Зміни регулювання грошового ринку: що потрібно знати
Положення про грошовий ринок, які вступили в дію в жовтні 2016 року, фактично почалися як правила, прийняті Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) у 2014 році. Коли ці правила були застосовані, один тривалий "безпечний" варіант пенсійного плану назавжди змінився. Дія цих правил залежить від типу фонду грошового ринку. (Докладніше див . Плюси та мінуси фондів грошового ринку .)
Пояснення змін
Згідно з даними SEC, нові нормативні акти розроблені для забезпечення "структурних та оперативних реформ для подолання ризиків інвесторів у грошовому фонді, зберігаючи переваги коштів". Правила встановлюють три широкі категорії фондів грошового ринку: роздрібний, державний та інституційний. Інституційні фонди грошового ринку включають ті, які часто доступні у плані 401 (k) роботодавця або інших подібних пенсійних механізмах. У нових регламентах є три основні компоненти.
Плаваюча чиста вартість активів
Зараз кошти інституційного грошового ринку повинні підтримувати плаваючу чисту вартість активів (NAV). Це означає, що кошти більше не зможуть встановити постійну ціну 1 долара за акцію. Натомість ціни на акції будуть коливатися з ринковими. Правило плаваючої NAV не поширюється на урядові та роздрібні фонди грошового ринку, які все ще можуть запропонувати стабільну (1 долар за акцію) NAV.
Гонорари та ворота
Це правило дозволяє правлінням директорів за кошти грошового ринку вводити збори або навіть тимчасово припиняти викуп акцій під час фінансових стресів. Спусковим механізмом або тимчасової зупинки (ворота) фондів інституційного та роздрібного грошового ринку є коли тижневий рівень ліквідних активів падає нижче 30% від загальних активів. У той час правління фонду може стягувати виплату до 2%. Він також може призупинити викуп до 10 робочих днів протягом 90-денного періоду.
Якщо ліквідні активи фонду знижуються нижче 10% від загальних активів, правління зобов’язане запровадити плату за викуп до 1%. Однак правління може накладати меншу або більшу плату - до 2% - в інтересах фонду. Це ж правило дозволяє призупинити викуп до 10 робочих днів протягом 90-денного періоду. Державні фонди грошового ринку можуть, але не вимагати, вводити збори чи ворота.
Диверсифікація, розкриття інформації та стрес-тестування портфоліо
Нарешті, нормативно-правові акти включають розширені вимоги до диверсифікації, розкриття інформації та стрес-тестування, а також оновлені правила звітності за фондами грошового ринку та приватними фондами, які працюють як фонди грошового ринку. Незважаючи на те, що цей остаточний набір поправок не сприймає такого прямого впливу на окремих інвесторів, як перші два.
Запитання до запитання
Якщо фонд вашого грошового ринку знаходиться в плані роботодавця 401 (k), ваш роботодавець повинен вирішити, чи вибрати інший грошовий еквівалент або дотримуватися того, що пропонується на даний момент. Деякі роботодавці переходять на державні фонди грошового ринку, а інші збираються на банківські вклади FDIC або фонди стабільної вартості. Якщо параметри вашого 401 (k) змінюються, CNBC каже, що вам слід задати наступні питання, розглядаючи новий фонд.
- Яка процентна ставка?
- Як часто це змінюється?
- Як часто сплачуються відсотки?
- Які збори стягуються?
- Чи можна втратити гроші в цьому фонді?
- Як називається компанія, яка стоїть за фондом, і як вона працювала в минулому?
Фонд стабільної вартості
Якщо ваш план пропонує фонд стабільної вартості, ви повинні знати, що це не взаємний фонд. Фонд стабільної вартості - це суміш страхування та облігацій. Цей фонд має мінімально гарантовану ставку відсотків, яку надає страхова компанія. За даними Callan Associates, 65% пенсійних планів США пропонують стабільний фонд вартості. Фонди стабільної вартості мали середню процентну ставку 1, 93% порівняно із середньою дохідністю для фондів грошового ринку в середньому 0, 023%.
Ризик
Хоча порівняння процентних ставок робить стабільний фондовий фонд звучанням вражаючим, майте на увазі, що у фонду стабільної вартості більше ризику, ніж у взаємному фонді грошового ринку. Кредитна якість як базових облігацій, так і страхової компанії є двома важливими факторами, які застосовуються до фонду стабільної вартості. Це означає, що якщо облігації вийдуть з ладу або страхова компанія підняться животом, ви можете сильно нашкодити. (Докладніше див. У Фондах грошового ринку: Переваги та недоліки .)
Суть
Якщо ваш роботодавець вирішить зберегти поточні пропозиції грошових коштів, переконайтеся, що ви знаєте варіанти викупу та можливі підводні камені, перш ніж вибираєте, щоб зберегти гроші в цих фондах. Якщо пропонується заміна фондів грошового ринку, включаючи фонди стабільної вартості, врахуйте ці ризики, перш ніж вирішити перемістити свої гроші. Якщо урядовий фонд грошового ринку є варіантом, він може мати перевагу без ймовірних зборів чи воріт, але він також матиме нижчу дохідність.