Ефект мультиплікатора
Ефект мультиплікатора означає пропорційну величину збільшення кінцевого доходу, що є результатом введення витрат. Крім того, ефект мультиплікатора також може працювати в зворотному напрямку, показуючи пропорційне зниження доходу при падінні витрат. Як правило, економістів, як правило, найбільше цікавить, як вливання капіталу позитивно впливають на дохід. Більшість економістів вважають, що вливання капіталу будь-якого виду, будь то на урядовому чи корпоративному рівні, матиме широкий сніговий вплив на різні аспекти економічної діяльності.
1:47Ефект мультиплікатора
Пояснений ефект множника
Як і його назва, ефект мультиплікатора включає мультиплікатор, який забезпечує числове значення або оцінку очікуваного збільшення доходу на долар інвестицій. Зазвичай множник, що використовується для вимірювання ефекту множника, обчислюється так:
Зміна доходу / Зміна витрат
Ефект мультиплікатора можна побачити в декількох різних типах сценаріїв і використовувати різні аналітики при аналізі та оцінці очікувань на нові капітальні вкладення.
В якості основного прикладу припустимо, що компанія робить інвестиції на капітал у розмірі 100 000 доларів для розширення виробничих потужностей для того, щоб виробляти більше і продавати більше. Після року повного виробництва з новими потужностями дохід компанії збільшується на 200 000 доларів. При виділенні 200 000 і 100 000 доларів для використання в мультиплікаційному ефекті мультиплікатор компанії складе 2 (200 000 доларів / 100 000 доларів). Це свідчить про те, що за кожен інвестований 1 долар вони заробляли додаткові 2 долари.
Ключові вивезення
- Взагалі найосновніший множник, що використовується для вимірювання ефекту мультиплікатора, розраховується як: зміна доходу / зміна витрат.
- Ефект мультиплікатора може бути використаний компаніями або розрахований у більш масштабному масштабі із застосуванням ВВП.
- Економісти можуть розглядати мультиплікаційний ефект з декількох ракурсів, включаючи використання обчислення, що передбачає граничну схильність до споживання.
- Мультиплікатор грошової маси - це ще одна зміна стандартного множника, використовуючи рівняння мультиплікатора грошей для аналізу ефектів мультиплікатора на грошову масу.
Ширші економічні погляди
Багато економістів вважають, що нові інвестиції можуть вийти далеко за рамки лише ефекту від доходу компанії. Таким чином, залежно від типу інвестицій, це може мати широкий вплив на економіку в цілому. Основним принципом кейнсіанської економічної теорії є уявлення про те, що на економічну діяльність можна легко впливати за рахунок інвестицій, що спричиняють більший дохід для компаній, більше доходів для працівників, більше пропозиції та, зрештою, більший сукупний попит. Тому на макрорівні різні типи економічних мультиплікаторів можуть використовуватися для вимірювання впливу впливу змін на інвестиції на економіку.
Якщо дивитися на економіку в цілому, то мультиплікатором буде зміна реального ВВП, поділена на зміну інвестицій. Інвестиції можуть включати державні витрати, приватні інвестиції, податки, процентні ставки тощо.
При оцінці впливу виробничої компанії в розмірі 100 000 доларів на загальну економіку, мультиплікатор буде набагато меншим. Наприклад, якби ВВП виріс на мільйон доларів, мультиплікаційний ефект від цієї інвестиції склав би 10 центів за долар.
Деякі економісти також люблять враховувати оцінки економії та споживання. Це передбачає дещо інший тип множника. Дивлячись на заощадження та споживання, економісти можуть виміряти, скільки споживачам доданого економічного доходу економить порівняно з витратами. Якщо споживачі заощаджують 20% нового доходу і витрачають 80% нового доходу, то гранична схильність до споживання (ГДК) становить 0, 8. Використовуючи множник MPC, рівняння дорівнює: 1 / (1-MPC). Тому в цьому прикладі кожен новий долар виробництва створює додаткові витрати в розмірі 5 доларів (1 / (1-.8).
Ефекти мультиплікатора грошової маси
Економісти та банкіри часто дивляться на мультиплікаційний ефект з точки зору банківської справи та грошової маси. Цей множник називається мультиплікатором грошової маси або просто мультиплікатором грошей. Мультиплікатор грошей передбачає резервну вимогу, встановлену радою керуючих Федеральної резервної системи, і вона змінюється залежно від загальної суми зобов’язань, що належать певній депозитарній установі. За останніми вимогами Федерального резерву, резервні вимоги вимагають від установ, які мають понад 124, 2 млн. Доларів, резерви у розмірі 10%.
Загалом, пропозиція грошей у всій економіці США складається з декількох рівнів. Перший рівень відноситься до всієї фізичної валюти в обігу в межах економіки (зазвичай М1). Наступний рівень додає залишки короткострокових депозитних рахунків на суму під назвою M2.
Коли клієнт вносить депозит на короткостроковий депозитний рахунок, банківська установа може позичити один мінус вимоги до резерву комусь іншому. Хоча первісний вкладник зберігає право власності на первинний депозит, кошти, створені за допомогою кредитування, формуються на основі цих коштів. Якщо другий позичальник згодом депозитує кошти, отримані від кредитної установи, це збільшує вартість грошової маси, навіть не маючи додаткової фізичної валюти для підтримки нової суми.
Більшість економістів розглядають мультиплікатор грошей у розмірі резервних доларів, і саме на цьому базується формула мультиплікатора грошей. Теоретично це призводить до формули мультиплікатора резерву грошей (пропозиції):
1 / Коефіцієнт резервної вимоги
Якщо дивитися на банки з найвищою вимогою до резерву 10%, їх множник резерву грошової маси становив би 10 (1 / .10). Це означає, що кожен долар резервів повинен мати 10 доларів у депозитах грошової маси.
Ефект мультиплікатора грошової маси спостерігається в банківській системі країни. Збільшення банківського кредитування повинно означати розширення грошової маси в країні. Розмір мультиплікатора залежить від відсотка депозитів, які банки мають утримувати як резерви. При зменшенні вимог до резерву множник резерву грошової маси збільшується і навпаки.
Якщо вимога резерву становить 10%, тоді множник резерву грошової маси становить 10, а грошова маса повинна становити 10-кратний запас. Коли вимога до резерву становить 10%, це також означає, що банк може позичати 90% своїх депозитів.
Дивлячись на приклад нижче, можна отримати додаткове розуміння.
Перегляд мультиплікатора грошей з точки зору резервів допомагає найкраще зрозуміти обсяг очікуваної грошової маси. Якщо в банках вимога до резерву становить 10%, сума резервів у грошовій масі повинна становити 10 разів. У цьому прикладі $ 651 прирівнюється до резервів у розмірі 65, 13 дол. Якщо банки ефективно використовують усі свої депозити, позичаючи 90%, тоді резерви в розмірі 65 доларів повинні призвести до грошової маси в розмірі 651 долара. Якщо банки кредитують більше, ніж їхні резервні вимоги дозволяють, їх мультиплікатор буде вище, створюючи більше грошової маси. Якщо банки кредитують менше, їх мультиплікатор буде нижчим, а грошова маса також буде нижчою. Більше того, коли 10 банків брали участь у створенні загальних депозитів у розмірі 651, 32 доларів, ці банки генерували нову грошову масу в розмірі 586, 19 доларів для збільшення грошової маси на 90% депозитів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.