Ринкові терміни
Ринкові терміни - це тип інвестиційної або торгової стратегії. Це акт переміщення на фінансовий ринок і виходу з нього або переключення між класами активів на основі прогнозних методів. Ці інструменти прогнозування включають наступні технічні показники або економічні дані, щоб оцінити, як рухається ринок.
Багато інвесторів, науковців та фінансових професіоналів вважають, що часу на ринок неможливо. Інші інвестори, зокрема активні торговці, дуже вірять у це. Таким чином, чи можливі терміни на ринку - це питання думки. Що можна сказати з певністю, що дуже довго послідовно проводити ринок протягом довгого періоду.
Ринкові терміни є протилежними інвестиційній стратегії купівлі-продажу.
Основи ринкових термінів
Ринкові терміни зробити неможливо. Короткострокові торгові стратегії були успішними для професійних трейдерів, що займаються професійними днями, менеджерів портфелів та штатних інвесторів, які використовують аналіз діаграм, економічні прогнози та навіть відчуття кишок, щоб вирішити оптимальний час для купівлі та продажу цінних паперів. Однак мало кому з інвесторів вдалося передбачити зміни ринку з такою послідовністю, що вони отримують будь-яку істотну перевагу перед інвестором, що купує покупку.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Ринкові терміни - це інвестиційна або торгова стратегія: спроба перемогти фондовий ринок, передбачивши його рух та купівлю та продаж відповідно.
- Ринкові терміни протилежні стратегії купівлі-продажу.
- Хоча це можливо для трейдерів, менеджерів з портфеля та інших фінансових фахівців, ринкові терміни можуть бути складними для середнього індивідуального інвестора.
Витрати на ринкові терміни
Для середньостатистичного інвестора, який не має часу чи бажання, щодня спостерігати за ринком (а в деяких випадках і щогодини), є вагомі причини, щоб уникнути ринкових часових орієнтацій та зосередитись на інвестиціях у довгостроковій перспективі. Активні інвестори стверджують, що довгострокові інвестори втрачають прибутки, позбавляючи мінливості, а не фіксуючи прибутки через виходи з ринкових термінів. Однак, оскільки вкрай важко оцінити майбутній напрямок фондового ринку, інвестори, які намагаються здійснити час входу та виходу, часто схильні до того, що інвестори залишаються невисокими.
Прихильники стратегії кажуть, що метод дозволяє їм реалізовувати більший прибуток і мінімізувати втрати, виходячи з секторів до недоліку. Завжди шукаючи спокійних вод для інвестування, вони уникають мінливості ринкових рухів, коли вони тримають нестабільні акції.
Однак для багатьох інвесторів реальні витрати майже завжди перевищують потенційну вигоду від переходу на ринок та виходу з нього.
Плюси
Більший прибуток
Зменшені збитки
Уникнення нестабільності
Підходить для короткострокових інвестиційних горизонтів
Мінуси
Потрібна щоденна увага до ринків
Більш часті трансакційні витрати, комісії
Короткострокові прирости капіталу, що не мають оподаткування
Складність у терміні входів та виходів
Втрачені можливості
Звіт "Кількісний аналіз поведінки інвесторів" бостонської дослідницької фірми Dalbar показує, що якби інвестор залишився повністю інвестувати в індекс Standard & Poor's 500 між 1995 і 2014 роками, вони заробляли б 9, 85% річної віддачі. Однак якби вони пропустили лише 10 найкращих днів на ринку, прибуток був би 5, 1%. Деякі з найбільших підйомів на ринку відбуваються під час нестабільного періоду, коли багато інвесторів бігли з ринку.
Збільшення трансакційних витрат
Вкладники взаємних фондів, які переміщують та вилучають кошти та групи фондів, які намагаються надати час на ринок або переслідувати зростаючі кошти, не відповідають показникам на цілих 3% - значною мірою через трансакційні витрати та комісійні зобов'язання, особливо при інвестуванні коштів у співвідношення витрат більше 1%.
Формування витрат на оподаткування
Покупка низької та висока продажність, якщо це робиться успішно, призводить до податкових наслідків для прибутку. Якщо інвестиції проводяться менше року, прибуток оподатковується за короткостроковою ставкою приросту капіталу або звичайною ставкою податку на прибуток інвестора, яка вища за ставку довгострокового приросту капіталу.
Приклад реального світу
За підрахунками Morningstar, портфелі, що активно керували, що рухалися на ринок і виходили з нього між 2004 та 2014 роками, повернули на 1, 5% менше, ніж портфелі з пасивним управлінням.
За словами Morningstar, щоб отримати перевагу, активним інвесторам доводиться коректувати 70% часу, що практично неможливо за цей проміжок часу. Аналогічного висновку дійшло до знаменитого дослідження "Вірогідні вигоди від часових ринків", опублікованого у 1975 р. Журналом "Фінансовий аналітик" Нобелівським лауреатом Вільямом Шарпом. Дослідження намагалося встановити, як часто ринковий таймер повинен бути точним для виконання, а також пасивний індексний фонд, який відстежує орієнтир. Шарп зробив висновок, що інвестор, який використовує стратегію ринкового хронометражу, повинен мати правильний 74% часу, щоб щорічно долати референтний портфель аналогічного ризику.
І навіть профі не виходять правильно. Проведене в 2017 році дослідження Центру досліджень виходу на пенсію в Бостонському коледжі встановило, що фонди на цільову дату, які намагалися встановити ринкові терміни, недооцінювали інші кошти на цілих 0, 14 процентних пункту - 3, 8% різниці за 30 років.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.