Іпотечний басейн
Іпотечний пул - це група іпотечних кредитів, що зберігаються в довірчий фонд, як застава для випуску заставної застави. Деякі іпотечні цінні папери, випущені Fannie Mae, Freddie Mac та Ginnie Mae, відомі як самі "пули". Це найпростіша форма забезпечення застави. Вони також відомі як "прохідні" та торгують на ринку очікуваних прогнозів (TBA).
Іпотечний пул - це група іпотечних позик, що зберігаються як застава в траст, як правило, для випуску іпотечних цінних паперів.
Як працює іпотечний басейн
Іпотечний пул складається з іпотечних кредитів, які мають схожі характеристики - наприклад, вони зазвичай матимуть близьку до тієї ж дати погашення та процентної ставки. Після того, як позикодавець завершить іпотечну транзакцію, він зазвичай продає іпотеку іншій юридичній особі, такі як Fannie Mae або Freddie Mac. Потім ці об'єкти пакують іпотеку разом в іпотечний пул, а іпотечний пул виступає в якості застави для забезпечення іпотечного забезпечення.
Іпотечні цінні папери забезпечуються заставою за допомогою іпотечного пулу, наповненого аналогічними іпотечними кредитами, тоді як зобов'язання, забезпечені заставою (CDO), забезпечуються пулом позик з різними характеристиками. CDO - це структурований фінансовий продукт, який об'єднує активи, що генерують грошові потоки, і перепаковує цей пул активів у окремі транші, які можна продати інвесторам. Заборговане боргове зобов'язання має назву для об'єднаних активів - таких як іпотечні кредити, облігації та позики - які, по суті, є борговими зобов'язаннями, які служать заставою для CDO. Публіка іпотечних кредитів, яка підтримує складнішу іпотечну цінні папери або CDO, однак може складатися з іпотечних кредитів із різними процентними ставками та характеристиками.
Ключові вивезення
- Іпотечні пули, що є групами іпотечних кредитів, як правило, мають подібні характеристики, такі як дата випуску, термін погашення тощо.
- У той час як іпотечні цінні папери підтримуються іпотечним заставою з подібними характеристиками, заставні зобов'язання, забезпечені заставою, забезпечуються заставою з різними характеристиками.
- Важливою перевагою іпотечних пулів є те, що вони надають інвесторам диверсифікацію.
- Іпотечний пул може зосереджуватися на певних характеристиках, таких як тип власності, що може спричинити різні ризики та прибутки.
Переваги фонду іпотечного басейну
Іпотечні фонди корисні для інвесторів, які шукають нерухомість, оскільки вони є інвестицією з низьким рівнем ризику, яка рухається незалежно від акцій та облігацій та пропонує передбачуваний щомісячний дохід. Позики до фонду іпотечного фонду забезпечені нерухомістю та називаються важкими грошима, оскільки на відміну від більшості банківських позик (які покладаються на кредитоспроможність позичальника), позики з твердими грошима враховують вартість базового майна.
Терміни позики на важкі гроші коротші, ніж у більшості іпотечних; вони становлять від декількох місяців до трьох років, тоді як звичайні іпотечні кредити мають від 10 до 30 років. Через коротші терміни позики на важкі гроші менш сприйнятливі до впливу коливань процентних ставок, а це означає, що це більш передбачуваний і надійний грошовий потік.
Як уже згадувалося вище, кошти в іпотечний пул різняться, де деякі зосереджуються на конкретних видах власності, а інші - більш загальні. Ці різниці можуть вплинути на ризик та повернути, тому важливо дослідити різні іпотечні пули перед зануренням. Речі, які слід враховувати, вибираючи, в який фонд іпотечного фонду вкладати кошти, включають географічний фокус портфеля, тип власності та позику застави, критерії андеррайтингу, ліквідності та досвіду управління