Грошовий ринок проти короткострокових облігацій: в чому різниця?

На короткостроковій основі кошти на грошовому ринку та короткострокові облігації - це чудові засоби заощадження. Обидва - це ліквідні, легкодоступні та відносно безпечні цінні папери. Однак ці інвестиції можуть включати плату, можуть втратити цінність та зменшити купівельну спроможність людини. Хоча фонди грошового ринку та короткострокові облігації мають багато подібності, вони також різняться кількома способами.

Ключові вивезення

• Грошовий ринок є частиною ринку з фіксованим доходом, який спеціалізується на короткострокових боргових цінних паперах, термін погашення яких становить менше одного року.
• Купувати облігацію означає надання емітенту позики на встановлений термін; емітент сплачує заздалегідь визначену процентну ставку через встановлені інтервали до моменту погашення облігації.

Грошовий ринок

Грошовий ринок є частиною ринку з фіксованим доходом, який спеціалізується на короткострокових боргових цінних паперах, термін погашення яких становить менше одного року. Більшість інвестицій на грошовий ринок часто закінчуються протягом трьох місяців або менше. Через швидкі терміни їх погашення вважаються грошовими інвестиціями. Цінні папери грошового ринку випускаються урядами, фінансовими установами та великими корпораціями як обіцянки повернути борги. Вони вважаються надзвичайно безпечними та консервативними, особливо у нестійкі часи. Доступ до грошового ринку, як правило, отримується через взаємні фонди грошового ринку або банківський рахунок грошового ринку. Активи тисяч інвесторів об'єднані, щоб купувати цінні папери грошового ринку від імені інвесторів. Акції можна купувати чи продавати за бажанням, часто за допомогою привілеїв для реєстрації чеків. Зазвичай потрібен мінімальний баланс, і допускається обмежена кількість щомісячних транзакцій. Чиста вартість активів (NAV), як правило, становить близько 1 долара за акцію, тому коливається лише дохідність.

Через ліквідність грошового ринку менші прибутки реалізуються порівняно з іншими інвестиціями. Купівельна спроможність обмежена, особливо коли зростає інфляція. Якщо обліковий запис опуститься нижче мінімально необхідного залишку, або кількість щомісячних транзакцій буде перевищена, пеня може бути нарахована. При такій обмеженій віддачі збори можуть забрати значну частину прибутку. Якщо рахунок не відкритий у банку або кредитній спілці, акції не гарантуються Федеральною корпорацією страхування вкладів (FDIC), Національною адміністрацією кредитного союзу (NCUA) або будь-яким іншим агентством.

Короткострокові облігації

Облігації мають багато спільного з цінними паперами на грошовому ринку. Облігація випускається урядом або корпорацією як обіцянка повернути гроші, позичені на фінансування конкретних проектів та заходів. У таких випадках потрібно більше грошей, ніж може забезпечити середній банк, саме тому організації звертаються до громадськості за допомогою. Купувати облігацію означає надання емітенту позики на встановлений термін. Емітент сплачує заздалегідь визначену процентну ставку через встановлені інтервали до моменту погашення облігації. По закінченні терміну погашення емітент сплачує номінал облігації. Більш висока процентна ставка, як правило, означає більший ризик повного погашення з відсотками. Більшість облігацій можна придбати через повне обслуговування або дисконтне посередництво. Державні установи продають державні облігації в Інтернеті та здійснюють депозитні платежі в електронному вигляді. Деякі фінансові установи також здійснюють операції з державними цінними паперами зі своїми клієнтами.

Короткострокові облігації можуть мати відносно низький ризик, передбачуваний дохід. Більш сильна віддача може бути реалізована в порівнянні з грошовими ринками. Деякі облігації навіть не обкладаються податками. Короткострокова облігація пропонує більш високу потенційну дохідність, ніж фонди грошового ринку. Облігації з швидкою швидкістю погашення зазвичай також менш чутливі до підвищення або зниження процентних ставок, ніж інші цінні папери. Купувати та утримувати облігацію, поки це не належить, означає отримання основної суми та відсотків відповідно до зазначеної ставки.

Облігації несуть більший ризик, ніж фонди грошового ринку. Кредитор облігації може не встигнути здійснити відсотки або основні платежі вчасно, або облігація може бути погашена достроково, коли залишилися виплачені відсотки. Якщо процентні ставки знижуються, облігація може бути погашена, погашена та переоформлена за нижчою ставкою, що призводить до втрати доходу для власника облігації. Якщо процентні ставки зростатимуть, власник облігацій може втратити гроші, в сенсі альтернативних витрат, пов’язавши гроші в облігації, а не інвестуючи в інше місце.

Спеціальні міркування

Є плюси і мінуси вкладення коштів у грошові ринки та короткострокові облігації. Рахунки грошового ринку є чудовими для надзвичайних фондів, оскільки значення рахунків зазвичай залишаються стабільними або незначно збільшуються. Крім того, гроші є доступними при необхідності, а обмежені транзакції не дозволяють знімати кошти. Короткострокові облігації, як правило, дають більш високі процентні ставки, ніж фонди грошового ринку, тому потенціал отримувати більше доходу з часом більший. В цілому короткострокові облігації виявляються кращими інвестиціями, ніж фонди грошового ринку.