися як абсолютна кількість, наприклад 10 доларів США, або відсоток від початкового значення, наприклад 10%.

Інвестори можуть використовувати стратегії хеджування для захисту від нестабільності та ринкового ризику. Орієнтуючись на певні цінні папери, інвестори можуть купувати опціони, що захищаються від зворотного руху, а інвестори, які хочуть хеджувати великий портфель акцій, можуть використовувати варіанти індексу.

Вимірювання ринкового ризику

Для вимірювання ринкового ризику інвестори та аналітики використовують метод оцінювання ризику (VaR). Моделювання VaR - це метод статистичного управління ризиками, який кількісно визначає потенційні втрати акцій або портфеля, а також ймовірність виникнення потенційних збитків. Хоча добре відомий і широко використовується, метод VaR вимагає певних припущень, які обмежують його точність. Наприклад, передбачається, що склад та зміст портфеля, що вимірюється, не змінюються протягом визначеного періоду. Хоча це може бути прийнятним для короткострокових горизонтів, воно може забезпечити менш точні вимірювання довгострокових інвестицій.

Бета - інший відповідний показник ризику, оскільки він вимірює нестабільність або ринковий ризик цінних паперів або портфеля порівняно з ринком в цілому; він використовується в моделі ціноутворення капітальних активів (CAPM) для обчислення очікуваної віддачі активу.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Ризик ризику набуває багатьох форм, але в основному його класифікують, оскільки ймовірність того, що результат чи фактична віддача інвестиції буде відрізнятися від очікуваного результату чи прибутку. докладніше Фінансовий ризик: Мистецтво оцінювати, чи не є фінансовий ризик компанії, як правило, пов'язаний із втратою грошей. Це може посилатися на можливість того, що корпоративні зацікавлені сторони понесуть збитки, якщо грошовий потік компанії виявиться недостатнім для виконання своїх зобов'язань. Він також може посилатися на корпорацію чи уряд, які дефолтують за своїми облігаціями. більше Несистематичний ризик Несистематичний ризик є унікальним для конкретної компанії чи галузі, і його можна зменшити за рахунок диверсифікації. докладніше Розуміння бета-версії та як її обчислити бета - це міра мінливості або систематичного ризику цінного папера або портфеля порівняно з ринком в цілому. Бета використовується в моделі ціноутворення капітальних активів (CAPM). більше Систематичне визначення ризику Систематичний ризик, також відомий як ринковий ризик, є ризиком, властивим усьому ринку або сегменту ринку. більше Альфа-альфа (α), що використовується у фінансах як міра ефективності, - це надмірна віддача інвестицій щодо повернення базового показника. більше Посилання партнерів